25日早间机构看市：市场风格望转向题材股

　　巨丰投顾：市场风格望转向题材股

　　周三两市呈现窄幅震荡，盘中沪指受到3100点压制，震荡回落，深市则表现相对强势。盘面上，次新股、民营医院、OLED、虚拟现实、增强现实、智能穿戴、手游概念等涨幅居前，保险、有色、煤炭、酿酒、券商等跌幅居前。盘中热点分散，题材股出现普涨，但涨幅并不显著。高送转板块出现涨停潮：煌上煌(002695,股吧)、日机密封(300470,股吧)、天翔环境、邦讯技术(300312,股吧)、宝塔实业(000595,股吧)、韩建河山(603616,股吧)、乾景园林(603778,股吧)涨停。虚拟现实呈现活跃，苏大维格(300331,股吧)、联创电子涨停。

　　总体看，巨丰投顾认为大盘已陷入盘久必跌的魔咒，市场连续调整7天，虽然回调幅度不大，但连续的调整，无疑会降低市场人气。我们反复强调目前位置的调整有利于后市行情的展开，3100点一带反复拉锯，是有无形之手在调节涨跌节奏，随着中报行情步入尾声，市场急需新的龙头。眼下，适当控制仓位依旧是必要的。

　　消息面：

　　一、住建部发文推进城市地下综合管廊建设

　　住建部印发《关于提高城市排水防涝能力推进城市地下综合管廊建设的通知》，旨在推进城市地下综合管廊建设。通知提出，各地要做好城市排水防涝设施建设规划、城市地下综合管廊工程规划、城市工程管线综合规划等的相互衔接，切实提高各类规划的科学性、系统性和可实施性，实现地下空间的统筹协调利用，合理安排城市地下综合管廊和排水防涝设施，科学确定近期建设工程。鼓励支持社会资本参与城市地下综合管廊和排水防涝设施建设。

　　在相关政策支持下，城市地下综合管廊建设有望进入发展快车道，相关概念股新界泵业(002532,股吧)、青龙管业(002457,股吧)、国统股份(002205,股吧)、新兴铸管(000778,股吧)等值得关注。

　　二、两部委促进化解煤炭过剩产能

　　从国家发改委获悉，国家发改委和能源局制定了《煤炭行业能耗情况专项检查工作方案》，旨在促进化解煤炭过剩产能，推动煤炭行业脱困发展。方案提出，各地政府管理节能工作的部门、能源主管部门自行或委托节能监察机构组织本地区所有煤炭开采企业(含井工开采和露天开采)开展能耗情况自查并提交企业自查报告。在企业自查基础上，组织节能监察机构等采用现场检查方式对煤炭开采企业的能耗情况进行专项节能监察。

　　近期发改委发布定期主题新闻会表示，煤炭1-7月去产能年任务仅完成38%，未过半，下半年将通过从严督查问责等措施加快去产能进度。从8月开始实行月度报告通报制度，对各地去产能工作月报进展情况进行报告通报。并且表态不能把完成去产能任务时间集中在年底。煤炭化解过剩产能专项督查开展，去产能落实力度有望加大。在去产能政策指引下，煤炭板块有望再次迎来市场的炒作，建议关注西山煤电(000983,股吧)、大同煤业(601001,股吧)、冀中能源(000937,股吧)、露天煤业(002128,股吧)、平煤股份(601666,股吧)等煤炭股。

　　三、上海国际车联网与智慧交通展览会将开

　　2016年上海国际车联网与智慧交通展览会将于8月25日在上海新国际博览中心举行。此次展会产品将涵盖车联网技术、自动驾驶汽车、城市交通信息平台、交通信息采集服务等领域，全方位展示智慧出行产品、技术与服务，进一步推动我国车联网产业快速发展。

　　随着车联网通用标准的逐步统一，以及新能源车保有量不断增长，作为汽车核心电子硬件设备的车联网信息终端T-Box，将成为新能源汽车的标配。截至去年，我国存量汽车T-Box联网比率仅10%，激活率更是低于5%。预计今年我国搭载前端联网模式的车联网终端设备渗透率将大幅提升。车联网概念有望再次被市场所关注，启明信息(002232,股吧)、亚太股份(002284,股吧)、金固股份(002488,股吧)、保千里(600074,股吧)、金马股份(000980,股吧)、海马汽车(000572,股吧)、力帆股份(601777,股吧)、双林股份(300100,股吧)等概念股值得关注。

