方正中期：铁矿石或延续震荡 防范资金异动

　　期货：铁矿石1609周四夜盘承压调整，收363(-3)，总减仓7.4万余手，成交量微降。前十名资金流向：昨日多头部分增仓，持仓量增加，集中度微调；空头部分增仓，持仓量增加，集中度增加。受建材期现货弱势回落和下周钢厂复产预期影响，资金支撑积极性下降，压力区抛压增加，盘面承压震荡调整；短期或延续震荡波动，注意360-370区资金集中增减主动性，防范资金集中增减洗盘。

　　现货：本周四全国42个港口铁矿石库存9813万吨，较本周三上涨13万吨；日疏港量230.9万吨，较本周三下降8.7万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳：曹妃甸380(0)，青岛港383(0)，日照港(600017,股吧)380(0)。7月新加坡掉期47.59(微调)、普氏62%铁矿石指数51$(+0.05)，BDI指数(航运)下跌。当前主流内矿持稳，市场成交疲弱；港口库存总量微涨，唐山钢企限烧结、限载、闷炉等环保限产政策影响下钢企采购减弱，钢厂进口矿库存总量下降，日均消耗量下降明显，平均使用天数增加，矿价或承压弱势。

　　宏观及外盘因素:央行连续三日净投放资金，大额国库定存助力年中资金面。英国亲欧盟议员遇袭身亡，退欧公投宣传暂时中止。中国非金融类公司下半年须偿还创纪录的2.2万亿元债券。美财长警告中国勿在外汇政策上倒退，要求创造公平企业环境。昨夜：美股小涨，美元指数冲高回落，原油承压调整，美铜震荡微涨，黄金回落，今日钢铁产业品种或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1609或延续震荡波动，注意360-370区资金集中增减主动性，防范资金集中增减洗盘；波段操作：平空观望，若368-380区承压弱势回落则做空，若350-560区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平空观望，若368-380区承压弱势回落则做空，若350-560区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前环保限产影响，资金抛压增加，贴水较大、下周钢厂复产导致低位支撑偏强，或维持高位承压波动，需防范压力区资金打压及减仓极端波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上压力区高位承压弱势回落时逢高做空，支撑区若支撑较强可平空试多,区间震荡操作对待，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：中国5月新增信贷环比近翻倍，社融远低于预期，M2增速降至11.8%。美联储维持利率不变，今年或仅加息一次；耶伦称英国退欧影响决策，对经济的信心提升7月才加息。第三次中东欧国家地方领导人会议将于16日至20日在唐山市举办。为保障会议期间空气质量，唐山逐步实施限载、限产、闷炉(14日-19日全市所有钢厂烧结机停产、高炉焖炉，执行或有差别)等政策，减少污染物排放，注意对市场影响。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。