冻产愿景或继续助力原油 本轮发改委调价有望二连涨
本文首发于微信公众号：卓创资讯订阅号。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
今日看点：成品油、天然气、鸡蛋、生猪、中药材、废钢铁、板材、铝、带钢
冻产愿景或继续助力原油 本轮发改委调价有望二连涨
本轮国际油价持续上涨，最关键的影响因素是市场对于欧佩克及非欧佩克之间的冻产协议的美好愿景，这使得多头持续发力，原油期货市场上演轧空行情；不过，近期对冻产会议的持续热炒使市场选择性的忽视了众多的利空，本轮因情绪引发的上涨行情存在一定的脆弱性，一旦市场恢复理性，原油市场的回调不可避免。
然而，商讨冻产协议的会议将于9月下旬才召开，故短期内对于此协议的憧憬或能支撑原油不出现连续大跌；且据卓创测算，截至8月19日收盘的第2个工作日，参考原油变化率为10.7%，对应汽柴油上调360元/吨，此预测涨幅远远高于调价红线。故卓创预计，在不出现重大利空导致原油持续暴跌的情况下，截至9月1日届满的本轮发改委调价仍将有落实上调的可能。
中石化加码燃气领域 LNG产业再添新丁
据卓创资讯了解，位于阆中市七里工业集中区的阆中双瑞能源有限公司设计产能100万立方米/日的LNG生产项目目前已完成主体施工，计划将于本月底开始试生产。阆中双瑞能源有限公司为四川双瑞能源有限公司控股，四川双瑞能源是由中国石化(600028,股吧)四川天然气有限责任公司与四川美丰(000731,股吧)共同出资设立。
近年来，中石化加速在LNG产业领域布局，先后投建了青岛董家口LNG接收站、四川德阳LNG生产工厂等项目。今年3月份其旗下的广西北海LNG接收站也顺利投产，随着月底阆中LNG生产项目的投产，后期中石化将拥有160万立方米的LNG日生产能力和600万吨的LNG年接收能力。
除目前已投产或即将投产的项目外，中石化天津滨海设计接收能力300万吨的LNG接收项目也在建设中，根据相关规划，项目或将于年内投产；浙江温州LNG接收站项目、江苏连云港(601008,股吧)LNG接收项目前期工作也在积极推进。此外，涪陵页岩气项目产量的快速提升也为中石化国产LNG项目布局的增加提供了充足的气源基础。预计在国产与进口双向发力的支持下，后期中石化在LNG市场的影响力有望提升。
开学季蛋价有望再涨 市场走货明显好转
8月19-21日全国主产区鸡蛋价格理性回调，均价由3.59元/斤跌至3.50元/斤，跌幅2.51%。随着前期蛋价涨至高位，下游市场接受能力有限，二三级经销商采购量减少，终端走货放缓，市场需求减弱，产区蛋价理性回调0.10元/斤。目前各地气温仍较高，蛋鸡产蛋率较正常水平仍低5%-8%，大码鸡蛋货源偏少，另外由于学校开学临近，食堂开始备货，经销商收货积极性有所提高，市场走货开始好转。卓创预计后市鸡蛋行情或稳中走高0.10-0.20元/斤。
国内猪价“高不成低不就” 终端需求“柳暗花明”待何时？
8月下旬以来，国内猪价涨跌幅度极为有限，养殖单位欲涨无力，无奈只能顺市出猪，压栏情绪渐轻。据卓创监测，截至目前全国外三元出栏均价18.62元/公斤，南高北低价差可达2.16元/公斤。连日降雨导致下游需求依旧未有好转，屠企收购量无明显变化，掣肘猪价涨势。临近月底，天气渐凉，加之学校陆续开学，短期内或提振消费端。据卓创调研了解，月底多数规模场有集中出栏计划，届时屠宰企业生猪收购难度不大，猪价上涨缺乏动力。预计本月猪价难有上涨，且高价区猪价或有回落空间。
产地干旱 甘肃地产药材行情整体好转
受持续性干旱影响，甘肃地产的党参、当归、黄芩、黄芪等众多品种价格全线上涨，尤其党参涨势迅猛，几乎达到了“一天一价”的程度。仅上周六就上涨10元/公斤，药厂投料小条货高达65-70元/公斤，产地商家投资压货较积极，购销较旺。
