银河期货：8月9日日报汇总
股指：
今日股指继续反弹，题材股活跃，军工煤炭回调。舆论消息：1，沪深交易所对于A股市场的一线监管正在显著加强和细化，仅7月以来就下发了129份监管类函件，包括问询函、监管函、监管关注等；2，仅7月以来，沪深两市先后有52家上市公司宣布终止重大资产重组，涉及资金超过1000亿元；3，经济参考报刊文称，消费驱动型经济增长模式仍有待进一步培育；4，人民日报海外版：经济政策不可能像英国、日本那样转向“强刺激”；目前总基调：供给侧改革+加强监管+抑制资产泡沫。实体去产能，金融去杠杆，非常明显，会继续大力推进。改革促进经济发展，但目前会降低杠杆和抑制资产价格，逼资金脱虚向实，市场倾向于有业绩的股票，去产能背景下传统行业获得支撑。目前的政策是被市场所认可的，底部支撑较强，中期震荡思路。
铜：
周二铜市表现疲弱，铜价继续小幅回落。中国7月CPI创6个月来新低，为1.8%，PPI降幅继续收窄，为-1.7%，这使市场对中国推出宽松政策的预期降温，给铜价形成压力。基本面上，国内现货升水继续下降25元至贴10-升120元，沪期铜震荡走跌使持货商急于换现，现铜升水受到打压，少量下游开始回归询价，市场成交略有回暖。供应方面，自由港印尼出口许可于周一到期，不过预期政府将很快发布新的出口许可证。此前自由港将2016年印尼Grasberg铜矿产量下调4.5万吨至59万吨，但仍远高于2015年的37.1万吨。从技术上看，铜价受阻5日均线，如果以上阻力有效，铜价仍有继续下行的可能。交易上可偏空操作，但应控制好风险。
锌铅：
周二沪锌铅高开低走，承压回落迹象明显，持仓成交略有减少。宏观方面，国家统计局8月9日发布的7月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.2%，同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.2%，同比下降1.7%，国内经济数据整体不太乐观。现货市场，今日上海市场0#锌对沪期锌1610合约贴70~贴40，现货贴水较昨日收窄10元/吨；炼厂依旧正常出货；贸易商积极报价，市场交投较昨日稍显活跃但好转十分有限。市场担忧国内经济下半年增速放缓，外加行业淡季因素影响，需求端在下半年有走弱可能，或一定程度上拖累精炼锌供需平衡好转。不过总的来说，锌矿紧缺仍是影响市场主要因素，需求端变化相对有限，供应不足将继续给予锌价支撑。盘面上来看，锌价高位略显分歧，多空持续拉锯，区间震荡行情延续；沪铅尾随小幅走弱，关注支撑位表现。
镍：
周二沪镍冲高受阻后小幅回落，现货方面，金川镍贴水扩大50至贴水300元，俄镍贴水扩大50至贴水650元。期镍高位盘整，部分贸易商积极收高贴水现货，部分下游逢低有所补货，市场成交较活跃。菲律宾镍矿整改使得市场上对供应风险的担忧持续升温，我们在结果尚未公布前先观察下我国镍矿供应现状，港口库存方面，自7月初菲律宾镍矿整改至上周五，我国港口镍矿库存增加了130万吨，库存数量自低位有所回升。同时雨季结束后我国5、6月份镍矿进口量较1-4月份有明显回升，同比去年减少约15%左右，而在今年初菲律宾镍矿生产商已宣布今年产量和出口量最多削减20%，实际减少量与预期基本吻合。据新闻报道指出，菲律宾当地大型镍企纷纷强调他们的生产符合环保法，而政府也并未公布对主产区苏里高实施禁矿举措。我们需等待镍矿整改措施的结果公布，届时镍市也将进一步明朗。盘面上看，镍价冲击前期高点受阻，短期内关注上方阻力位有效性。
铝：
周二沪铝窄幅整理，持仓量略有回升但成交继续低迷。行业方面，山东华宇上半年完成电解铝销售10.68万吨，上半年完全成本控制在8882元/吨，实现税前利润10717万元，产量及利润目标超额完成。现货市场，上海铝锭对当月升水100-120元/吨，上海持货商控制出货力度，但中间商和下游的看跌情绪较浓，接货意愿未见回升，整体成交观望中受阻。另悉，杭州下游企业G20期间需要停工，但现在提前赶工迹象不明显，整体市场后期升水有继续回落趋势。现货升水今日明显回落，但下游在看跌情绪作用下不急于接货；虽然目前库存处于低位但货源并无明显紧张态势，给予铝价一定压力。同时铝企在盈利刺激下仍有扩产意愿，供应端回暖趋势不会改变，供需平衡仍将缓慢恶化。盘面上来看，沪铝上方均线承压，后期回落调整概率加大，多单可适量减仓。
豆类日评：
