央行数字货币崛起 多国竞相布局

前些时日，数字人民币红包在我国刷屏了。10月12日，广东省深圳市向普通市民发放了5万个200元的数字人民币红包，这是现在我国国内最大规模的一次面向大众的测验。据了解，我国央行数字钱银也在成都、姑苏、雄安新区等地展开了相关试点工作。1000万元数字人民币测验落地，不只是我国迈出了坚决一步。在海外，多国央行都在积极推进数字钱银研制，央行数字钱银在世界市场继续升温。

世界清算银行近期发布陈述称，2020年是央行数字钱银崛起的一年，截至本年7月中旬，全球至少有36家央行发布了央行数字钱银方案。其中，厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭等完成了零售型央行数字钱银试点；我国、巴哈马、柬埔寨、东加勒比钱银联盟、韩国和瑞典等正在进行试点。各国央行在数字钱银研制运用上不甘落后，竞相驶入快车道。

央行数字钱银研制继续升温

央行数字钱银的研制和测验已经在世界多个国家陆续打开。

二十国集团10月14日在一份陈述中表示，它正在与世界钱银基金组织、世界银行和世界清算银行协作，以正式规范央行数字钱银在银行体系中的运用。该陈述显现，到2022年末，协作方将完成监管稳定币(亦为数字钱银，一般与美元等实体钱银挂钩)结构和数字钱银规划、技能和实验的研讨和挑选；到2025年末，世界钱银基金组织和世界银行将具备促进各国参加数字钱银买卖的技能才能。

欧洲央行2019年末宣告设立央行数字钱银专门委员会，并推出名为“欧洲链”的新概念验证项目，探究数字钱银的匿名性问题及实践。欧洲央行在本年10月2日发布的一份陈述显现，将于2021年年中就是否启动数字欧元项目做出决定。本年1月，英国、瑞士、瑞典、日本、加拿大以及欧洲央行和世界清算银行成立工作组，研讨央行数字钱银的潜在应用场景。2月，瑞典开端“电子克朗”测验，为期一年，模拟在隔离环境中人们的日常运用。

在亚洲，我国是较早启动数字钱银研讨的国家之一，早在2014年，我国央行就成立了专门的团队对数字钱银的发行结构、关键技能等展开研讨。央行数字钱银从2019年8月首次公开以来，一直在快速推进。日本央行近期发布的央行数字钱银陈述显现，将在明年初进行第一期概念实验。日本央行官员还呼吁共同努力，与我国的数字人民币匹配，这是现在正在实验的最广泛的央行数字钱银。韩国央行也表示，方案在2021年进行试点，现在已完成研制工作第一阶段审核。别的，卡塔尔中央银行也正在考虑发行中央银行数字钱银。

跟着各国央行对数字钱银的加快推进，原本并不支撑开展数字钱银的美国也加紧采取举动。美联储在10月9日已经带领欧洲央行、日本央行、英国央行、加拿大银行、瑞士央行和瑞典央行等6大央行，共同发布了题为《央行数字钱银：基本原则与中心特征》的陈述。涵盖了33国的这7大央行已经对数字钱银进行了规划，并将为数字化钱银制定规则及秩序。而美国波士顿联邦储藏银行也正与麻省理工学院协作研讨30多种区块链技能，探究可以支撑美联储发行数字美元的技能。

Libra刺激央行加快研制数字钱银

央行发行数字钱银的利好就不用多说了：它能替代什物现金，然后下降传统纸币的发行和流转本钱，还能进步经济买卖的便利性和透明度，让付出和结算体系愈加便利，有央行背书，在保证其匿名性的一起还能保证它的稳定性及合法性。在跨境付出范畴，引进央行数字钱银将促进跨境结算更快速、安全。

比特币以及其他数字加密钱银的出现使各国央行开端评论央行数字钱银的或许性，可是，全球央行情绪分歧较大，研制发展缓慢。

直到2019年6月由Facebook发行的数字钱银Libra的横空出世，犹如一只鲶鱼搅动了全球金融业。Libra的任务是树立一套简略的、无国界的钱银和为数十亿人服务的金融根底设施；它完全由真实财物储藏供给支撑，每个新创建的Libra加密钱银，在储藏中都有相应价值的一揽子银行存款和短期政府债券，以此树立人们对其内涵价值的信赖。引发各国忧虑的，正是Facebook这个具有超越三分之一世界人口的跨国互联网公司，极有或许树立起一个独立于现行世界的钱银体系。连欧洲央行行长拉加德都警觉地表示，“现在电子钱银及付出体系的创新主要由私人机构主导，这将对金融体系及钱银主权带来挑战。央行需求经过向大众供给愈加安全、可靠的服务，平衡金融创新过程中的危险和收益。”这样的野心令世界瑟瑟发抖。

