英伦金融：英国退欧剧情一波三折，美元走软伦敦金价格获支持

　　国际货币基金组织IMF认为，英国一旦脱离欧洲联盟，对经济会有负面及重大影响。IMF发表对英国一旦「脱欧」的评估，认为所受影响会决定于不同因素，包括贸易谈判、移民限制与投资表现，不过长远来说，经济表现可能会较差。在有限度影响情况下，到2019年，经济可能会收缩百分之1.5左右。但在不利情况下，到时经济会收缩百分之5.5。短期来说，制订「脱欧」过程可能会影响投资、消费与就业。美国联邦储备局有官员认为，经济可能在最长两年半内只需要加息一次，并呼吁联储局放弃对经济与利率的长期预测。圣路易联邦储备银行行长布拉德表示，与制订货币政策的公开委员会所作的预测比较，联储局以前实际加息步伐，一直都是慢得多，导致全球金融市场扭曲，对联储局未来政策无所适从，并削弱委员会公信力。布拉德认为，联储局对货币政策的预测看来过深，联邦基金利率期货市场似乎并不相信联储局的预测。他又认为，联邦基金利率适合水平是0.63厘左右，比目前高出约四分之一厘。

　　目前美联储六月议息决议维持利率不变，而且下调经济增长展望和利率路径预期，特别指出劳动力市场改善的步伐出现放缓，前两次坚决拥护加息的鹰派票委乔治此次放弃加息主张，同时公布的位图显示，预计今年仅加息一次的决策者人数上升，耶伦在记者会上表达了对升息谨慎的观点，此前多位联储官员发表偏鹰派言论，但受罢工事件影响最新非农表现大幅差于预期，迫使美联储对待加息的态度再度趋于谨慎，年内加息概率下降，另外英国退欧公投如箭在弦，剧情一波三折令市场情绪紧绷。市场对美联储加息路径意见趋于一致，从CME监察可见2016年7月加息机会为7%，而9月加息机会为24%，12月见23%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数受英镑欧元反弹影响而大幅走软，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡上扬，金银料逢高受压。

　　伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银筑底回升。短线银行间挂单在1280-1290区间好仓存在一定支持，而1300-1310区间则面临较强淡仓压力，美联储鸽派决议及英国退欧公投的不确定性均利好金价。技术上，4小时MA均线向上发散，日图则呈区间震荡，周图长期下行趋势仍未扭转，但有望逐渐筑底。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，六月议息决议维持利率不变，并且下调经济增长展望和利率路径预期，位图显示预计今年仅加息一次的决策者人数上升，耶伦表达对升息谨慎的观点，决议总体倾向鸽派，最新非农表现不佳，年内加息概率下降，市场聚焦英国退欧公投，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

　　今天重要事件入市策略

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 1400以德国5月PPI月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　3) 1700以欧元区4月建筑业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1296适量好仓，目标1290,1285

　　B)上破1296适量好仓，目标1300,1308

　　C)跌穿1285适量淡仓，目标1280,1276

　　D)首触1276适量好仓，目标1280,1285

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　重要支持及阻力

　　前交易日回顾

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 1600以欧元区4月季调后经常帐低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　4) 2030以美国5月新屋开工年化月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　5) 2030以美国5月营建许可月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1276适量好仓，目标1283,1290

　　B)上破1290适量好仓，目标1295,1300

　　C)跌穿1276适量淡仓，目标1272,1265

　　D)首触1265适量好仓，目标1272,1276

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　前优先操作建议：

　　1. 1276做多，看1287，突破追1295 (亚市早段，准确捕捉10美元波幅)

　　3. 触底回1287做多，看1295，突破追 1300 (美市早段，准确捕捉13美元波幅)

　　以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2300美元(回报率: 230%)

