大田环球贵金属：现货黄金走势分析操作建议2016-4-29

　　昨日国际现货黄金于1249美元/盎司附近开盘，收于1264美元/盎司附近，日内最高上行至1265美元/盎司，最低下探至1237美元/盎司附近，大幅回升。今日亚盘开盘后金价继续冲高，截止目前，最高已上行至1280美元/盎司稍下，无限接近3月中旬创下的高点。主要是受到美元大幅走弱的利好影响。消息面上，昨日日本央行意外未进一步扩大宽松政策，短期导致美日大跌；晚间公布的美国GDP数据不及预期，更加大美元跌幅。另外，因美国原油产量下降、汽油小幅前景好、美元走弱，支撑油价继续走高。今日继续关注美国经济数据及美联储普兰卡讲话。

　　日本央行意外宣布维持利率不变，美日大跌3%

　　周四美元兑日元大跌逾3%创两周新低，距离4月11日触及的18个月低点也相去不远，因日本央行宣布维持利率不变，再次令市场意外了一次，引起美元兑日元大幅走弱，此前市场普遍预期本周日本央行会扩大宽松；而日本央行行长更是暗示短期不会进一步扩大宽松，帮助日元扩大涨势。日本央行利率决议称，政策利率维持在-0.1%，以7-2的投票结果维持存款利率不变。维持货币基础年增幅80万亿日元的计划，若需达到物价目标，将在数量、质量和利率三个方面增大宽松力度，QQE规模决议以8-1结果通过。日本央行同时发布季度报告，报告认为，日本经济或将温和扩张；此外，通胀预期在稍长期时段稍有上升，但近期表现疲弱。日本利率决议公布后，美元兑日元直接短线重挫近300点，从111.67关口跌至108.77关口。SMBC日兴证券公司首席证券策略师Ryota指出，日本央行今日按兵不动对日本股市也许并不全是坏事，因为依旧有加码宽松的可能；日本央行或许认为，需要在市场状况有所改善的前提下才增加宽松，预期日本央行或在6月会议上采取行动。

　　黑田东彦指出，日本经济继续温和复苏，通胀预期在稍长期时段稍有上升，但近期表现疲弱。对负利率的批评并没有使进一步降息变得更加困难；此外实际利率下降，将提振资本支出和家庭贷款，由于海外经济存在不确定性，所以难以看到货币政策带来的积极效果；但是，在放松政策方面不会采取递增式方式。黑田东彦进一步表示，推迟实现通胀目标，这在一定程度上反应了薪资增幅小于预期；延后实现通胀目标的时间并不一定意味着加大宽松，为了实现2.0%的通胀目标，必要时将毫不犹豫放宽政策。但还需要更多的时间来审视货币政策效果，这暗示日本央行在短期并不会进一步宽松。三菱UFJ摩根士丹利证券资深分析师Hiroshi Miyazaki表示，考虑到经济状况和物价明显低于央行预期，日本央行这个决定人有些失望。现在将有人担忧日本央行采取更加被动的政策立场，陷入观望的模式。瑞穗综合研究所资深分析师Hidenobu Tokuda称，目前日本央行持观望立场，以研判负利率政策的效果。最终，我认为日本央行将在今年稍晚进一步下调利率，可能在7月选举后下调。

　　昨日晚间公布的美国GDP数据不及预期，6月加息预期降温

　　美国第四季度实际GDP年化季率升幅创2014第一季度以来最低。数据显示，美国第四季度实际GDP年化季率终值上升0.5%，升幅创下2014年第一季度以来最低水平，且不及预期值0.7%，更大幅低于去年四季度终值1.4%。华尔街日报(博客,微博)评论指出，美国第一季度经济增速创两年来最低，一方面是因为企业以经济大萧条以来最快的速度削减投资，其中对大型设备和矿业投资的削减幅度最大，此外出口下降2.6%也对经济造成拖累；但消费者和楼市复苏仍是美国经济发展的亮点。凌晨的美联储利率决议虽然稍显鹰派，但是依然强调未来的加息路径取决于美国的经济数据，疲弱的GDP数据为美联储的加息前景蒙上了阴影。富国银行首席投资策略师指出，美联储6月加息可能性不大；按照目前来看，美联储决策者仍在观望，6月加息可能太早，除非看到经济数据表现非常强劲；黑岩集团认为，美联储将美国疲软的经济数据和全球已经趋稳的经济环境进行平衡，预计其至少在未来数月将按兵不动；美国货币正常化的步伐将非常缓慢，由于美国就业增速或在下半年放缓，可以预计美联储今年加息次数不超过一次；美元走势及中国的经济状况都将为美联储行动提供行动线索。

