宏源期货：股指短期陷震荡

　　股指：多空双方皆谨慎，股指短期陷震荡

　　股指期货数据大回放

　　1、股指期货行情

　　8月30日，三大期指小幅高开，上午震荡为主，午盘后迅速拉升，但冲高失败，随即逐渐回落，最终录得中小涨幅。主力IF1609合约收3293.20 ，上涨13.40点，成交量为11574手，持仓量为39423手；主力IH1609合约2219.20 ，上涨13.40点，成交量为3754手，持仓量为15634手；主力IC1609合约收6330.00 ，上涨15.40点，成交量10811手，持仓25325手。IF总成交量为13151手，总成持仓量为47821手，成交持仓比为0.28 ；IH总成交量为4328手，总成持仓量为20328手，成交持仓比为0.21 ；IC总成交量为11842手，总成持仓量为33587手，成交持仓比为0.35。

　　2、股指期货价差分析

　　股指期货当月合约的期现负价差小幅缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-18.79，价差与现货价格比-0.57 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-4.9，价差与现货价格比为-0.22 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-95.8，价差与现货价格比为-1.51%。

　　3、主力持仓分析

　　主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1609合约前二十大多头减仓211手，前二十大空头减仓332手，新增多单与新增空单之差为121手；IH1609合约前二十大多头手减仓304，前二十大空头手减仓302，新增多单与新增空单之差为-2手；IC1609合约前二十大多头增仓191手，前二十大空头增仓22手，新增多单与新增空单之差为169手。

　　结论及投资建议

　　全球股市涨跌不一，对股指影响不大；三大期指幅高开，上午震荡为主，午盘后迅速拉升，但冲高失败，随即逐渐回落，最终录得中小涨幅，期现负价差缩窄，主力空头减仓明显；证监会副主席李超表示将严厉打击资管产品刚性兑付、违规配资、资金池等触碰底线的行为，监管层亦召开有关“新八条底线”会议，将根据资管业务定位，分类处理现有多类业务，金融去杠杆的监管仍在进行时，但市场已部分消化该利空影响；多家险企高管表示受到政策监管的严控，公司已开始调整结构，降低中短期产品销售的占比，多家银行也表示已开始停售万能险品种，表明虽然“6000亿”被否认，但险资面临规范仍属利空；网下新股申购最高市值门槛已由基本的1000万提升到了2000万，甚至3000万，市值配置的增量资金或边际减弱；周五晚间美联储主席耶伦发表了略偏“鹰派”的讲话：加息可能性已经在最近数月增强，循序渐进地加息是适宜的，市场会重点关注周五非农数据； 周二股市冲高失败回落，再次缩量录得小十字星，多空双方都偏谨慎，近两日消息面平淡，考虑到G20峰会马上将于本周开幕，本周的股市大概率将以平稳震荡为主。

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