　　.证.券.时.报.网

　　方正证券(601901,股吧)：不在沉默中等待 就在沉默中爆发

　　尽管中小创指标股奋力护盘，个股活跃度也不减，但主板指标股消极怠工，拖累大盘反弹步伐，大盘围绕前一收盘点位反复整理，3097点对大盘形成反压。最终，大盘以下跌0.12%收盘，创业板上涨0.83%，两市总成交量较前一交易日减少2.39%，大盘蓄势整理，场外观望为主，场内生产自救，市场情绪不高，信心严重不足。

　　量能继续萎缩，个股活跃度降低，分化也未加大，指标股不给力，盘中热点转换较快，且较为分散，市场赚钱效应不高，亏钱效应也不大，资金挖掘底部形态较好股交易性机会，之前涨幅过高股，则受到资金回避，高抛低吸的T+0，还是资金操作主基调；周三涨幅居前的为次新股、文化传媒、全息概念、虚拟现实、军工、通信设备、智能穿戴、触摸屏，无人驾驶等，跌幅居前的为银行、保险、券商、地产、丝路概念、黄金概念等。量能继续萎缩，个股活跃度与分化皆不高，指标股走弱，题材活跃，是周三盘面主要特征。

　　从技术上看，周三大盘高开之后，盘中围绕前一收盘点位反复窄幅震荡，并呈价跌量缩态势（沪市价跌量缩，深市价涨量缩），年线与3097点对大盘形成反压，量能持续萎缩，表明市场杀跌动力不足，但上涨动力也不足，能否重启升势，量能释放是关键；短时分时图技术指标显示，部分分时图技术指标呈底背离态势，短线大盘继续回落空间有限。综合技术分析，我们认为，短线大盘继续蓄势整理，但回调空间有限，只要蓄势整理充分，大盘反弹仍可期。 随着美联储9月是否加息将明朗化，市场观望情绪愈来愈浓厚，美元窄幅震荡盘整，大宗商品价格窄幅震荡蓄势，甚至周边股市也似乎停止了脚步。昨央行虽上调人民币兑美元中间价166个BP，但离在岸汇率却震荡走低，A股市场则连续窄幅震荡整理。市场屏住呼吸，一切都在等待，等待着美联储加息与否的靴子落地。我们认为，美联储加息，靴子落地，对风险资产价格是短空长多，美联储不加息，刀枪入库，利好高风险资产，无论是加息与否，只要不确定性转化为确定性，制约A股市场上行的枷锁就会打开。

　　客户保证金连续四周净流入，但上周净流入较之前一周减少156亿。与此同时，如我们所预料，上周证券交易结算资金余额较前一周增加约1.53%，我们测算，上周机构资金净流入约226亿，一改之前连续5周净流出态势，且流入幅度较高。上周大盘突破3100点整数关口后，便一直震荡整理，散户资金未再踊跃流入处于观望态势，机构资金则出现大幅流入态势，且蓝筹继续为主战场，散户与机构资金间的一增一减，彼此“跷跷板”态势依旧存在，机构资金的流入以产业资本为主，短期难出局，我们认为，尽管本周资金流入幅度并不大，但只要机构资金能维持净流入，则对后市运行有利，否则，还会步履蹒跚。

　　全球在等待，等待美联储加息与否的靴子落地，机构资金由流出到流入，与散户继续“跷跷板”，存量博弈虽难尽人意，量能也难以释放，但市场基本面向好迹象明显，G20也带来A股稳定预期，近期大盘连续缩量窄幅整理，虽上涨动力不足，但杀跌动力也不足。A股在防御中等待，不在沉默中等待，就在沉默中爆发！操作上，不追高，不杀跌，T+0，逢低关注国企改革、军工、资源及底部形态较好股，逢高减持前期连续涨幅过高股。

　　.证.券.时.报.网

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。