在此根底上，本年席卷全球的新冠疫情对央行数字钱银的研制起了助推效果。疫情防控期间，线上购物带来的便利增加了民众对无纸化买卖的需求，使非现金付出成为了各国的趋势。世界清算银行陈述称，社交隔离政策、大众对现金或许传播病毒的忧虑以及政府向个人发放补助的方案都进一步加快了向数字付出的转变。而央行数字钱银可完成疫情期间纾困资金的精准投放，成为各央行加快研讨数字钱银的催化剂。

不难想见，一些大国在央行数字钱银研制和运用上领先美国占得先机，特别假如在世界贸易和付出范畴占据重要位置，即便不能取代美元，也将削弱其作为世界贸易实际钱银的位置，并进而削弱美国的影响力。

渐行渐近尚需脚步稳定

央行数字钱银渐行渐近，2021年或将迎来迸发之势，但技能不成熟、运营方法不确定、测验成果有待考量等系列问题也导致质疑声不断。

有人提出，央行发行数字钱银后，一个方面，现金买卖是否会被完全取代；另一个方面，是否会引发纸币行将竭尽然后促进民众囤积的恐慌。有数据显现，从2000年到2016年，我国的钱银发行量从13万亿元人民币上升到150万亿元人民币，但流转中的现钞占比越来越低，只要4%的钱银被印刷成了纸币，其余的96%均以记账方法存在。咱们清醒地看到，尽管没有发行央行数字钱银，可是这些年来纸币的运用不断削减后，并未发生上述两种情况。并且，世界清算银行的研讨显现，现在各国规划的央行数字钱银方法中，没有一种旨在完全取代现金，而是希望成为现金的补充。

还有人以为，央行假如直接向大众发行数字钱银，对于传统银行等金融机构将带来不小的冲击——商业银行的中介功用将被显着弱化，面临结构性脱媒危险。如此，美国就提出两种数字钱银发行方法，一是由美联储直接向大众供给数字美元服务；二是由商业银行代理运营数字美元钱包，本钱由美联储承担。美联储向普通民众发行钞票，为银行体系发行储藏。美国的商业银行则可以经过美元储藏兑换数字美元，以终究发行现钞的方法分配给终究用户。我国现在就运用这种双层运营方法，其好处在于，一方面是充分利用现有商业银行和其他商业机构在根底设、人才储藏上的资源，在现有钱银运转结构下让法定数字钱银成为传统钱银最有力的补充。另一方面，经过双层运营涣散化解危险，防止一切权责过度集中于央行，防止金融脱媒。这种运营方法也将成为多国的首选。

从安全视点考虑，技能上带来的缝隙是最难猜测的。央行数字钱银是以互联网技能、区块链技能等为根底的，钱银发行、流转和回笼等都需求依赖分布式记账技能，但这些技能尚处于早期开展阶段，还存在各种问题，假如用户的私钥遭到黑客攻击，或许会出现财产损失问题。因而，要进步央行数字钱银的安全性，还需进步对分布式账本技能的研制力度，进步央行数字体系的信息处理才能，进而进步数字钱银体系的安全性。

怎么塑造民众对央行数字钱银的信赖度？欧洲央行执行委员会委员法比奥·帕内塔以为，引进数字欧元不仅是个技能问题，钱银的价值源于民众的信赖，民众对数字钱银的接受度至关重要。他提出，围绕数字欧元的规划以及相关金融和社会问题，欧洲央行将经过公共咨询广泛征求意见。在此之后，欧洲央行理事会才决定是否启动一个成熟的数字欧元项目。

对于金融机构的参加者而言，在各国正式推出央行数字钱银之前，应充分利用这段时间分析潜在影响，为或许发生的状况做好准备，并积极探究他们想要扮演的角色和需求树立的伙伴关系，以最大限度发挥数字钱银的价值。