千亿铁路投资成钢铁“强心剂” 焦炭业或迎新生机

　　李银莲

　　好消息总是不期而至。

　　7月24日，国务院总理李克强宣布，要按照统筹规划、多元投资、市场运作、政策配套的基本思路，推进铁路投融资体制改革，全面开放铁路建设市场，优先建设中西部和贫困地区的铁路及相关设施。按照此前计划，2013年铁路投资计划为6500亿元，铁路总公司人士透露，如果新的中央政策尽快落实到位，或得到中西部省份快速分解，铁路投资仍有可能继续增加。

　　对沉寂已久的钢铁和基建市场而言，毫无疑问这是一针强心剂。现实中，围绕钢铁等基础要素市场提供上游产业服务的焦炭等行业而言，很多企业已经死在黎明之前。

　　7月中旬，《中国经营报(博客,微博)》记者在内蒙古千里山工业园区和蒙西工业园、宁夏红果子工业园、滨河工业园等焦化基地发现，除了部分焦炭企业为了维持“同门”旗下的钢铁企业正常需求外，大多数焦化企业纷纷停产以求自保。

　　库存压死了骆驼

　　高高的烟囱已经停止冒烟，空气中也不再有刺鼻的焦炭气味，要不是熟知当地情况的韩先生介绍，很难想象这偌大的宁夏红果子工业园区内布局了众多的焦炭企业。

　　而两个月前这里却是浓烟笼罩，基本上看不到天空。

　　对于集体停产，韩先生透露，可能是由于该地区长期污染严重，近期为了躲避环保部门的检查，而采取的短期性停产。

　　然而，宁夏申银特钢附近的某焦炭厂张老板却表示，停产的真正原因是焦炭企业现在已经集体陷入亏损，为了求生只能关闭。“下游钢厂钢铁卖不出去，作为上游的焦炭行业也随之减产，致使焦炭企业的库存不断地增大，为了不使焦炭企业出现价格战，维持原有的价格体系，所以只能选择停产。”张老板称。

　　宁夏焦炭企业的集体停产并不是个例。记者在内蒙古乌海的千里山工业园区和蒙西工业园区，同样看到大量的焦化企业也已停产。

　　仍在维持生产的企业，减产也是他们的无奈之举。在内蒙古德晟焦化厂，记者了解到，这里目前仍然在维持生产，但是负荷已明显减少。“去年开始厂子就在不断地裁人，大约有三分之一的生产工人被辞退。”主厂区一位工作人员表示。 既然亏损，为什么还要生产呢？对此，该工作人员表示，这主要是为了维系在鄂尔多斯(600295,股吧)蒙西工业园区的“同门”企业德晟金属制品厂的生产运行。该工作人员还透露，德晟金属制品厂现在主要生产的是粗钢，并且已经出现亏损，所以一旦德晟金属制品厂停产，德晟焦化有可能也会选择停产。

　　事实上，宁夏、内蒙古焦炭企业当下窘迫早有苗头。根据公开数据显示，2011年我国焦炭产量总计4.28亿吨，占到世界焦炭总产量的60%以上。

　　市场主流价格降幅达到100元~250元/吨左右，焦化企业亏损幅度已经达到150元~250元/吨。焦化企业已全面进入亏损期。

　　受累于钢铁需求

　　焦炭主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。其中有超过80%的焦炭产能需要钢铁行业来消化。焦炭行业的窘迫正是钢铁行业萎靡造成的“副作用”之一。

　　今年 1~6月，全国累计粗钢产量为38987万吨，同比增长7.4%； 全国钢材产量51696万吨，同比增长10.2%。冶金工业规划研究院院长李新创估算，目前钢铁过剩产能已经超过了两亿吨。

　　承压过剩产能的钢铁企业齐齐陷入亏损。前5个月主要钢铁企业的平均销售利润率仅为0.19% 。“钢铁的价格现在确实已经临近亏损面，对于钢铁上游的产品已造成了压力。今年上半年陕西省的煤炭行业整体遇冷，尤其焦煤的产能受累钢铁需求十分明显。”陕西省统计局副局长张晓光7月24日向记者表示。