今日连豆类强势震荡，仍受美豆类反弹的带动；近期美盘受到出口需求的带动，由于南美销售临近尾声，美国出口增加再度进入市场的视野。周五USDA将公布8月供需报告，本次报告进行上修美国产量数据的可能性较大，对市场来讲仍有一定利空预期。美国大豆72%优良率在历史上也不多见，强有力的数据说明美豆丰产的预期非常强烈，所谓的天气担忧问题完全是预想而已。且商品基金连续九周减持豆类净多单，商品基金悄然撤离豆类市场也说明关注度的降低，美盘波动区间已下移至950-1000美分，短周期内市场将围绕天气与出口展开波动。国内方面，油粕主要追随外盘走势节奏，油粕比值回调后反弹。北方地区大豆价格继续弱势整理，现货价格基本保持稳定，陈豆销售价格局部地区由昨日的3840元/吨下调至3800元/吨附近，2013年大豆质量不一。由于目前国储已经显现每周连续拍卖的趋势，这使得国内现货供应的缺口有所填补，而受外盘走低影响，国储拍卖目前并没有优势，因此成交结果也不十分理想，这或将延长了国储拍卖的周期，从而继续抑制现货价格反弹。豆粕方面，现货报价涨跌互现，波动幅度在20-50元/吨左右，近期美盘反弹带动价格震荡偏强，但随着临储大豆陆续拍卖以及远期进口大豆成本看空，市场整体交投氛围仍偏弱。操作上：我们认为周五报告前，豆类走势节奏将以区间震荡为主，可逢高轻仓做空或介入买油卖粕套利交易。（仅供参考）
钢材：
周二螺纹钢期货主力合约价格高位震荡，rb1610成交缩量，尾盘减仓收于2589。宏观方面，前7月全国铁路货物发送量完成17.84亿吨，较去年同期19.8亿吨减少1.96亿吨，同比减少10%；今日统计局发布的7月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.2%，同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.2%，同比下降1.7%；住建部：今年必须开建地下综合管廊2000公里以上。行业方面，全国45个港口铁矿石库存为10825，较上周五增4，日均疏港总量246.9，上周五为254.8。（单位：万吨）；美国去年发起的三大薄板贸易案全部裁决征税；商务部：关注南非对进口冷轧钢的保障措施调查；韩钢铁企业反对美征收高额关税。现货方面，国内建材市场主导地区价格涨跌互现。北京地区大螺主流报价2390元/吨左右；唐山三级抗震主流2430元/吨左右；上海地区主流报价在2390-2420元/吨，涨10；热卷方面，上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2730元/吨左右，涨10；天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2710元/吨左右，涨40。坯料方面，唐山钢坯价格涨20至2200元/吨。盘面价格仍处于上行通道，但期货升水扩大，短线或在高位调整，注意节奏，主力合约关注2550-2660运行区间。（仅供参考）
铁矿：
周二铁矿主力合约价格高位调整，i1609成交较为活跃，尾盘减仓收于501.5。宏观方面，前7月全国铁路货物发送量完成17.84亿吨，较去年同期19.8亿吨减少1.96亿吨，同比减少10%；今日统计局发布的7月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.2%，同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.2%，同比下降1.7%；住建部：今年必须开建地下综合管廊2000公里以上。行业方面，全国45个港口铁矿石库存为10825，较上周五增4，日均疏港总量246.9，上周五为254.8。（单位：万吨）；美国去年发起的三大薄板贸易案全部裁决征税；商务部：关注南非对进口冷轧钢的保障措施调查；韩钢铁企业反对美征收高额关税。现货方面，国产矿主产区市场价格平稳。目前迁安66%干基含税现金出厂530-540元/吨；枣庄65%湿基不含税现汇出厂560元/吨，莱芜64%干基含税承兑出厂526元/吨；北票66%湿基税前现汇出厂345-355元/吨。进口矿方面，进口矿市场价格价格早盘探涨。日照港(600017,股吧)61.5%pb粉主流报价在468元/吨左右；曹妃甸61.5%pb粉主流报价在465元/吨左右。操作上，维持震荡偏多思路，9月合约临近交割，目前持仓仍较大，警惕逼仓风险，做空需谨慎。（仅供参考）
焦煤焦炭：
周二焦煤焦炭高位震荡，JM1609合约减仓11734收于808.5元/吨；J1609合约减仓6294收于1239元/吨。宏观方面，前7月全国铁路货物发送量完成17.84亿吨，较去年同期19.8亿吨减少1.96亿吨，同比减少10%；今日统计局发布的7月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.2%，同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.2%，同比下降1.7%；住建部：今年必须开建地下综合管廊2000公里以上。行业方面，全国45个港口铁矿石库存为10825，较上周五增4，日均疏港总量246.9，上周五为254.8。（单位：万吨）；美国去年发起的三大薄板贸易案全部裁决征税；商务部：关注南非对进口冷轧钢的保障措施调查；韩钢铁企业反对美征收高额关税。现货方面，河北邯郸主焦煤（A<10.5）760元/吨；山东枣庄1/3焦煤（A<8.5）650元/吨。山西临汾准一级冶金焦出厂价820元/吨；太原准一级冶金焦出厂价860元/吨。操作建议：煤焦现货销售顺畅，且在期货带动下跟涨积极，钢材强势，煤焦易涨难跌；焦炭09合约大幅升水现货，但交割货物有限，非特别熟悉现货与交割情况的交易者建议回避，谨防逼仓风险；煤焦升水较多，多单关注盘面变化，择机止盈。（仅供参考）
