2016年化肥行业形势更严峻

　　　刚刚结束的第十六届国产高浓度磷复肥产销会盛况依旧，但繁华背后，阴云已在悄悄蔓延。

　　在产销会分论坛——化肥市场分析专题报告会上，一位大型国企的老总一边听着报告，一边与记者耳语：9月份化肥增值税复征，价格却不涨反降，充分说明产能过剩的影响才显现。“大环境疲软，化肥行业怎么可能一枝独秀？”这位老总意味深长地瞄了记者一眼。

　　“一方面过剩产能无法化解，另一方面需求端疲软，加上优惠政策取消抬高了制造成本，我们面临的形势很严峻！”一位做报告的专家如此总结。

　　最大的利空：

　　全球经济面临进一步衰退

　　2009年以来，全球经济进入了自1960年以来最大的一次衰退，截至目前，经济尚未彻底复苏，而且还可能面临新一轮衰退。

　　表现在市场上就是大宗商品价格低迷和需求不振。无论会内会外，产销会参会代表在谈及市场时，粮价下行几乎是绕不开的话题。在国内，三大主粮价格低迷，农民种植积极性下降，明年种植面积或将下调，不可避免地将威胁到化肥需求。粮食价格与化肥行情正相关。山西天脊煤化工集团有限公司副总经理高义做过研究，当大田粮食作物价格下跌，化肥需求量下降的趋势非常明显。

　　有位专家在产销会上透露，2015年玉米(1860,-14.00,-0.75%)价格同比下降了30%，降低国内生产总值达一个百分点！不仅是国内，国外粮价同样同样不容乐观。中国化工信息中心主任陈丽在报告中指出，连年粮食丰收，导致供给累计压力大，引发粮价下跌。据美国农业部统计，近6年来，粮食需求增幅小于供给增幅。2014年，四大粮食作物产量是2008年的1.18倍，6年累计产量161亿吨，累计消费量是158亿吨。

　　如果说宏观经济和粮价属于外围压力，那么来自化肥行业内部的压力将更大。截至目前，除了淡储政策还在执行之外，此前的电价、运价、增值税等优惠政策几乎统统取消，而淡储这一最后的福利并不是普惠性的。

　　扶持产业的政策在一个个退出，而另一头产能过剩的矛盾却日益突出。2014年中国化肥总量自给率达到112%，除钾肥外，氮肥和磷肥均过剩突出。其中，氮肥2014年自给率达123%，磷肥2014年自给率126%。而从全球看，未来5年过剩的矛盾还将日益突出。2015～2019年全球化肥消费增长率才8.7%，而产能将增长16%，过剩高达3300万吨。这对于日益依赖国际市场化解过剩压力的中国化肥企业而言，并不是一个好消息。

　　磷肥岁末下行压力大，近忧远虑同时来袭

　　2015年磷肥市场整体稳定，得益于出口，高浓度磷肥相当程度上需要依靠国际市场来平衡国内市场压力。根据2013年的统计，中国二铵出口占全世界二铵贸易总和的28%，紧随其后的出口大国是美国、沙特和摩洛哥。

　　最新的消息显示，目前中国二铵在印度市场的离岸价格为420美元/吨FOB，到岸价格也从前期的440美元/吨降至430美元/吨，但成交仍然清淡；其它地区市场也相当安静，尽管有澳大利亚采购的传闻，但确切消息还没有公布；与沙特和墨西哥的合同也在商谈中；埃塞俄比亚的合同暂时没有最新进展；巴西市场持续清淡，有少量一铵成交，成交价格在430美元/吨CFR左右。

　　面对即将迎来的2016年，国际磷肥市场并无重大利好。

　　首先是在中国磷铵最具竞争力的市场印度，短期内已经没有较大需求。云南云天化(600096,股吧)农业科技股份有限公司经理许定国分析说，今年4～11月，印度进口二铵预计超过550万吨，到11月底预计进口量将达到570万吨，而2014年全年二铵进口量才380万吨。印度的后期需求已经得到满足，加上货币贬值在一定程度上降低了印度购买力，进一步制约了印度对二铵的进口需求。而在中国磷铵另一个重要出口国巴西，2015年以来巴西磷肥产量基本维持2014年水平，但进口量和销售量有所减少，到目前为止，巴西市场依然不尽人意，估计后期依然低迷。唯一的潜在增长点可能是在美国，但绝对数量不会太多，不足以支撑行情。“基于产能过剩的判断，第四季度的磷肥市场我们看空。”许定国表示。

　　这些还只是近忧，磷肥行业更大的考验还在后面几年。一方面，中国磷肥产能释放还将加剧，另一方面，具有资源优势的国家扩张积极性高涨。据陈丽分析，未来5年将是国际磷铵产能快速增加的5年。