　　同日发布的上半年陕西省的各项经济增长数据显示，上半年陕西省GDP增速同比增长11%，较2013年第一季度的11.2%和2012年的12.9% 相比，持续回落。 上半年陕西的发电量比同期下降了2%。用电需求减少，煤炭无用武之地，煤价一路走低，受拖累的能源行业自然也拖了经济增速的“后腿”。

　　新湖期货研究所的一位分析师表示，焦炭行业主要就要看下游钢铁行业。

　　该分析师亦称，目前全国的房价处于高位，国家对房地产的调控力度仍不会减弱，钢铁需求弱势难改。然而一些地方又无视国家的相关规定，违规上马投资百亿元的钢铁企业，这也使得钢铁库存持续增加，导致供需矛盾剧增，限制了反弹。

　　另外，如果钢铁库存持续攀升，必将使钢铁企业减产，甚至停产，从而殃及到上游的焦炭行业。

　　市场预期新转机

　　7月24日，突然宣布全面开放铁路建设市场，向钢铁及其上下游产业链传递出了积极的信号。

　　此前一天，中国铁路总公司招标发行了200亿元的“2013年第一期中国铁路建设债券”。按照此前国家发改委已下发批复文件，2013年中国铁路总公司预计分期发行中国铁路建设债券1500亿元，所筹资金用于73个铁路建设项目。 目前部分省市已获得债券资金支持，包括：佛山至肇庆城际轨道交通项目19亿元，以及新建郑州至开封6亿元、郑州至新郑机场3亿元、长沙至株洲湘潭10亿元、武汉至黄冈3亿元、武汉至孝感6亿元、武汉至黄石9亿元6条城际铁路，共计56亿元。

　　“毫无疑问，这一重大消息或会刺激钢铁需求急剧攀升，也给钢企和钢贸商集体增加库存创造了预期条件。”上述分析人士称。

　　事实上，这样的预期早在2012年年底就让钢铁及焦化市场亢奋了起来，某种程度上是目前产能过剩现状的“推手”。

　　彼时，在2012年12月的一次调研工作座谈会上，李克强总理表示：“城镇化是最大的内需，要把这个潜力发挥出来，还要靠改革。”对此，很多人错误的理解成新一轮“4万亿”计划。从而对一些产能过剩的行业形成误判，“尤其是钢铁行业，人人都知道产能已经严重过剩，但还是有人在违规建设。地方政府也对此遮遮掩掩”，日前记者在宁夏采访时，一位地方官员如此表述。

　　事实上，此前，银行的“钱荒”和股市破冰1900点，国家始终实施稳健的货币政策不为所动。显然目前经济形势并没有超出政府的预期，政府对经济增长的容忍底线将进一步降低。

　　而新一届政府也已经明确，在未来发展中宁可牺牲速度也要把经济结构调整好的决心。

　　越来越多的钢厂发现他们的预期出了问题，2013年的钢铁市场整体业绩和钢铁企业的预期相差甚远，回暖也变的遥遥无期。前述宁夏地方官员表示，一季度，全国的钢铁销售收入8758.5亿元，同比仅增长0.94%，这时候钢厂的利润已经开始下滑，现在钢铁上游焦炭企业的停产也印证了钢铁企业已近亏损，开始减产。

　　另外，由于行业对政策的误判影响到整个产业链的资金运转。“在宁夏和内蒙古，这些钢铁企业已经开始亏损，之所以维系生产，主要是因为钢厂投资巨大，其中部分资金是来自银行信贷和民间的资本平台，一旦钢厂停止生产，讨债者就会蜂拥而至，集体挤兑。当经济形势好转时，或许已经无力再生产了，所以现在只能撑着，把所有希望寄托在市场预期上。”前述韩先生表示。

　　开放铁路市场的信号，最终将对钢铁及其上下游产业链带来多大利好，仍待进一步观察。