　　环球市况焦点及分析

　　上周五有关英国退欧公投的剧情再度跌宕起伏，在支持留欧的议员遇袭身亡后，脱欧阵营受到民众道德指责，留欧支持率有所上升，脱欧忧虑短暂舒缓促使英镑空头大量回补，因部分资金回流欧洲，加上联储票委再发鸽派言论，美元承压走低，金银受惠于美元走软而上扬，但避险情绪的变化使波动加剧。原油方面，虽然贝克休斯数据显示活跃钻机数量再次增加，但英国退欧忧虑情绪的缓解及技术指标的超跌，推动油价大幅反弹约4%，但形态上仍然存在筑顶后向下破位的危险。本周焦点无疑是6月23日英国退欧公投，今后几天每天都会有不同机构的民意调查结果，还有三场电视辩论，暂时来看公投因工党议员遇袭事件而推后的可能性不大，公投日没有正式的票站调查，第一个结果预计在第二天凌晨12:30am发布，4:30am清点约四分之三的票，7：00am之前结束点票。耶伦6月21、22日在国会听证，言辞应该会贴近上周声明。在数据方面，美国耐用消费品订单预料大幅下滑，核心订单则持平略增，密歇根大学消费者信心指数预计高位回落。在欧洲，PMI速报稍微转弱，德国ZEW明显恶化，乌克兰可能大幅降息。在亚太区，日本五月贸易账户顺差大幅收窄。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

　　英伦金融黄金：英国退欧剧情一波三折，美元走软金价获支持。1)首个即市策略，升穿1296可适量造多，看1300,1308，突破追1313,1316。2)反之，跌破1285，目标1280,1276，突破可追1270,1265。3)最后一个策略，目前美联储六月决议维持利率不变，释放鸽派信号，耶伦称谨慎加息，年内加息机会下降，市场聚焦英国退欧公投，金银波动加剧，以1257-1265区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

　　实金需求Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

　　原油直击上个交易日原油价格升百分之4左右，扭转过去六个交易日跌势。纽约期油以每桶47.98美元收市，升1.77美元，升幅百分之3.8，是两个多月来最大。伦敦期油收市报49.17美元，升1.98美元，升幅百分之4.2，是一个多月来最大。纽约期油本星期跌百分之2.2，伦敦期油跌近百分之3。消息面上，美元汇价下跌及市场对英国脱离欧洲联盟忧虑减少，都支持油价反弹。另外，委内瑞拉石油部长平诺表示，油价每桶50美元左右，足够令当地国有石油公司避免债务违约。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期震荡下挫，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，但最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，油价呈V型反转，虽然多哈冻产谈判最终无果而终，但随着中国经济企稳并开始积极储油，美国石油产量下降且需求回暖，加拿大及尼日利亚等产油国供应阻滞，能源需求出现季节性增长等利好因素，供应过剩的基本面出现改善迹象，油价延续反弹行情，但OPEC半年度会议限产再度落空，随着美国页岩油气钻井逐渐复产，油价失守50美元后存在筑顶及向下破位的危险。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看45.93,43.03，阻力看49.28,51.64。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

　　纽约股市纽约股市扭转上日升势。道琼斯工业平均指数曾经跌超过100点，收市跌57点，报17675点。标准普尔五百指数跌6点，报2071点。 市场继续担心英国可能会退出欧洲联盟，加上内地监管当局指，苹果公司最新智能手机，外观设计侵犯中国一家公司版权。苹果股价受压，影响三项主要指数下跌。除科技股外，健康护理股表现亦较差。 道指以全日最高开出，曾经跌至1万7600点边缘，上午跌130点后反弹，最后收复大部分失地。若美股走强则利淡金银回落。

　　美元指数英镑汇价进一步反弹，日圆亦维持强势。 英国国会议员遇袭身亡后，英镑继续上升，兑美元升超过百分之1，至1.43水平。英国决定是否脱离欧洲联盟的公投原定下星期举行，市场注视会否延期。 日圆则维持强势，兑美元徘徊在接近两年来高位，兑欧元维持在超过三年来高位。美元兑欧元与其他主要货币普遍下跌。 美国联邦储备局主席耶伦下星期会出席国会听证会，讲述经济与货币政策，市场正注视。技术上，美元指数受欧元英镑联袂反弹所影响，大幅走软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