　　汇丰分析师表示，美联储按兵不动的时间越久，就越能利好金价，现货金市场将关注美联储下次6月会议的升息前景，美联储将在今年晚些时候收紧政策的可能性，料限制现货金价格。State Street Global Advisors黄金投资主管表示，市场很显然仍然很不确定。美联储表示一些方面有所改善，近期的数据并没能给出清晰的信号，而黄金市场所受到的压力应当有些缓解。需要提醒的是，晚间美国方面出炉的就业数据依然较为乐观，这帮助美元指数避免跌破两周前的低点。数据显示，美国至4月23日当周初请失业金人数录得25.7万人，好于市场预期的26万人，前值为24.7万人。路透评论指出，尽管本周初请人数较上周42年半的低点略有反弹，但仍已连续60周处于30万关口下方，为1973年来的最长延续时间，无疑能够印证当前美国劳动力市场的强劲表现。综合来看，美联储短期加息前似乎并不乐观，这给金价提供支撑，但美国就业市场依然较为稳健，市场普遍认为美联储年内至少会加息一次，这也限制了金价的上行空间，投资者需要继续关注美国的其他经济数据已经美联储官员的讲话；上方关注1260美元整数关口的阻力，有效突破则金价有望向上测试3月份的高点。

　　今日关注：欧央行管委暨德国央行行长魏德曼发表讲话；单一处理委员会第一次会议“绘制进程：令银行解决机制起效”召开，欧盟委员会副主席卡泰宁、英国央行副行长坎利夫等将发言；美联储达拉斯联储主席卡普兰就“美国经济前景”发表讲话；欧元区4月消费者物价数据；欧元区第一季度GDP年率初值；欧元区3月失业率；美国3月个人收入月率；美国3月个人消费支出物价数据；美国3月个人消费支出月率；美国第一季度劳工成本指数年率；美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

　　利好：全球经济下滑忧虑；日本央行未进一步宽松； 6月加息预期降温

　　利空：美联储年内仍可能加息2次；德拉基讲话偏向鸽派

　　从现货黄金日线图看，金价昨日大幅走高，收盘价已然上破此前不断走低的日K线实体高位，暗示多日反压告破，今日开盘如期再度拉开涨幅。现价已接近3月中旬高点，作为市场心理反压关口，后市表现可能有两种：一是多头发力直接上破该点；二是部分多头在此处附近选择获利了结，造成承压回落迹象。显然，面对重要压力位置，持仓待涨的风险远大于套现观望。

　　从现货黄金1小时图看，金价受均线簇依托大幅走高，均线形成多头排列形态，多头势能保持良好。但此波回升坡度极抖、涨幅极大，且短期几乎未经过回调，这可能会造成多头力量过早耗尽而出现回落风险。加之目前所录高点接近1个半月前高，追涨的风险极大。因此，操作上，暂时以回踩做多和重要反压位1280、1290等超短线尝试设损空单为主。切忌盲目追多。

　　压力：1280-1285-1290

　　支撑：1274-1268-1260

　　操作建议：

　　昨日策略共计盈利320个点：

　　上破1252追多单到达第一目标1256和第二目标1259附近，盈利70个点。

　　1259空单到达第一目标1255和第二目标1252，盈利近70个点。

　　上破1262追多单都打第一目标1266和第二目标1270，盈利80个点。

　　1270附近空单到达第一目标1265附近，盈利近50个点。

　　上破1273超短线追多单，到达目标1278附近，盈利50个点。

　　今日操作建议：

　　1280反转空单继续持有，第一目标1275，第二目标1270附近，止损3美元。

　　1270附近（上下1美元）做多，第一目标1275，第二目标1278，止损3美元。

　　上破1283追多，第一目标1287，第二目标1290附近，止损3美元。

　　1290附近（上下1美元）做空，第一目标1286，第二目标1282，止损3美元。

　　下破1266追空，第一目标1262，第二目标1258，止损3美元。

　　1258附近（上下1美元）做多，第一目标1262，第二目标1268，止损3美元。

　　下破1255超短线追空，目标1250附近，止损3美元。

　　1250附近（上下1美元）做多，第一目标1255，第二目标1259，止损3美元。

　　下破1247追空，第一目标1243，第二目标1238，止损3美元。

　　上破1293超短线追多，目标1298，止损3美元。

　　1298附近（上下1美元）做空，第一目标1294，第二目标1290附近，止损3美元。

　　两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

　　2016-4-29