美元走软获美政府背书 警惕澳联降息风险

　　美元/日元周一(5月2日)微涨，上周录得逾七年来最大单周跌幅，但美元兑其它主要货币下跌，特别是兑欧元，因德国制造业数据改善。美国经济数据大都疲弱，支持了美联储对于升息的谨慎立场，加上企业财报令人失望，拖累美元持续走软。

　　日本媒体周末援引日本财务大臣麻生太郎的话报导称，他认为日元升值非常令人担心，燃起了日本央行可能干预汇市，遏制日元涨势的预期。日本央行行长黑田东彦周一称，日元最近上涨可能打击日本经济。

　　德意志银行外汇策略师Sebastien Galy称，“这对日本央行来说是一个很难管控的过程，现在干预还为时过早。美元之前表现强劲，但没有得到数据的支撑，现在是在修正。”

　　美元自3月中以来一路下行，因美联储主席耶伦暗示，由于全球风险和国内通胀低于2%目标，将采取“谨慎”升息态度。日本央行在上周的政策会议上意外按兵不动，导致美元加速下跌。

　　日元上周近5%的涨幅为2008年金融危机以来最大周度涨幅，日元看涨押注达到历史最高。

　　英国市场周一因公共假日休市。英镑/美元达到五个月高位，因对6月23日脱欧公投的担忧减弱。

　　周一发布的各国制造业数据支撑了全球增长疲弱的观点，美国4月工厂活动增幅弱于预期，中国制造业活动仅小幅增长。但德国的工厂数据显示，制造业稳健增长。这提振欧元升至1.1532美元，根据路透数据，这是去年8月底以来最高水平。

　　警惕澳洲联储降息风险

　　北京时间12:30将公布澳洲联储5月利率决议，分析人士认为，日内澳洲联储选择年内首次降息抑或维稳将是两难决定。

　　知名外媒调查显示，受访的10位经济学家中，认为降息和维稳利率于纪录低位2.0%的人数各占一半。

　　上周澳洲公布第一季度消费者物价指数(CPI)不及预期，令市场急于计价澳洲联储降息几率更大。

　　不过预计维稳的经济学家们则认为，澳洲经济表现强劲，失业率位于两年半低位。澳元/美元汇价在决议发布前基本持稳，一旦澳洲联储宣布降息，澳元料会进一步回吐近日涨幅加速回落。

　　美元下修行情恐将持续

　　美国财政部上周五(4月29日)发布改版的半年度外汇报告，对主要贸易伙伴的外汇政策进行评估，美国将中国、日本、德国等经济体列入新的外汇观察名单，称他 们的外汇做法值得密切关注，以判断是否给他们带来相对美国不公平的贸易优势。新推出的“监控名单”中还包括韩国和台湾。

　　跟踪美元兑10种主要对手货币的彭博美元即期汇率指数下跌0.3%，跌至去年5月15日以来最低点。因日本央行(BOJ)按兵不动，而美联储主席耶伦(Janet Yellen)则重申不急于通过加息给美国经济降温，该指数上周大跌2%。

　　德意志银行(Deutsche Bank)外汇策略师Sebastien Galy称：“美元之前表现强劲，但没有得到数据的支撑，现在是在修正。”

　　知名财经网(博客,微博)站Zerohedge评论称，美国财政部的“外汇观察名单”似乎正在对汇市产生一些效果。

　　荷兰合作银行(Rabobank)分析师Michael Every在一份研报中表示，美国把日本、中国和德国列入一个新外汇观察名单，以判断他们的外汇政策是否给他们带来了相对于美国的不公平贸易优势，此举向这些国家传递出一个信息，那就是希望他们不要卷入“外汇战争”。

　　Every称，这份报告对日本的信息是接受美元/日元汇率在107或者更低的水平；对德国而言，是接受欧元/美元逼近1.15的水平；对中国而言，是接受美元/在岸人民币在6.47的水平。

　　澳洲联邦银行(CBA)策略师Elias Haddad表示：“我们的看法是，日本央行很难找到理由干预汇市以压低日元，尤其是在美国财政部将日本列入新的‘观察名单’之后，但即使日本央行进行干预打压日元，美元兑日元也不太可能持续上涨，因为日本有着庞大的经常账盈余。”

　　对冲基金和其他大型投机客也加大押注美元空头，兑八大主要货币的净空头仓位达到将近两年来的最高水平。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至4月26日当周的净空头合约数量47,035份。