银河期货：8月8日日报汇总
股指：
今日股指低位反弹，权重板块表现强势，煤炭、军工，钢铁，地产亦表现活跃，抑制资产价格泡沫背景下小盘股走势偏弱。舆论消息：人民日报海外版：经济政策不可能像英国、日本那样转向“强刺激”；监管层加大对重组上市的监管力度，仅7月以来，沪深两市先后有52家上市公司宣布终止重大资产重组，涉及资金超过1000亿元；经济参考报头版评论：务必“穿透”影子银行风险；中报速递：31家披露半年报，4家亏损，近四成利润同比下滑。前期监管措施有：1、银监会加强监管银行理财资金2、证监会：前期出台资管的八条底线，房地产再融资严禁买地及还贷。3保监会：保监会要求险企全面自查十大风险；防止保险公司成为大股东的融资平台和“提款机”。目前总基调：供给侧改革+加强监管+抑制资产泡沫。改革促进经济发展，但目前会降低杠杆和抑制资产价格，逼资金脱虚向实，市场倾向于有业绩的股票，去产能背景下传统行业获得支撑。中期震荡思路。
铜：
周一铜市交投清淡，铜价受撑后窄幅波动。当天国内现货升水下降25元至升20-140元，市场供给充足，整体处于观望情绪之中，并看淡后市升水，成交突显周一特征。最新数据显示，国内7月未锻造铜及铜材进口量同比增长3.37%至36万吨，前7个月累计增长19.5%至309万吨。7月份进口增幅放缓与进口窗关闭有很大关系。近期进口亏损缩小，这使进口铜增加，也是近期国内现货升水开始回落的主要原因。本周中国要公布大量宏观数据，估计有继续放缓的可能，这会继续给铜价形成压力。从技术上看，近期铜价处于回落之中，如果5日均线阻力有效，铜价仍有向区间支持线下行可能。交易上可偏空操作，但应控制好风险。
锌铅：
周一沪锌铅小幅反弹，成交相对不活跃。宏观方面，海关统计数据显示，7月份我国进出口总值2.09万亿元，下降0.9%；其中，出口1.22万亿元，增长2.9%，出口形势依然强劲，连续5个月保持正增长。现货市场，今日上海市场0#锌对沪期锌1610合约贴80~贴50，市场现货贴水较上周基本持平；炼厂和贸易商正常出货，以长单交付为主；下游按需采购，市场整体成交平平。行业方面，澳大利亚Nystar公布上半年生产报告，披露公司1-6月锌精矿产量6.53万吨，而去年同期为12.7万吨，同比下降近39%；汉中锌业总结大会中披露，1~6月份公司主产品锌锭产量18.13万吨，同比增长8.22%，再创历史新高。Nystar锌精矿产量持续下滑，且减产幅度超预期；并将2016年全年产量由年初的计划18-21万吨调降至13-16万吨，锌矿紧缺仍然在持续。国内精炼锌产量缩减滞后于原料端，汉中锌业下半年已经把原料采购作为公司重心，锌矿供应不足将在后期加剧，持续给予锌价支撑。盘面上来看，锌价高位分歧持续，区间震荡格局不变，沪铅波动幅度或收窄。
镍：
周一沪镍强势上涨，现货方面，金川镍、俄镍升贴水均较周五持平，金川镍为贴水250元，俄镍为贴水600元。贸易商少量收货，下游接货谨慎，市场成交一般。行业方面，镍价目前处于高位，国内镍企复产积极性提高。乌兰察布辰东化工有限公司计划在8月10号左右，复产一台矿热炉生产高镍铁；江苏宝通镍业计划8月份复产，预计初步复产3台电炉。下游方面，由于G20峰会原因，浙江地区不锈钢厂陆续停产，其中包括东方特钢和永兴特钢(002756,股吧)等。停产将延续至G20峰会结束。随着菲律宾新总统加大了对不负责任采矿行为的打击力度，镍价目前持续受到提振，而当地大型镍企纷纷表明其生产运营符合环保法，目前整改浪潮已波及主产区苏里高地区，我们仍需观察整改结果对于后期菲律宾镍矿出货量的具体影响。盘面上看，镍价表现偏强，短期关注前期阻力位的有效性，伦镍为10900美元，沪镍为85700元。
铝：
