一风险恐致金油冰火两重天 美元涨势遇瓶颈静待女王驾临

　　全美不动产协会还公布，3月成屋销售经修正后为增长5.7%，年率为536 万户。

　　路透点评称，4月成屋销售增幅大于预期，表明美国经济在第二季度继续重拾增长动能；虽然地区之间差异较大，中西部和东北部成屋销售环比大增，而南部和西部则表现疲弱；但总体而言，得益于经济接近充分就业状态，房地产市场仍然较为活跃。

　　日内，美元兑日元走强，但兑欧元有所下滑。

　　不过，美元相对温和的变化表明投资者正进入观察等待模式，以审视美联储最早于6月加息的可能性。

　　本周，美元兑欧元和日元均走强，势将录得周线上的三连阳。

　　美市早盘，衡量美元兑一篮子主要货币的ICE美元指数位于95.40附近交投，隔夜曾一度升至3月29日以来高点95.502，本周上涨约0.8%，过去三周累计上涨2.4%。

　　美元/日元距周四触及的三周高点110.39不到0.1%。欧元/美元报1.1214，欧元之前曾触及七周低点1.1180。

　　美联储4月会议纪要发布之后美元获得上行动能，因纪要显示美联储意图更早而非更迟加息。委员们讨论了如经济持续好转将在6月加息的可能性。

　　BK Asset Management G10外汇策略执行总裁Boris Schlossberg指出，“外汇市场今天的走势相对温和，因美联储会议纪要发布之后，投资者正在消化行动的可能性。”

　　“现在投资者将密切关注的是经济数据的质量。如果数据符合或好于预期，那么6月或7月加息预期就会提升，”Schlossberg表示，并补充道美元已经超卖，仍有进一步升值的空间。

　　“我们预计美元/日元将升至116。”

　　“美元在反弹，且仍将保持强势，”三菱东京日联银行策略师Lee Hardman表示。

　　“现在我们认为他们(美联储)将在6月或7月加息。我们原本预期他们会等待英国公投之后再行动，但现在看来这种预期有些站不住脚。”

　　周四，纽约联储主席杜德利重申，美国经济的强劲程度可能足以支持在6月或7月升息。

　　更关键的是，杜德利表示美联储将不得不权衡英国脱欧公投的风险。三菱东京日联银行的Hardman指出，这意味着如果脱欧机率像市场目前反映的那样低--约15-20%，那么美联储或许会觉得可以在公投前的数日决定升息。

　　但更大的问题在于，美元是否有能力再度展开像一年前一样的涨势。一年前的涨势，让美元兑欧元距离平价水准只差0.05美元。目前为止，市场上的美元净部位指向美元走贬，而非走强。

　　然而，美联储副主席费希尔在隔夜的演讲中并没有谈及这一话题，“当前投资者似乎已经充分消化了6月升息，”三井住友信托银行的研究主管Ayako Sera表示，“我们看到市场愈发倾向于静待美联储主席耶伦下月初的讲话。”

　　投资者正关注G7国家财长们会否在周五和周六的会议上讨论汇率问题。“日元近日的疲软降低了(七国集团)的关注程度。但有关日元走势是否有序这一裂痕(东京和华盛顿之间)将让事情变得更为复杂，”Ms. Sera指出。

　　5月稍早时，日元兑美元升至18个月高位，引发日本当局扬言干预。但美国财政部长雅各布·卢表示，他认为市场并没有足以需要干预的“失序”波动。

　　“如果日元持续强势直至G7会议，会议上的讨论应该会围绕着干预的可能性打转。但市场已经冷却下来，这场会议就没那么受关注，”FPG证券社长深谷幸司称。

　　法国巴黎银行(BNPP)周五指出，G7会议不再常规性地发布会议后公告，预期到时会有很多局外人的评论，美国官员会继续强调需要避免竞争性贬值。

　　然而，G7一直认同会员采取和国内经济相称的任何货币手段，日本官员可能继续强调其尚有能力进一步宽松，并在必要时对汇市进行干预。直接干预也许不太可能，不过日本央行(BOJ)有望在6月进一步宽松，这和欧洲央行(ECB)夏天的按兵不动形成对照。欧洲央行委员会委员Coeuré表示并没有进一步降息的计划。因此，建议通过期权做多欧元/日元。