　　现货黄金分析

　　技术面分析技术上，周图长期下跌趋势未完全扭转，但存在尝试筑底的迹象。目前美联储六月议息决议维持利率不变，而且下调经济增长展望和利率路径预期，特别指出劳动力市场改善的步伐出现放缓，前两次坚决拥护加息的鹰派票委乔治此次放弃加息主张，同时公布的位图显示，预计今年仅加息一次的决策者人数上升，耶伦在记者会上表达了对升息谨慎的观点，此前多位联储官员发表偏鹰派言论，但受罢工事件影响最新非农表现大幅差于预期，迫使美联储对待加息的态度再度趋于谨慎，年内加息概率下降，另外英国退欧公投如箭在弦，剧情一波三折令市场情绪紧绷。美联储整体偏向鸽派，对待加息态度谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价探底1200整数支撑后，以大阳在线攻结束底部盘整，随后震荡攀升尽显强势，联储六月决议如预期维持利率不变，英国退欧公投剧情一波三折，市场避险情绪高涨，若消息面继续利好氛围，有望延续上涨趋势，上方压力位看前期高点1307及1316附近。不过决议并未完全排除年内加息的可能性，虽然加息门坎有所抬高，但不排除下月非农报告摆脱罢工事件影响而大幅回升，英国退欧公投亦可能出现留欧的结果，若年内加息预期重燃，金价冲高后有可能遇阻回落，下方关注前期低位1257及1234附近支撑。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　黄金回调分析：

　　阴阳烛形态：

　　顶底形态及均线分析：

　　银行间仓位分析：

　　ETF金银持仓量：

　　全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周五（6月17日）黄金持仓量较前一交易日相比增加171,895.55盎司，为907.87900吨或29, 189,217.78盎司。

　　全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（6月17日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,661.21吨或342,765,802.20盎司。

　　市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

　　指数及外汇市场对金价关注事项, 美元指数升破95.62, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压, 美元指数跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压, 美股跌破16546下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

　　今日与本周重要数据及关注事项

　　周一(6月20日)

　　时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

　　1400，德国5月PPI月率，中，0.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　1700，欧元区4月建筑业产出月率，中，-0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　周二(6月21日)

　　1700，德国6月ZEW经济现况指数，中，53.1，53.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　1800，英国6月CBI工业出口订单差值，中，-14，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　0430，美国6月17日当周API原油库存，高，115.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

　　周三(6月22日)

　　2100，美国4月FHFA房价指数月率，高，0.7%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　2200，美国5月成屋销售总数年化（万户），高，545，555，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　2230，美国6月17日当周EIA原油库存，高，-93.3，-313.89，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

　　周四(6月23日)

　　1600，欧元区6月制造业PMI初值，中，51.5，51.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　2030，美国6月18日当周初请失业金人数（万），高，27.7，27，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

　　2145，美国6月Markit制造业PMI初值，高，50.7，50.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　2200，美国5月咨商会领先指标月率，高，0.6%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　2200，美国5月新屋销售总数年化（万户），高，61.9，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　周五(6月24日)

　　1600，德国6月IFO商业景气指数，中，107.7，107.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　2030，美国5月耐用品订单月率，高，3.4%，-0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　2200，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值，高，94.3，94.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　英伦金融一直以客为本，有见不少交易者亦对滑点抱有恐惧，因此凭借公司在资源上及技术上的优势，精心研发真正「零滑点」平台，同时提出「滑一赔十」的保证计划，关注英伦金融微信可让黄金交易者可以免除「滑点」烦恼。

　　英伦金融

　　高级分析师WL

　　2016-06-20

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