周一沪铝延续反弹，持仓及成交继续回升。行业方面，海关总署8月8日公布，中国7月份出口未锻轧铝及铝材39吨，6月份出口未锻轧铝及铝材38吨；1-7月份未锻轧铝出口总量为267吨，去年同期累计287万吨，同比减少6.9%。现货市场，上海铝锭对当月升水130-140元/吨，上海持货商挺价态度坚决，中间商对后市看法存在分歧，下游企业高价观望情绪滋生，整体成交显周一特征。从上海有色网公布的周一库存为24.9万吨，较8月4日仅增加0.8万吨，周末到货压力十分有限。东兴铝业在经营会议中通报，下半年将加快推进15万吨及240kA系列产能复产改造计划，确保嘉峪关、陇西两地复产改造项目按期投产。由于库存极低及现货高升水仍未有明显缓解，同时国内复产产能进度慢于预期，整个供应端恢复或继续延迟，铝价短期延续坚挺。盘面上来看，沪铝延续反弹，或继续考验上方1.25万一线阻力位，追涨需谨慎。
豆类日评：
今日连豆类收涨，受美盘反弹的带动。美盘在近期出口数据向好的刺激下，于区间内反弹。周五USDA将公布8月供需报告，本次报告进行上修美国产量数据的可能性较大，对市场来讲仍有一定利空预期。美国大豆72%优良率在历史上也不多见，强有力的数据说明美豆丰产的预期非常强烈，所谓的天气担忧问题完全是预想而已。且商品基金连续九周减持豆类净多单，商品基金悄然撤离豆类市场也说明关注度的降低，美盘波动区间已下移至950-1000美分。留给市场可关注天气的周期也只有二三周，天气的关注度将随着时间推移而逐渐被淡化掉。国内方面，油粕主要追随外盘走势节奏，随着价格反弹，油粕比近几日回落。东北地区收购价无明显调整，主流报价3940-4000元/吨，局部地区收购价格下调，幅度80-100元/吨。上周五拍卖2013年大豆成交率及价格意外走高，短暂提振市场，但未来市场前景仍不容乐观。豆粕方面，现货报价普遍下跌，下跌幅度在50-80，贸易主体整体稳中偏弱调整，随着临储大豆进入拍卖期以及进口大豆成本趋降，国产大豆市场竞争力下降，需求放缓削弱成交率，临储持续投放增加国产大豆供应。操作上：我们认为周五报告前，豆类走势节奏将以区间震荡为主，可逢高轻仓做空或介入买油卖粕套利交易。（仅供参考）
钢材：
螺纹钢期货主力合约价格强势上涨，rb1610增仓103454收于2607。宏观方面，周一（8月8日），央行进行1250亿7天期逆回购，中标利率为2.25%与上期持平，当日有1200亿逆回购到期，当日净投放50亿。8月8日，人民币兑美元中间价报6.6615，大幅下调209个基点。8月8日，海关总署公布数据显示，今年前7个月，我国进出口总值13.21万亿元人民币，比去年同期（下同）下降3%。其中，出口7.6万亿元，下降1.6%；进口5.61万亿元，下降4.8%；贸易顺差1.99万亿元，扩大8.7%。行业方面，媒体：债转股从钢铁煤炭企业开始；钢企半年利润涨4.27倍，上市公司纷纷裁员；全球镍供应恐慌：菲律宾1/4镍矿已被关停；山西七大煤企将重组银行贷款，涉及资金4000多亿；重庆停止审批新增产能的钢铁和煤矿项目。现货方面，国内建材市场主导地区价格大幅上涨。北京地区大螺主流报价2400元/吨左右，上涨40元/吨；唐山三级抗震主流2460/吨左右，涨30；上海地区主流报价在2380-2420元/吨；热卷方面，上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2700元/吨左右；天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2660元/吨左右。坯料方面，唐山钢坯价格涨50至2180元/吨。上周钢厂建材库存大幅下降，对现货价格形成支撑，短期钢价易涨难跌，但需要警惕的是，现货涨幅不及期货，盘面升水仍有扩大趋势，注意节奏，操作上，维持震荡偏强思路，主力合约或将试探4月高点。（仅供参考）
铁矿：
