【汇市周评】美联储放鹰引爆市场 美指反攻三周连涨

　　环球外汇5月21日讯--本周，美元指数在美联储(FED)最新公布的会议纪要的助威下延续霸气，最终收报95.28，涨幅0.70%，实现连续第3周上涨。

　　本周汇市概述

　　本周，美元指数在美联储最新公布的会议纪要的助威下延续霸气，最终收报95.28，涨幅0.70%，实现连续第3周上涨。

　　熬过奇差的4月非农之后，美元多头开始强势反攻：一度触及接近两个月以来的高位、创下今年1月份以来最长的周连涨。而这一切都要缘于市场对美联储升息预期的重新定价。伴随美元的强势回归，美元/日元最高触及三周高位，多头近期明显收敛。

　　现货金价则在美元大幅持续走强的压迫下节节败退，最终收报1251.95美元/盎司，下跌1.61%，不仅连续3周下跌，且跌幅一周比一周大。

　　油价则因为基本面利多消息频传，受打压程度相对较轻，WTI原油最终收报48.48美元/桶，上涨3.08%；布伦特原油最终收报48.74美元/桶，上涨1.86%。两者涨幅双双较上周有所减少。

　　本周要闻盘点

　　FOMC纪要和FED官员展鹰容 6月加息预期强化

　　本周美联储最新的货币政策会议就要意外鹰派、美联储三号人物、美联储主席耶伦的亲密盟友、纽约联储主席杜德利，还有洛克哈特、威廉姆斯、莱克等一众高官的鹰语阵阵，美元多头的美妙时光来到了最高潮！

　　美联储最新的会议纪要称，美国联邦公开市场委员会(FOMC)4月26-27日会议纪要显示：“大多数与会者判断，若后续数据符合第二季经济加速增长、劳动力市场状况持续走强以及通胀进一步迈向委员会所设2%目标等条件，那么委员会在6月上调联邦基金利率的目标区间可能为合适之举。”

　　美联储洛克哈特、威廉姆斯、莱克等等一众高官，近期纷纷表态称，美联储6月加息存在可能，今年加息两到三次是合适的。美联储三号人物、纽约联储主席杜德利周四称，美国经济的强劲程度可能足以支持在6月或7月升息。更关键的是，杜德利表示美联储将不得不权衡英国脱欧公投的风险。

　　美元指数本周最高触及95.50，接近两个月以来的最高水平；且连续第三周录得周线涨幅，创今年1月以来最佳周表现。非美货币相继沦陷。美元/日元一度触及的三周高点110.58；欧元/美元之前曾触及七周低点1.1180，。澳元、加元、纽元等商品货币也是“满目疮痍”。

　　尽管美联储表示6月加息存在可能性，但是利率期货合约显示的加息概率仅为30%。如果美联储真的只是虚张声势而已，这对于美元多头来说，无疑是一个巨大打击。

　　“在试图操纵利率方向时，美联储和其他央行可能会变成鹰派，但市场说，我们不相信你，”汇丰控股驻伦敦固定收益研究主管Steve Major说。“结构性增长逆风和国际环境都限制了美国利率能走多远。”

　　留欧阵营扩大领先优势 英镑/美元强势反弹

　　本周稍早，民调显示英国留欧阵营扩大领先优势，英镑/美元强势反弹，最高触及两周高点1.4663；不过在周五(5月21日)风云突变，退欧担忧卷土重来，英镑/美元遭到重挫。

　　由于英国强劲的零售销售报告降低了部分投资者原本认为的降息可能性。再加上此前民调显示“留欧”阵营领先，英镑/美元触及两周高点1.4663，英镑贸易加权指数高见87.9，为2月5日以来高点。

　　不过谁知道好景不长，周五一份民调机构YouGov最新数据显示，电话调查及网络调查均显示脱欧支持率高于留欧支持率，英镑/美元大幅跳水，最低触及1.4484，单日跌幅超过1%。

