【汇市周评】恐怖数据助威美元 斗志昂扬迎FED纪要

　　环球外汇5月14日讯--

　　一周汇市概述

　　本周金融市场波动较为平淡，主因一系列美国经济数据表现亮眼以及美联储(FED)多位官员发表鹰派言论影响，助推强势反弹的美元进一步上行至两周高位，同时非美货币则全线下跌。而本周欧元/美元连续第二周下滑，自年内高位1.1615下滑至1.1300区域。

　　截至周五(5月13日)，尽管市场催化剂缺乏，但由于美国零售销售数据意外上升且高于市场预期，美元受到支撑，欧元/美元承压下滑。另外，周四英国央行(BOE)全票通过维持货币政策不变，英镑受助涨至1.4528高位后大幅回落，因退欧风险以及强势美元影响，周五一度下跌至1.4339低位。

　　同时，本周日元则一直受到日本当局官员言论干预影响。日本财务大臣麻生太郎等政府官员警告称若日元单边过度上涨，则日本当局将干预汇市。美元/日元周中走势涨跌互现，但周图最终以阳线收涨，因日本官员言论的主基调是打压日元汇率。

　　鹰派讲话提振美元

　　周四晚间美联储三位在今年的FOMC政策会议中都拥有投票权的官员发表鹰派言论，美元指数因此走强，其中，美元/日元升至两周高位，因市场臆测日本央行可能最早在下月进一步扩大货币刺激计划规模。尽管鸽派女王美联储主席耶伦也发表讲话，重申循序渐进的加息路径，不排除在非常不利的情况下采用负利率的可能性。

　　其中，克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示，通胀已经走高，若下一次加息等待太久，可能会导致美联储采取更激进的方式抬高利率。美联储应认识到经济前景预测的不确定性，但这不应妨碍美联储的政策行动。

　　波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)发表讲话表示，市场对于美国经济的实力过于悲观，同时市场低估了美联储潜在的加息步伐。若经济数据的改善符合预期，美联储应该提高利率。

　　同时，堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)也在周四表示，支持将短期利率向正常水平逐步调整，但认为目前的利率对于当前的经济环境而言过低。经济处于或接近充分就业，且通货膨胀已经接近FOMC 2%的目标，但短期利率仍接近历史低点。

　　恐怖数据光芒四射美元大涨

　　在经过周四上述三名FOMC票委发表强硬鹰派讲话预热后，美元多头市场氛围高涨。周五金融市场迎来有“恐怖数据”之称的美国零售销售的洗礼，数据如预期般强劲，美元多头受到进一步提振，再度大幅飙升至两周高位94.82。

　　具体数据显示，美国4月零售销售攀升1.3%，为2015年3月份以来最大增幅，3月份为下降0.3%。同时美国4月PPI环比录得0.2%，同比持平。核心PPI环比上升0.1%，回到正区域，显示美国通胀有所回升，即便升幅有限。

　　数据公布后，美元短线快速拉升，非美货币则全面下挫。其他非美货币方面，欧元/美元短线急挫40点，刷新两周低位1.1309；英镑/美元短线急挫40点，刷新3周低位1.4366；美元/日元短线急升近40点，刷新日高109.31；澳元/美元短线急挫20点，刷新逾两个月低位0.7269。

　　华尔街日报(博客,微博)点评表示，美国4月零售销售月率大幅好于预期，增速创自2015年3月来最快，主要因汽车、加油站及非实体商店的销售激增所致。与去年同期相比，整体销售增长3%，远高于年均通胀率，暗示占整个经济产出三分之二的消费支出在经历年初的放缓后开始提速。

　　此次公布的美国零售销售大幅好于预期，料将在一定程度上改善市场对美联储加息前景的预期，进而利多美元；不过，料这一数据的影响力尚不足以是美联储下定6月加息的决心，美联储料将考察更多经济指标以决定加息时机。

　　同时，Miller Tabak首席经济策略师Anthony Karydakis认为，本次公布的数据大大增强了美联储内部主张6月升息委员的底气，但对这一观点是否会占主导仍持怀疑态度，除非6月初的就业数据特别强劲。

　　必要时英国央行或降息

　　周四(5月12日)欧市盘中，英国央行(BOE)以9:0的投票比例通过维持利率于0.5%不变，并维持3750亿英镑的资产购买规模不变，打消了部分投资者担忧会有委员支持降息的忧虑；同时英国央行下调了GDP增长预期，但上调了未来部分通胀预期。

　　英国央行货币政策决议出炉之后，英镑/美元短线拉升，之后进一步上涨触及1.4528高位。随后英镑/美元回落，回吐大部分涨幅。

　　英国央行表示，市场利率水平预期假设为首次升息在2019年年初(2月时预计约为2017年第三季) ；英国央行通胀报告中称，英国央行很可能在3年内升息。

　　英国央行在通胀报告中指出，退欧的迹象已经对经济造成影响；退欧公投可能增加风险溢价，损及资本流入；预测假设是英国公投选择留在欧盟，预计公投将使2016年经济成长放缓，2017年料迎头赶上。

　　同时，英国央行行长卡尼(Mark Carney)召开新闻发布会，称若有必要英国央行能够降息，并称“脱欧”可能导致经济陷入衰退。

　　卡尼指出，货币政策委员会对经济数据的反应将比以往更加谨慎，货币政策委员会的判断是，在动用非常规措施前央行能够进一步降低指标利率；在非常规措施方面有多种选择，从信贷宽松到量化宽松皆有；若有必要，货币政策委员会可以进一步下调银行利率。

　　卡尼表示，在英国脱欧后，货币政策所能传达的效果有限，无法立即抵消英国脱欧冲击带来的所有影响，如果英国脱离欧盟，可能会陷入“技术性衰退”；若英国公投选择脱欧，央行将确保银行流动性不会短缺。

　　下周(05月16日-05月20日)汇市前瞻

　　下周金融市场将迎来美联储4月货币政策会议纪要，在本周多位美联储官员发表重要讲话之后，市场对美联储政策路径的预期受到影响，接下来投资者将密切关注4月会议纪要，以期从中寻求更具体明确的信息指引。

　　与此同时，澳洲联储(RBA)也将公布5月货币政策会议纪要，近期澳洲联储（RBA）下调通胀预估，并在政策声明中为进一步降息敞开大门，在此背景下，澳洲联储5月会议纪要显得尤为重要，投资者或可从中获取澳洲联储对未来货币政策路径的真正意图。

　　此外央行方面，下周欧洲央行(ECB)还将召开管委会会议，但并不会公布利率决议，市场也许保持关注。

　　经济数据方面，下周市场仍将迎来系列相对重磅的数据，其中包括：美国4月新屋开工及工业产出、日本第一季度实际GDP初值及4月国内企业商品物价指数、英国4月消费者物价指数及4月失业率、欧元区4月调和消费者物价指数终值、澳大利亚4月就业人口变动及季调后失业率。