铁矿主力合约价格强势上涨，I1609尾盘减仓43766收于503元/吨。宏观方面周一（8月8日），央行进行1250亿7天期逆回购，中标利率为2.25%与上期持平，当日有1200亿逆回购到期，当日净投放50亿。8月8日，人民币兑美元中间价报6.6615，大幅下调209个基点。8月8日，海关总署公布数据显示，今年前7个月，我国进出口总值13.21万亿元人民币，比去年同期（下同）下降3%。其中，出口7.6万亿元，下降1.6%；进口5.61万亿元，下降4.8%；贸易顺差1.99万亿元，扩大8.7%。行业方面，媒体：债转股从钢铁煤炭企业开始；钢企半年利润涨4.27倍，上市公司纷纷裁员；全球镍供应恐慌：菲律宾1/4镍矿已被关停；山西七大煤企将重组银行贷款，涉及资金4000多亿；重庆停止审批新增产能的钢铁和煤矿项目。现货方面，国产矿主产区市场价格平稳。目前迁安66%干基含税现金出厂530-540元/吨；枣庄65%湿基不含税现汇出厂560元/吨，莱芜64%干基含税承兑出厂526元/吨；北票66%湿基税前现汇出厂345-355元/吨。进口矿方面，进口矿市场价格价格上涨。日照港(600017,股吧)61.5%pb粉主流报价在465吨左右；曹妃甸61.5%pb粉主流报价在470/吨左右操作上，维持震荡偏多思路，特别是9月合约临近交割，目前持仓仍较大，警惕逼仓风险，做空需谨慎。
焦煤焦炭：
焦煤焦炭强势上涨，JM1609合约增仓14580收于821元/吨；J1609合约增仓4528收于1217.5元/吨。宏观方面，央行进行1250亿7天期逆回购，中标利率为2.25%与上期持平，当日有1200亿逆回购到期，当日净投放50亿。8月8日，人民币兑美元中间价报6.6615，大幅下调209个基点。8月8日，海关总署公布数据显示，今年前7个月，我国进出口总值13.21万亿元人民币，比去年同期（下同）下降3%。其中，出口7.6万亿元，下降1.6%；进口5.61万亿元，下降4.8%；贸易顺差1.99万亿元，扩大8.7%。行业方面，
山西七大煤企流动负债超6000亿，银行业担纲债务重组；福建印发钢铁行业化解过剩产能实施方案；印度商务部确定，对自中国、日本、韩国、俄罗斯、巴西和印度尼西亚进口的热轧板材的临时倾销幅度。现货方面，河钢焦炭采购价补涨60，一级到厂1100元/吨，二级到厂1050元/吨；河北邯郸主焦煤（A<10.5）760元/吨；山东枣庄1/3焦煤（A<8.5）650元/吨。山西临汾准一级冶金焦出厂价820元/吨；太原准一级冶金焦出厂价860元/吨。操作建议：煤焦现货销售顺畅、库存低，且钢材强势上冲，煤焦易涨难跌；焦炭09合约大幅升水现货，但交割货物有限，非特别熟悉现货与交割情况的交易者建议回避，谨防逼仓风险；煤焦升水较多，多单关注盘面变化，择机止盈。
白糖：
受外盘大涨提振，郑糖8日走高，主力1701合约收高48元，或0.79%，至6151元/吨，盘中最高至6177元，走势相对弱于外盘。国内现货价格小幅上调，8日，广西主产区部分集团出现二次报价，不过总体上调幅度不大，成交一般偏好。其中柳州：中间商报价5810元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团站台报价5840-5850元/吨，报价不变，成交一般。南宁：中间商报价5810元/吨，下调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价5780-5840元/吨，第一次报价上调10元/吨，第二次报价也上调10元/吨，成交不错。各地加工糖报价也保持不变，总体成交一般。其中营口北方新糖报价6100元/吨，日照凌云海报价6200元/吨，报价均不变，成交一般。外糖重回20美分之上，巴西奥运会期间，雷亚尔兑美元攀升至逾一年最高水准，雷亚尔的走强是推动市场上涨的主要因素。未来几天巴西将迎来降雨，也可能为市场带来短期的支撑，但目前处于巴西压榨高峰期，即将公布的7月下半月巴西压榨数据预计偏空；而19美分之上，全球最大的进口国中国无采购意愿，市场买需不足，外糖短期料高位震荡。国内方面，7月全国销糖61.75万吨，低于预期，同比减少23.35万吨，处于07年以来的最低水平；截至7月底，糖厂工业库存269.8万吨，同比减少13万吨，但也不算低，能够满足新糖上市前的需求水平。8月虽然处于销售旺季，但能否有明显的改善目前还难说，再加上目前盘面80万吨左右的实盘压力较为沉重，国内基本面情况并不支持糖价的持续上行。不过若外糖持续保持坚挺，国内价格也难下滑，外强内弱的格局料还将保持，由于外盘高位上行的持续性仍存疑，郑糖市场也需要谨慎。建议暂离场观望，关注外盘的后续走势情况，上方压力位6200。
