兴业期货：IF和IH前多持有

　　周五A股冲高回落，但支撑有所体现。上证综指涨0.06%报3070.31点，周跌1.22%；深成指涨0.14%报10693.75点，周跌1.65%；创业板涨0.42%报2189.75点，周跌0.67%。两市成交4749亿元，上日为5107亿。

　　申万一级行业多数走强，建筑、医药、军工领跑，银行、券商、房地产等权重股表现低迷，拖累股指向上空间。

　　题材股方面，近期极为抢眼的蚂蚁金服、恒大持股、万达私有化概念继续回调，逐步被打回原形。

　　当日沪深300主力合约期现基差为28.7，处相对合理区间；上证50期指主力合约期现基差为8.31，处合理区间；中证500主力合约期现基差为131.5，处相对合理区间（资金年化成本为5%，现货跟踪误差设为0.1%，未考虑冲击成本）。

　　从月间价差水平看，沪深300、上证50期指主力合约较次月价差分别为22.2和7.8，中证500期指主力合约较次月价差为85.8，均处合理水平。

　　宏观面主要消息如下：

　　1.美国二季度实际GDP修正值环比+1.1%，符合预期；2.美国8月密歇根大学消费者信心指数终值为89.8，预期为90.8；3.美联储主席耶伦称，加息可能性增强，但循序渐进为宜；4.我国1-7月规模以上工业企业利润同比+6.9%，前值+6.2%。

　　行业面主要消息如下：

　　1.债转股方案有望近期出台，预计首批试点银行以国有大型商业银行为主；2.政治局会议审议通过“健康中国2030”规划纲要。

　　资金面情况如下：

　　1.当日银行间利率情况，银行间同业拆借隔夜品种加权利率报2.0713%（+0.77bp,周涨跌幅，下同）；7天期报2.5558%（+4.86bp）；银行间质押式回购1天期加权利率报2.0706%（-+2.17bp），7天期报2.5549%（+8.45bp）；2.截至8月25日，沪深两市两融余额合计为8976.93亿元，较前日增加1.86亿元，创近7月来新高。

　　因近日市场做多热情不佳、股指延续弱势，但关键位支撑有效，暂无转空信号。从分类指数看，蓝筹板块相对抗跌，沪深300和上证50指数安全性仍相对较高。

　　操作上：IF1609和IH1609前多持有，新单观望。

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