白糖：
郑糖9日高开低走，小幅收涨，表现依然外强内弱。主力1701合约开盘于6176元/吨，盘中最高至6191元/吨，但随后回落，日盘期间基本围绕6150一线波动，收盘报 上涨10元，或0.16%，至6161元/吨，上方6200一线阻力明显。外糖9日冲高回落，盘中受空头回补带动触及一个月高位，但随后回吐涨幅。巴西雷亚尔的走强及巴西未来几天的降雨为市场带来利多提振。不过，目前处于巴西压榨高峰期，即将公布的7月下半月巴西压榨数据预计偏空；印度气象部门数据显示，8月3日当周印度降雨量较历史平均水平超出6%。从6月西南季风期开始到现在，印度累计降雨量超平均水平2%。该部门预计，印度本周降雨量仍在正常到超量水平范围之间。印度大量的季风降雨有利于促进甘蔗种植面积的扩大，帮助减小下榨季成为净进口国的可能性；而国际市场目前价位处，中国配额外进口已无利润，全球最大的进口国中国将无采购意愿，市场买需可能不足，外糖短期料高位震荡，关注巴西现货贴水是否会扩大。国内方面，国内现货价格今日基本稳定，总体成交情况一般，其中南宁集团报价5780-5840元/吨，报价不变。市场传闻，16/17榨季广西甘蔗收购价或将提高至470-490元/吨，较本榨季的440元/吨上调30-50元/吨，由于本榨季广西产糖率偏低导致吨糖成本较高，下榨季按产糖率在正常水平的情况测算，吨糖边际成本在5500-5700左右，而目前SR1701在6150左右，较成本高出450-650元/吨。且根据7月产销数据情况测算，本榨季末期可能有百万吨左右的结转库存，食糖消费大户饮料业增速明显放缓，行业进入瓶颈期，新年度的需求仍不乐观，且还有食糖抛储之剑悬在上空，目前盘面利润水平可能令糖厂套保盘增加；此外，期货仓单的流出仍然缓慢，注册仓单+有效预报仍在80万吨左右水平，而9月合约的持仓由8月初的38万手降至目前的24万手，显示盘面多头接货力量不是很强，现在1-9合约435的价差能覆盖仓单精炼转抛远月的成本，远期1701合约也将受到较强的压制。因此，综合来看，国内基本面情况仍不支持糖价的持续上行。不过若外糖持续保持坚挺，国内价格也难下滑，外强内弱的格局料还将保持，由于外盘高位上行的持续性仍存疑，郑糖市场也需要谨慎。建议暂离场观望，或轻仓短线操作，关注外盘的后续走势情况，上方压力位6200。
LLDPE：
今日塑料期货延续震荡。开于9075，收于9050，成交量增11.4万手至63.4万手，持仓量增8598,至48.6万手。现货方面，今日PE市场价格大稳小动，个别价格略高50元/吨。线性期货高开震荡走高，但市场交易热情不高，商家继续随行报盘。终端需求跟进缓慢，刚需采购仍为主势。华北地区LLDPE价格在8900-9100元/吨，华东地区LLDPE价格在9100-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9300-9450元/吨。盘面看，目前均线系统渐成多头排列，MACD红柱变短，上行动力不足，建议继续观望9100一线表现。
PP：
今日PP期货高位震荡，开于8483，收于8492，成交量减13.4万手至22.9万手，持仓量减24028至51.8万手。现货方面，今日国内PP市场行情呈现小幅上涨走势。今日部分石化大区调涨出厂价对市场支撑增强，期货盘面震荡上涨，对市场心态产生较强的提振。商家根据货源成本高报出货；下游工厂对高价货源较为抵触，按需采购，市场成交较为平淡。今日华北市场拉丝主流价格在7950-8200元/吨，华东市场拉丝主流价格在8300-8400元/吨，华南市场拉丝主流价格在8350-8450元/吨。盘面看，目前均线系统渐成多头排列，MACD绿柱缩短，但8500一线压力明显，建议继续观望。注意换月节奏。
棉花:
周二郑棉期货主力合约价格低位震荡，主力合约大幅低开后震荡走势，盘中由于美棉价格大跌后跟跌，之后价格略有反弹，今日郑棉成交量减少，持仓减少，日减仓1.3万手。截至8月8日，储备棉轮出累计成交173.03万吨，进口棉成交总量：29.63万吨，成交率：98.16%；国产棉成交总量：143.4万吨，成交率：93.67%。8月9日储备棉上市资源3万吨。发改委正式公布储备棉轮出延期文件，近两日国内外盘面疲软走势。但是在经历了上周储备棉成交量和成交比例大跌之后，本周储备棉成交量和价格都出现了回升，另外贸易商参与竞拍的比例大降，说明纺织企业对棉花的采购热情开始逐步恢复。国内棉花价格疲软，但是国际棉花价格却较为坚挺，特别是印度棉花价格坚挺，市场短期内呈现外强内弱的趋势。目前郑棉价格位于关键支撑位上，关注其是否被有效突破，建议观望为主。
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