基于实体贸易项下 大宗商品交易平台如何合规发展？

　　和讯现货消息 近日，由嘉悦咨询主办的大宗市场金牌专家开讲第二讲破解之路中，大宗商品现货行业资深专家冯维明就基于实体贸易项下大宗商品如何合规发展做了主题分享。

　　真正的合规要从法律源头开始。交易规则合规与否，最主要的评判标准是是否与38号文、37号文冲突。根据《国发38号文》规定，除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人等。除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立的从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。根据国办发〔2012〕37号文的规定，交易场所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中交易方式进行交易，不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，权益持有人累计不得超过200人，不得以集中交易方式进行标准化合约交易，未经国务院相关金融管理部门批准，不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，其他任何交易场所也不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。

　　冯维明指出，目前大宗商品现货行业的交易模式如中远期、OTC做市商、连续交易实质上都是类期货，发售交易、邮币卡交易模式实质上是类证券交易，而微盘、微交易说白了就是对赌，这些模式都是不合规的模式。交易业务的合规是从订单开始的，订单的生命周期是从委托订单开始，再到合同成交，合同货款支付，货权转移，发票支付，直至交收完毕整个环节设计的与线下贸易一致。

　　如何构建一个交易、结算、交收合法合规业务？冯维明认为，目前很多平台都已经具备了基础功能、交收功能，但是存在着交易信息少，很少开票等问题。针对传统贸易所具备的签合同、付货款、开发票特点，在现有的交易环境下进行改造，通过数据系统进行改造，改造成买卖合同，通过数据签章等，形成真实的贸易合同。另外在支付环节，通过跟银行端数据的互动，让数据流和信息流尽量通过第三方来佐证交易的合规真实性。

　　展望未来大宗商品发展的发展趋势，冯维明认为未来应该是仓储资源为王，信息大数据为王，更多终端资源为王。线下发展有很好的基础，线上化发展才有基础。应该强传统贸易流通环节，通过流程再造的方式，重新通过高效、低成本的互联网方式提供新服务。确保每个环节都没有风险，交易有保障。要与现货金融服务相结合，多经服务于一体。区块链生态交易是未来交易新业态。区块链生态交易是一个闭环，能够保证交易的安全性。

　　嘉悦咨询吴勇刚表示，尽管大宗商品交易创新还面临着不少困难，但经过行业人士不断探索研究，有理由相信会找到一条合规、接地气、又不失高效的交易之路，大宗市场会有柳暗花明之日。

　　研讨会还就仓库仓单如何通存通兑，物流环节如何突破，仓库仓单如何融资融货，如何杜绝假仓单，如何构建平台巨剑开票，居间开票如何合法合规等问题引用了经典案例进行了讨论。

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