期指窄幅震荡 多头席位快速加仓

　　近一周，期指市场延续震荡走势，整体重心小幅下移。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1608报收3220.2点，周线累计下跌0.71%；上证50期指IH1608报收2167.4点，周线下跌0.86%；中证500期指IC1608报收6310.0点，周线下跌0.17%。

　　近期，现货市场板块之间的轮动较为频繁，无论是大盘蓝筹还是中小市值板块，都难以形成一个较为持续的市场热点。现货市场热点的匮乏使得三大期指品种的走势趋同。具体来看，以券商股为代表的金融板块周四盘中出现异动，带动已经“五连阴”的IH1608合约价格快速反弹，单日涨幅领先另外两个品种。

　　量仓数据方面，三大期指每日成交量本周快速回落，均降至年内最低水平，市场交投氛围在交割结束后出现急速降温。周三，沪深300期指和上证50期指分别成交11248手和4168手，均刷新今年以来最低值。本周一，中证500期指成交量降至13769手，同样处于年内低位。成交量的快速回落显示期指市场的观望情绪较为强烈。

　　周四，三大期指总持仓量均有不同程度增加。其中，中证500期指四张合约总持仓量增加1417手至32262手，单日增仓幅度为本月以来最大值。结合小幅反弹的市场走势，可以看到仍有一小部分资金愿意主动进场做多，其中，增仓幅度较大的中证500期指与沪深300期指尤为值得关注。

　　期现价差数据方面，三大期指继续维持全线贴水状态，但贴水幅度持续收窄。截至周四收盘，IF1608、IH1608和IC1608分别较现货指数贴水32.32点、10.38点和132.71点，分别较前一日收窄9.29点、3.34点和19.81点。贴水幅度的收窄显示期指市场短期情绪偏向乐观。

　　主力持仓数据方面，中金所周四盘后公布的数据显示，沪深300期指与中证500期指主力多头席位增仓幅度均大于空头，这与总持仓数据反映的情形较为匹配。

　　在沪深300期指主力合约IF1608中，多头前20席位增持多单1125手至25932手，空头前20席位增持空单1021手至25716手，整体持仓结构呈现小幅度的净多单。在中证500期指主力合约IC1608中，多头主力席位增持多单923手至15833手，空头主力席位增持空单884手至16852手，整体净空单规模出现下降。结合总持仓数据来看，在中证500期指与沪深300期指两个品种中，一部分资金主动进场做多的迹象进一步显现。

　　（本报研究员 费天元）