　　无论如何，在6月退欧公投之前，关于退出欧盟得担忧情绪仍将主导市场。多头也好，空头也罢，这根弦恐怕时时刻刻都在紧绷着，直至6月23日的公投。

　　一旦公投结果为脱欧，外汇市场势必会出现极大的混乱。外汇市场人士因此建议称，若公投决定脱离欧盟，英国央行应做好数十年来首次干预市场以稳定英镑的准备。

　　三位要求匿名的行业消息人士表示，英国央行(BOE)正在参考去年瑞郎遭受冲击的教训，以便在万一公投结果带来冲击的情况下，维持英镑相关市场的运转。这几位消息人士都曾参与同央行有关公投后果的讨论。

　　国际货币基金组织(IMF)上周谈到英国央行可能需要准备动用与美联储(FED)和其他央行现有的外汇掉期。消息人士将此视为英国央行严阵以待的证据。

　　其中一名消息人士表示：“卡尼不可能在没有计划就位时就发表上周的言论，干预显然必须是计划的一部分。”

　　澳元五周连跌

　　市场重新定价美联储升息预期，再加上澳大利亚就业数据不佳，澳元跌势“根本停不下来”！本周连续第五周下挫，且为3月初以来跌破0.72关口。市场分析人士指出，澳元的跌势还没有完！

　　澳元/美元1个月内累计下跌近600个点，主要因市场揣测美联储将升息，相比之下声称则预计澳洲联储（RBA）会在今年晚些时候将利率下调至纪录低点1.5%。

　　美国咨询公司Amplifying Global FX Capital创始人Greg Gibbs看空澳元。Gibbs表示，“我们认为，澳洲房屋市场和中国经济与金融不确定性都带来风险，且澳洲大选的胶着选情很可能造成政府的更迭。有鉴于此，我们继续预期澳元将面临下跌风险。”

　　日元本月将录得三个月以来首次下挫

　　美元强势崛起的缘故，美元/日元升至三周以来的高位110.58。随着市场重新定价美联储升息预期，美元短期内上涨的势头仍将进一步巩固，这恐导致日元本月将录得三个月以来首次下挫。

　　就在今年5月3日升抵18个月高点105.55，还一度引发日本当局扬言干预。不过自此之后，日元已然回落4%以上，其作为股市下跌风险避风港的吸引力让道给美元需求。美元需求突然强劲的原因在于美联储意外释放半年以来最强劲的升息信号。

　　不过不过据彭博报道，日元本月跌得越多，谨慎的交易员就越是认为，这个今年表现最出色的主要发达国家货币发动下一波涨势只是时间问题。

　　据风险逆转率，期权交易显示保护6个月内免受日元上涨冲击的合约成本与1个月合约成本之间的溢价达到四年来的最高水平。

　　尽管日元5月份在美联储可能最早于6月份加息背景下大跌3.2%，但期权交易说明交易员认为日元任何下跌只是暂时现象。

　　“美元/日元升至113的概率颇高，”因为市场还在继续消化美联储升息可能性，摩根大通资产管理全球市场策略师Yoshinori Shigemi说。“但日元的上升趋势并没有改变，市场关注点重新回到基本面后，日元将再度上涨。”

　　下周汇市展望

　　七国集团(G7)财经领导人会议5月20-21日在日本仙台举行，美国财长雅各布·卢、美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基都将出席。市场试图从该会议中寻找外汇市场的线索，不过自从日元涨势结束以来，该事件的潜在影响可能已经减弱。

　　“如果在G7会议召开前日元一直保持强劲，那么讨论或会涉及干预的可能性。但市场已经平静下来，会议吸引市场人士的关注度已经减弱，”FPG证券社长深谷幸司说。

　　此外下周美国、英国和德国将相继公布GDP数据，此外还有日本通胀和欧元区成员国等多国的PMI数据亦将出炉，投资者可从中研判全球经济形势。

　　美联储最新的会议纪要暗示，6月是否加息，主要将取决于未来不到一个月时间里的美国经济数据。在6月15日美联储决议公布前，美国将公布经济数据GDP修正值、PCE通胀和非农数据等重磅经济数据，下周的GDP修正值能否打响头炮，市场拭目以待。

　　值得注意的是，下周的GDP修正数据将展现更新后的美国经济健康状况图景。在美联储6月份利率决议前，美国的经济数据将持续成为市场的关注重点，因为美联储将密切关注经济数据的表现以决定未来政策。