　　不过，法国兴业银行(601166,股吧)(SocGen)外汇及衍生品策略师Olivier Korbe表示，油价筑顶，中国经济增长放缓和美元反弹，风险条件可能迅速动摇，这些都让日元有望从中获取渔利。从近期和中期角度来看，建议通过期权进行两种对冲。短期内做空欧元/日元有望受惠于日元的整体强势，且美元/日元上涨拉低欧元/美元。不过作为欧元空头，也将对冲“英国退欧”风险。由于欧元/日元处于极值，倾向于以零成本买入两个月看跌期权。

　　黄金满仓多单挑战美联储6月加息预期 G7会议将导致金油走势再次分道扬镳？

　　撇去G7行长和财政部长的发言，日本在周末会成为焦点。对抗全球经济放缓可能是日程的重要议题，可能采取的方法是通过财政手段提供激进的货币宽松。预期也会讨论汇市波动和脱欧公投。

　　今日G7会议上，市场关注各成员国是否会共同出台大规模刺激政策。尽管日本更倾向于包含更多财政刺激措施的议程，加拿大对此也强烈支持，但德国债务水平在G7国家中最低，没有动力实施协同的财政政策。

　　国外财经网站DailyFX撰文指出，如果财政部长们表示准备好帮助央行加速刺激，风险情绪就会稳固，推高油价和股市。然而，进一步降息的有限空间可能打压贵金属。

　　黄金价格周五止住先前两日连跌颓势，但恐仍将录得8周来最大单周跌幅，美元上扬且美联储加息升温令金价于上半周承压。

　　DailyFX指出，在1261.70支撑位打破后，金价继续走低，达到3个月新低。新支撑位为上升通道的底部1237.63，然后是38.2%斐波那契回撤位1205.30。阻力位为1261.70，然后是1294.26-1307.49区间。

　　有市场技术分析人士指出，金价在受阻于1300美元/盎司后逐步走低，该关口是中长期的一个重要阻力水平，在受阻后引发回调修正在情理之中。不过到目前为止金价的回落还只局限于修正性质，下方需要失守1200关口才能确认自去年年底以来的这波涨势宣告结束。从大的周期来说，月图上金价已经突破了过去几年以来的跌势，这使得金价跌破去年低点的可能性不大，反而如果能够再度筑底，则有望迎来长期的牛市。

　　INTL FCStone分析师Edward Meir在一份报告中称：“金市当前的环境已和数周前不同，当时美元走软且利率环境较为温和，均为金价带来支撑，而现在美元和利率因素均不再提供支撑。”

　　不过，全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust GLD 周四黄金持仓量却仍增加4.45吨，至860.34吨，创2013年11月以来最高。这表明部分机构仍在逢低增加黄金的持仓，缓解了金价的下行压力，甚至有可能帮助金价重拾涨势。

　　此外，高盛更是放话表示美联储6月不可能加息。高盛表示，通过解读最近美联储官员们的讲话，他们认为英国退出欧盟公投的不确定性使得仅先于它一周的6月份FOMC会议加息可能性下降，会议纪要也提到了这一担忧。其次，目前市场对6月份加息概率的预期非常低，而现在距离6月会议只有一个月时间。完全背离市场预期而行，不像美联储一贯的作风。

　　日内原油走势震荡，欧市盘中，美油一度触及48美元/桶下方，布油也逼近48美元/桶关口，日内跌幅均超1%。

　　交易员表示，全世界的原油存储站点储满原油限制了供应中断所引发的涨势。

　　交易员还称，供应中断令全球供应过剩局面有所改善，但库存高居不下使得油市不太可能转至供应短缺。

　　DailyFX指出，油价周四曾尝试扭转下跌反转信号，不过相对强弱指标(RSI)负分歧继续警示上行动能消失。阻力位为50%扩展位48.77，然后是61.8%扩展位50.13。支撑位为38.2%回撤位47.41，然后是23.6%回撤位45.73。