　　一项预测显示，未来5年，中国磷铵产能将由目前的1640万吨(折纯，下同)增长至1770万吨，而摩洛哥将由目前的360万吨增加到690万吨，除了进一步强化了摩洛哥对南美和非洲市场的覆盖，还具备了进入亚洲市场的能力，对中国企业构成挑战。沙特二铵出口印度具有近距离运输优势，未来5年沙特产能将由350万吨增至475万吨，预计印度市场今后每年320万～500万吨的磷肥需求将基本被沙特覆盖。特别要指出的是，全球主要磷肥生产国未来5年新增产能几乎都属于出口导向型，国际市场的竞争将愈发激烈，中国依靠出口化解国内市场矛盾将变得更加艰难。

　　钾肥大合同将如何定价？下调的可能性最大！

　　与中国广阔的耕地相比，中国钾资源匮乏的局面将长期存在，钾肥需求逐步增长的态势将会持续，正因为此，钾肥进口大合同价格成为左右国内市场的风向标。

　　钾肥最重要的特点是资源分布极不均衡，全球160多个国家需要钾肥，但目前生产国只有14个国家，中国是第四大生产国。世界前五大生产国是加拿大、俄罗斯、白俄罗斯、中国和德国，合计产量占世界总产量的80%。得益于钾肥国产化的努力，目前中国钾肥自给率已经达到50%左右。

　　一直以来，中国钾肥进口的联合谈判机制让我们成为世界钾肥的价格洼地。不过，这种进口模式也在发生变化。陈丽说，近些年，全球供过于求的局面使得各供应商激烈争夺中国的市场份额，国际供应商由前几年的“限产保价模式”改为“数量优先模式”，除约旦外，各主要供应商已经在中国销售给多个贸易渠道和终端，并且在中国均设立了办事处。与此同时，青海盐湖钾肥今年改革了销售模式，提高了市场占有率，销量增加因而压缩了进口钾肥市场。此外，中国海外找钾的努力也取得了新突破，境外钾肥基地产量2014年开始反哺国内市场。

　　据透露，钾肥进口大合同的谈判已经于近期举行，如何定价引发各方密切关注。中国无机盐工业协会钾盐(肥)行业分会常务副秘书长亓昭英说，就目前来看，氯化钾的市场价格应该是走在一个底部区域，全球供应格局决定大幅度向下和向上的可能性都不太大。

　　陈丽持有相似的观点，她认为钾肥合同价格上涨的可能性极小，而价格下调则是大概率事件。如果这种观点成立，2015年钾肥进口大合同价格是CFR315美元/吨，较2014年合同价格上涨10美元/吨，那么2016年钾肥大合同价很可能会在CFR300美元前后。

　　事实上，全球范围看，钾肥过剩是不争的事实。据陈丽分析，未来5年，全球钾肥供应增速将超过需求增长。

　　尿素价格年尾回暖，目前唯一的好消息？

　　2015年5月份，受电价上调影响，尿素价格曾一路小步慢涨，一直到1700元/吨，之后回落。到9月份增值税恢复征收，尿素行情却并未出现预料中的反弹，一路下滑，直至目前稳定在1400元/吨左右。

　　不过，在产销会上众多企业负责人看来，1400元/吨已经是尿素的底部，再大幅下滑的空间几乎没有，因为目前的价格已经处在多数企业的盈亏平衡线上，预计到明年春耕启动，尿素价格将出现一定幅度的回升。

　　与国内尿素行情趋稳相似，国际市场也开始出现回暖迹象。目前，小颗粒尿素中国散装离岸价250～253美元／吨(高端涨1美元)；黑海离岸价258～262美元/吨(涨4～6美元)；波罗的海离岸价257～261美元/吨(涨7～10美元)。

　　但是，尿素的产能过剩问题一样突出。截至2014年，我国尿素企业共177家，实际生产的企业数量是166家，总产能8070万吨，占世界总产能的38.8%。截至2015年10月28日数据统计，全国尿素日产量约为18.68万吨，开工率约为69.31%。

　　巨大的产能最终还是要靠出口缓解。2014年，中国出口尿素1360万吨，占全球贸易量30%，成为全球最大的尿素出口国。但是国际尿素产能也在以较快的速度扩张。

　　据河南心连心化肥有限公司销售公司总经理卢述林介绍，2015年国际尿素新增产能1058万吨，2017年以后国际新增产能陆续投产，供求过剩逐步加剧。根据FMB资料显示，国际尿素新增产能主要来自北美和非洲，预计投产时间在2017～2018年，国际尿素市场供求逐年加剧，中国出口压力增大，预计未来3年尿素出口量呈下降趋势。

　　除了供大于求加剧，中国尿素还面临成本过高的问题。记者查阅资料发现，以2014年的数据比较，与沙特、伊朗等国相比，中国尿素生产成本大概是前者的4～5倍，差距可谓巨大，摆在中国尿素企业面前的挑战不容小觑。（来源：农资导报）

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