脱欧或难掩非农雄姿 FED纪要震撼市场

　　黄金白银能否再创佳绩，就看本周非农就业报告是否仍萎靡不振。

　　在经历了英国脱欧所带来的恐慌后，市场在本周又将迎来美国6月非农就业报告、美联储会议纪要及澳洲联储决议的考验。美元指数能否反弹，黄金白银能否再创佳绩，就看本周非农就业报告是否仍萎靡不振。

　　周一(7月4日)重要的经济数据较为清淡，仅有欧元区5月PPI月率或会对市场带来一定影响。不过值得一提的是，当日美国因独立日休市，受此影响，原定于周三(7月6日)公布的API、ADP、EIA数据将分别推迟至周四(7月7日)04:30、20:15、23:00公布，而6月非农报告将于周五(7月8日)20:30公布。

　　周二(7月5日)投资者最为关注的无疑是澳洲联储(RBA)决议了，由于此次决议离其上次降息(5月)25个基点的时间并不远，且大选结果仍未定，市场普遍预计澳洲联储将维持利率在1.75%不变。不过富国银行(Wells Fargo)分析师也警告称，不排除联储意外降息的可能性，因英国脱欧冲击全球金融市场，澳洲联储可能先发制人。

　　除此之外，预计市场也将关注中国6月财新服务业PMI、日本服务业PMI、欧元区及其各成员国的服务业PMI数据。当然美国的工厂订单数据及耐用品订单修正数据，也是投资者不可忽视的内容。另外，英国央行还将于当日发布半年度金融稳定报告，鉴于英国脱欧对其带来的巨大冲击，该报告或会偏悲观。

　　周三，美国的三大数据料将给市场带来一定的影响。这三大数据分别是：美国5月贸易帐、美国6月Markit服务业PMI终值和美国6月ISM非制造业PMI数据。

　　美国贸易赤字近几个月有收窄的迹象，料这在一定程度上对其二季度经济增速有提振作用。周五(7月1日)公布的数据显示，美国6月Markit制造业PMI终值微降至51.3，但仍高于预期值51.2，虽然离50分水岭仍很近，不过就业分项指数表现亮眼，录得52.3，为1月以来最高。Markit首席经济学家威廉姆斯称尽管因目前经济信心较为脆弱雇佣不理想，但就业指数上升暗示企业预期需求疲软只是暂时的。美国6月ISM制造业PMI指数创下2015年2月以来新高，就业分项指数为录得50.4，为自2015年11月来首次高于50，表明美国制造业对美国经济的拖累将减弱。如果美国6月服务业PMI数据亦向好，料会增加市场对美国经济的信心。

　　另外，当日FOMC票委、纽约联储主席杜德利(William Dudley)就政策和经济发表讲话。在英国脱欧后，市场迫切的想知道，美联储官员对该事件的看法，美联储是否会延迟加息，甚至降息。不过近期的联邦基金利率期货暗示，美联储年内加息的概率几乎为零，而降息概率却有所上升，最大的可能仍为维持货币政策不变。

　　周四市场首先将迎来的便是小非农——美国6月ADP就业人数，该数据因美国独立日休市而推迟至该日公布。该项指标向来被视为美国非农就业报告的风向标，市场可以从该指标的好坏，来对非农进行大概的预测。目前市场普遍预计美国6月ADP就业人数将为15.0万。

　　另外，美联储还将在当日公布6月货币政策会议纪要，市场将从中寻找关于美联储加息时机的线索，不过由于该次会议是在英国脱欧公投前举行的会议，而现在英国已决定脱欧市场情形已有所改变，市场对该次会议纪要的解读可能会纳入更多的风险性因素。欧洲央行也将于当日公布会议纪要，不过鉴于该行的会议纪要对市场的影响一直都不大，市场或许不大会关注该行的会议纪要。

　　周五最重磅的数据便是美国6月非农就业报告，目前市场普遍预计美国6月季调后非农就业人数将增加18.0万人，不过美国5月非农就业人数仅增加了3.8万，引发了市场对美国劳动力市场的担忧情绪。但是令人略感欣慰的是，美国最近几周的初请数据一直处于较佳状态，还曾一度逼近43年低位，且其他一些就业指标亦向好，暗示该国劳动力仍稳健，表现较差或为一次性事件。若美国6月非农就业报告向好，能再站上20万，或会加强市场对美联储的加息预期，尽管目前市场普遍预计市场按兵不动。

　　周日(7月10日)，中国6月CPI数据即将公布，中国5月CPI年率增速从2.3%降至2.0%。国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成称，猪肉价格涨势趋缓，蔬菜价格明显回落，服务价格温和上涨，综合上述因素，CPI将保持基本平稳的态势。