方正中期：铁矿石或承压大波动 防范资金集中异动

　　期货：铁矿石1609周三上涨承压震荡，收366.5(-3)，总减仓1.7万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头多分散增减，持仓量增加，集中度微调；空头多分散增减，持仓量增加，集中度增加；多头持仓集中度较高。当前受螺纹涨势带动和钢厂限产预期双重影响，资金参与积极性下降，低位支撑仍较强，高位资金抛压增加，资金分歧加大，盘面上涨承压回调；短期或承压大波动，注意355-370区资金集中增减主动性，防范大幅波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸390(0)，连云港(601008,股吧)380(0)，日照港(600017,股吧)380(0)。7月新加坡掉期48.8(微调)(美元/吨)、普氏62%铁矿石指数52.5$(微调)，BDI指数(航运)微调。当前主流内矿持稳为主，市场成交弱势，钢厂采购量维稳；港口库存总量仍维持高位，唐山钢企环保限烧结，限载、闷炉等环保限产政策影响下钢企采购力度有限，钢厂进口矿库存总量下降，日均消耗量下降明显，平均使用天数增加，矿价或承压偏弱。

　　宏观及外盘因素:中国5月CPI低于预期，PPI增速继续回升。陆家嘴(600663,股吧)论坛：周小川刘士余缺席，证监会称入MSCI是历史必然。全球国债连涨利率创历史新低，离岸人民币四个月首次跌破6.60。英民调显示支持退欧领先留欧10个百分点。周三收盘至早盘前：美股下跌，美元指数大涨，原油、美铜下跌，黄金上涨，今日钢铁产业品种或大幅震荡，注意今日公布数据影响。

　　简要策略：铁矿石1609或承压大波动，注意355-370区资金集中增减主动性，防范大幅波动；波段操作：观望，若365-375区承压弱势回落则做空，若345-355区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：观望，若365-375区承压弱势回落则做空，若345-355区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前受建材强势及钢厂限产双重影响，资金分歧较大，高位区资金抛压略增，低位支撑增强，或有上冲高位承压震荡大波动，需防范压力区资金打压及减仓极端波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上压力区高位承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可做多,区间震荡操作对待，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：今日10：00公布工业及固定资产投资数据，12：02公布货币供应数据。第三次中东欧国家地方领导人会议将于6月16日至20日在唐山市举办。为保障会议期间空气质量，唐山逐步实施限载、限产、闷炉等政策，减少污染物排放，注意对市场影响。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。