无独有偶，当归、黄芪、黄芩虽然涨势不及党参，但受近日高人气带动，价格分别上涨3-5元/公斤。其中当归种苗和党参种苗一样，由于长势欠佳，看涨预期最强。黄芪则受当归、党参带动，饮片价格上涨4-5元/公斤，统片报15元/公斤左右。黄芩在首阳市场的价格上涨2-3元/斤，主因山西、陕西货同比供应不足，尤其优质货源紧俏，行情较好。此外，据卓创了解板蓝根、虫草、款冬花等其他品种价格同样趋强，商家信心较足。卓创预计，产地农户借助干旱减产契机，投资操作积极性较强，短线甘肃地产中药材行情整体向好。
环保风再起 影响钢铁行业
8月钢材市场价格出现连续上涨，主因处于G20峰会需要以及提速钢铁去产能步伐为目的的环保限产。长江流域再度掀起环保风，无论是对钢材还是原材料，都会有较大影响。
据卓创资讯调研， 2016年计划去产能的粗钢年度设计产能为3000万吨，处于停产的比例高达80%。上一轮重点检查主要影响在于建筑钢材，影响的产量约为3%，据估计二季度国内螺纹钢日均消费量在54.6万吨，考虑到出口，预计产量供应平衡点在59.5万吨。6月份国内钢筋日均产量为59.8万吨，7月份统计局产量数据尚没有公布，如果按照周度调查数据结果来看，7月份产量较6月份基本持平，如果环保力度不减，预计8月份环比下降2-3%，也就是日均供应量在58万吨左右，如此算下来，供不应求的格局会体现。
卓创资讯认为，在去产能的大背景下，环保风如果可以持续效应，钢铁行业或迎来供给面的大改革，但这是一个长期的过程。
碳配额政策或使新能源汽车产销健康发展
近期，发改委发布《新能源汽车碳配额管理办法》，按意见稿，国内汽车生产企业和进口汽车总代理商可通过生产、进口新能源汽车生成新能源汽车碳配额。碳配额可以在碳排放市场进行交易，若车企生产销售的新能源汽车数量不足，可以通过碳排放权交易市场向有多余碳配额的企业购买碳配额。后期CAFE法案、NEV积分政策预计于2017年在全国范围内启动碳排放交易市场。
卓创认为该政策制定的原因主要有：一、随着新能源汽车产销量不断增长，大规模财税补贴难以跟上节奏，而碳排放的积分制度可以借助市场的力量激励企业，把更多资源投入到产品的研发创新上；二、近年燃油汽车产能结构过剩问题已显现，未来需要降低平均油耗，并适度控制燃油汽车总量和增量，NEV积分管理，也可促进新能源几个环保车型的发展。
未来这一政策可使生产新能源汽车意愿较低的传统车企因接受更多的处罚或付出更高的购买配额成本来推进传统车企的转型升级，从而稳定新能源车的产销比，使政府补贴顺利退出。
汽车用铝创6年最高增幅 交通行业成铝消费新增长点
卓创监测数据显示，7月份我国汽车用铝量25万吨，同比大幅增长29.1%，创近6年以来最高增幅，去年同期该值为19.4万吨。另外，2016年1-7月份我国汽车用铝量累计189.1万吨，同比增长9%，增速较去年同期增加近8.2个百分点。虽然7月份被公认为传统的汽车销售淡季，但今年的7月份国内汽车行业却有超预期表现，今年7月我国汽车产销量分别为195.96万辆和185.19万辆，同比分别增长28.90%和23.03%，对铝需求进一步提升。卓创观点，今年以来，我国经济整体运行平稳，且市场资金面较为宽松，另外去年下半年开始推行的购置税减半政策对车市的利好余热仍在发挥，同时随着汽车轻量化的发展，铝在交通行业中的应用将越来越广泛，在目前房地产用铝量增长乏力的态势下，未来交通行业或成为铝消费的新增长点。
家电出口回暖 海尔实力凸显
2016年上半年，我国家电类产品大部分结束了低迷期，出口出现回暖。其中做的较好的要数海尔，在8月份70多亿美元家电出口的壁垒中，海尔冰箱首个过关，同时也显示了该产品的实力。同时，海尔在其他国家拥有一定的市场占有率，现已成为巴基斯坦的第二大家电品牌和第一大外资家电品牌，在俄罗斯海尔冰箱的销售额也在不断增长。
卓创分析，在海尔卓越成绩的背后，离不开其研发和战略。一方面，海尔重视对技术的研发，据了解，海尔在全球拥有五大研发中心，基本能实现本土化设计。在产品改进方面及智能化趋势方面有很多创新。例如部分产品可通过APP智能控制操作。另一方面，根据各个地区市场开发出适应本地化的产品。例如俄罗斯有储备大量食材的特点，海尔推出节能、高效、大容量等的冰箱产品。因此以海尔做标杆，促进中国家电走出去。
文章来源：微信公众号卓创资讯订阅号