甲醇：
MA1609合约冲高回落，开盘1904，最高1927，收于1893，减仓1.5万手，持仓量MA1701合约超过09合约。本周现货市场继续分化：西北工厂库存降幅明显，本周指导价南线1550，北线1530-1550，较上周涨↑70，关中现汇1570↑20；山西低端小幅上调，临汾1530-1580，晋城1580-1600，运城出厂1570；河北平稳，石家庄及周边1640-1670，文安不含税1630，唐山1680；山东下游接货一般，成交中心下滑，南部出厂1700-1710，临沂不含税1690，淄博东营送到报价1680-1700；港口现货成交僵持，纸货成交活跃，太仓现货1855-1860，8月纸货1870，9月纸货1895，10月纸货1930；广东商谈在1880。上周主产区销售良好，本周无压调涨，山东等地下游接货维持一般；港口现货维持弱势，上周09合约拉涨，升水幅度给出无风险套利空间，本周移仓换月，主力换至1701。目前主要矛盾集中在货多、价格弱势，初步估算可交割现货价格在1860-1880，因此预计09合约后期将维持弱势震荡走势，围绕1850上下波动。关注G20期间禁运及部分工厂限停产对甲醇的影响。
LLDPE：
塑料换月至1701合约。今日塑料期货高位震荡，开于9100，收于9070，成交量增5770至52万手，持仓量减10616至47.7万手。现货方面，今日PE市场价格窄幅震荡，个别价格上下浮动50元/吨。线性期货高开下滑后小幅反弹，周初多数石化价格变动不大，市场交投清淡，商家谨慎报盘居多。下游询盘积极性不高，随用随拿为主。华北地区LLDPE价格在8850-9100元/吨，华东地区LLDPE价格在9050-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9300-9450元/吨。盘面看，目前均线系统渐成多头排列，MACD红柱变长，为上行形态，关注9100一线表现。
PP：
今日PP期货高开高走，开于8320，收于8440，成交量增84068至36.3万手，持仓量减11058至54.2万手。现货方面，今日国内PP市场行情呈现小幅震荡上涨走势，上涨50-100元/吨。期货震荡上涨，对市场心态产生较强的提振。商家心态较好，高报出货，观察市场反应；下游工厂按需采购，市场成交平淡为主。今日华北市场拉丝主流价格在7950-8100元/吨，华东市场拉丝主流价格在8250-8400元/吨，华南市场拉丝主流价格在8250-8450元/吨。盘面看，目前均线系统缠绕，MACD绿柱变短，为偏强震荡形态。近期观望8500一线表现。
棉花:
周一郑棉期货主力合约价格下跌，主力合约大幅高开后震荡下调走势，早盘价格下跌，之后随着抛储日期延长的正式文件公布以及美棉价格下跌，郑棉价格下跌走势，但由于市场提前消化抛储日期延长消息，郑棉下跌趋势较缓和，今日郑棉成交量减少，持仓减少，日减仓0.9万手。截至8月5日，储备棉轮出累计成交171.07万吨，进口棉成交总量：29.63万吨，成交率：98.16%；国产棉成交总量：141.44万吨，成交率：94.23%。8月8日储备棉上市资源3万吨。自发改委表示储备棉的轮出时间将延长一个月之后，上周储备棉成交持续低位，但周五成交率较之前略有提高，纺织厂寄希望于本周竞拍底价下调，但是由于外盘棉价坚挺，结果仅下调不到百元，预计本周纺织厂的竞拍热情将略有恢复。虽然延长抛储时间消息使得国内储备棉现货价格下调，贸易商手中棉花逐步流出，但国际棉花价格仍然坚挺，印、巴棉花现货价格高位震荡，2016/17年度棉花签约情况较好，ICE期棉破位上涨，对国内棉花形成较大支撑。关注本周美棉的USDA月报，短期内外强内弱，建议观望为主。
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