期货大赛交易员：低回撤的基本面交易法则

　　和讯创世纪期货大赛http://ds.hexun.com/交易员“和谐288”擅长交易鸡蛋期货，对鸡蛋期货的基本面了解深入。然而，即便是使用基本面规则进行交易，他也非常重视账户增长的稳定性。他采用了分段截取利润的方法，在很大程度上规避了持仓过程中的回撤。“和谐288”自参赛以来连续5个月盈利，最大回撤仅8.51%。

　　账户展示

　　周盈亏

　　品种盈亏

　　交易概况

　　和讯：看到您的账户在4-8月间每个月都是盈利的，以周为单位的话，也是大部分周都呈现出盈利的。请问您的账户表现这么稳定，是短线交易吗？交易频率是怎样的呢？

　　和谐288：是短线交易，我的交易周期不是固定要在日内或者隔日的频率，而是根据行情而定，前期没有我确定的趋势性行情，我就会为了减少回撤提前锁定盈利，体现在交易频率上倾向于隔日。

　　和讯：那么您参考哪个周期的图表也不确定是吗？

　　和谐288：我看日线，技术上我考虑不多，主要是基本面研究。

　　和讯：哦，是这样。看到您的盈利构成中鸡蛋占比较大，请问您是对鸡蛋的基本面研究比较多吗？

　　和谐288：是的，相对比较了解。

　　和讯：鸡蛋的基本面主要需要研究哪些方面呢？

　　和谐288：我主要是看季节性，还有就是看看数据网站公布的存栏数据。

　　和讯：那么请问鸡蛋的季节性规律是怎样的呢？怎样应用到交易上呢？

　　和谐288：比如每年中秋附近、春节附近是旺季，2-4月，10-11月是淡季。在旺季后期做空，淡季后期做多。6-7月也是一个淡季，那个是端午节后。节后淡季、节前旺季，更多要看农历，因为这些节气是农历节气。

　　和讯：农历节气影响的是鸡蛋的需求吗？

　　和谐288：对的。

　　和讯：这样的话您的持仓时间也蛮长的吧？旺季和淡季的间隔大概2个月左右？

　　和谐288：通过季节性我只是选择方向，我可以在一段时间只做一个方向，并不用一直持仓。其实每天日内都只做一个方向也是趋势交易。

　　和讯：那么您一开始提到的“为了减少回撤提前锁定盈利，体现在交易频率上倾向于隔日”这个指的是锁仓的操作是吗？

　　和谐288：不是，是直接平仓，比如我预期3200，现在3300，我可以先平仓，等3350再空回来或者3280空回来都可以。我不喜欢持仓过程中有回撤，只做最顺的那一段。

　　和讯：就是说首先要顺基本面方向，然后使用突破进场或者回调进场都可以是吧？

　　和谐288：对。进场看情况，只要很快赚钱就行，短期不赚钱我会离场的。

　　和讯：好的。前面我们提到农历节气影响鸡蛋的需求，那么鸡蛋的供给方面是怎样的呢？

　　和谐288：主要看存栏数据，往往鸡蛋有三年周期，大中小年，对应价格。养殖户会因为价格高加大补栏，价格低减少补栏，这样形成周期。农业都是这样。

　　和讯：这个规律对您前面提到的年内的季节性规律有什么影响呢？这两者怎样结合使用呢？

　　和谐288：不管价格高低，季节性始终存在。而大小年在每年期货的定价上已经体现出来了，不用太多考虑。

　　和讯：好的。那么这些规律能否用于交易其他农产品(000061,股吧)品种呢？

　　和谐288：因为鸡蛋是日常食品，所以本来就熟悉。但是，其他农产品不是很适用，因为鸡蛋价格波动剧烈，其他农产品波动幅度偏低。

　　和讯：那么您认为鸡蛋市场会受到大资金的影响吗？

　　和谐288：短线会的，但资金更多的是去助推，也是要遵从季节性规律的。

　　和讯：好的。看到您也交易了其他一些品种，pta、棉花等等，这些也是使用了基本面规则吗？

　　和谐288：这些不算是，属于一些小机会的介入。只有鸡蛋用基本面交易。因为我只是稍微懂鸡蛋的基本面，着重做我懂的，不懂的偶尔做做。

　　和讯：请问您对账户的风险控制和资金管理这块有什么规则吗？

　　和谐288：尽量不要满仓，还有就是盈利要不断出金，本金固定，这样没多久就是盈利再做了，心态比较好。

　　和讯：您能分享一下您交易以来的心得体会吗？

　　和谐288：交易之初就从心里认可期货的风险，接受随时可能发生的黑天鹅事件，通过资金管理来约束，这样即使犯错了还能存活下去。另外，要承认人性的弱点并享受它。

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