FX168金融市场日报第1336期(2016年7月5日)

　　上一交易日市况回顾

　　澳元深V逆转惊煞众人，英镑在交投清淡中走高。国际黄金价格收高，欧股收低，布伦特油价下跌。本交易日，市场关注澳联储决议等基本面事件。外汇：欧元/美元收报1.1154；英镑/美元收报1.3282；澳元/美元收报0.7537；美元/日元收报102.54；美元/加元收报1.2844；美元/瑞郎收报0.9704。大宗商品：现货金收报1350.40美元/盎司；现货银收报20.31美元/盎司；布伦特原油收报50.04美元/桶。欧美股市：英股富时100指数跌0.84%，报6,522.26点，法股CAC 40指数下滑0.91%，收报4,234.86点。德国DAX指数跌0.69%，收报9,709.09点。

　　经济数据方面，周一(7月4日)公布的调查显示，欧元区7月投资者信心骤降至18个月低位，因投资者和分析师担心，英国上月公投退出欧盟将对经济产生巨大冲击。欧元区7月Sentix投资者信心指数自6月的9.9大降至1.7。路透调查的分析师原本预期会降至5.0。Sentix在声明中称，“英国6月底公投退出欧盟，给全球经济预期带来非常不同的影响，欧元区经济接近停滞，这很危险。”

　　汇市

　　周一(7月4日)美市盘中，澳元持续反弹，开盘时受政治不确定性影响走势不稳；大宗商品市场上涨，因投资者预计全球各央行可能会进一步推出刺激措施以应对英国退欧的影响。诸如日元、瑞郎等传统避险货币下跌，因英国退欧产生的焦虑略暂时退居次席。今日美国金融市场逢独立日假期休市，伦敦市场午后交投迟滞。周末澳洲选举已统计出逾三分之二的选票，目前显示此次选举未能产生明显的获胜者。这给投资者提供抛售同商品走势相关的较高收益澳元的理由，澳元/美元在淡静交投中一度低见0.7410，之后反弹至0.7544，日内上涨0.7%；周五纽约尾盘报0.7495。

　　股市

　　欧洲股市周一(7月4日)结束四连涨，银行股受到重创，抵销金属价格走坚提振矿业股上涨对大盘的支撑。泛欧STOXX 600指数收跌0.7%，过去四日累计上涨7.6%。FTSEurofirst 300指数下滑0.6%。英股富时100指数跌0.84%，报6,522.26点，法股CAC 40指数下滑0.91%，收报4,234.86点。德国DAX指数跌0.69%，收报9,709.09点。意大利西雅那银行(Banca MPS) 触及纪录低位，大幅收跌14%，欧洲央行已经告知该行需要在未来三年将不良贷款削减30%，令人担心该行可能不得不很快要筹措资金。意大利股指FTSE MIB指数下挫1.7%，表现不及其他欧洲股市。欧洲STOXX 600银行指数下挫1.6%，由大跌3.7%的意大利银行股领跌。此前意大利总理伦齐发言人否认《金融时报》的相关报导，称意大利并未打算违法欧盟规定向其银行业注入数以十亿欧元计的公共资金，并称意大利打算完全遵守欧盟规。欧洲STOXX 600基本资源类指数是升幅最大的板块，大涨1.5%，因铜价升至两个月高位，受助于预期中国将出台刺激计划。力拓、英美资源和必和必拓升幅介乎0.5-1.3%。贵金属矿商也升至多年新高，和金银价格一起上涨，Randgold Resources劲涨7.7%，升至纪录新高，Fresnillo升4.4%，至2012年底来最高水准。

　　债市

　　意大利公债收益率周一(7月4日)上涨，因担心该国银行业状况，以及本周欧元区将发售约200亿欧元公债，这些因素合力令英国退欧公投后区内公债收益率的跌势暂竭。意大利10年期公债收益率上涨2个基点，至1.17%，高于周五触及逾一年低位的约1.04%。意大利10年期公债收益率自2015年7月以来首次高于可比西班牙公债收益率。10年期西班牙公债收益率持平在1.15%。多数其他欧元区公债收益率持平，投资者也关注本周的新债供应。意大利银行业的坏账达3,600亿欧元，占欧元区内总数的三分之一，且近期金融市场震荡，令人担心除非意大利的银行将被迫令债权人和股东蒙受损失，否则很难筹措资金。意大利银行指数周一急跌近4%，欧洲央行已经告知意大利西雅那银行(Banca MPS)需要在未来三年将不良贷款削减30%。这对意大利政府和欧盟在稳定意大利银行系统上施加进一步压力。一欧盟发言人周日表示，意大利和欧盟就设计一套使用公共资本。

　　中国银行(601988,股吧)间债市周一(7月4日)早盘现券收益率明显反弹，国债期货亦大幅走弱,因周末宽松预期落空及风险资产大涨。上周债市强势主要是在宽松预期支撑下的乐观情绪推动，短期内收益率降速较快，而周末消息面淡静，今日股市及大宗商品等风险资产又大涨，债市止盈盘随即涌出。周一剩余期限近10年的国开债160210券最新报价为3.1690%/3.1675%，上日尾盘在3.1550%/3.1475%。剩余期限近10年的国债160010券最新报价为2.8350%/2.8150%，上日尾盘在2.8050%/2.7950%。同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1609周一早盘收报101.050元人民币，较上日结算价跌0.11%；10年期国债主力合约T1609收报100.395元，较上日结算价跌0.22%。市场资金面上，中国银行间市场周一资金供给依旧十分充裕，但主要回购利率波动不大。交易员称，半年末时点过后，央行公开市场操作力度减弱。随着逆回购存量不断缩减，市场流动性有望从过于宽松回到较为平衡状态。中国央行公开市场今日进行了900亿元人民币七天期逆回购，与2700亿的到期量相比，单日?艋亓?800亿元，最新逆回购存量也从6月末9600亿元近期高点，降至6600亿元。除公开市场逆回购外，央行6月还开展了2080亿元中期借贷便利(MLF)操作，常备借贷便利(SLF)操作27.20亿元，对国开行等三家政策性银行?粼黾拥盅翰钩浯??PSL)1719亿元。

　　商品市场

　　国际现货黄金周一（7月4日）亚市早盘开于1341.91美元/盎司后小幅下跌，录得日内低点1336.90美元/盎司后大幅震荡上行，录得日内高点1357.60美元/盎司后，冲高回落转盘整。欧市延续盘整走势，涨跌幅度变小。美市金价小幅盘整，交投清淡，终收于1350.40美元/盎司。国际现货黄金周一（7月4日）亚市早盘开于1341.91美元/盎司后，最低下探1336.90美元/盎司，最高上涨至1357.60美元/盎司，收于1350.40美元/盎司，上涨9美元，涨幅为0.67%。

　　美国WTI原油8月期货周一(7月4日)收跌0.23美元，或0.47%，报48.76美元/桶。布伦特原油9月期货周一收跌0.31美元，或0.62%，报50.04美元/桶。周一是独立日假期，美国市场关闭。国际油价周一盘中继续走弱，受沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)关于国际油市正趋于平衡的言论的影响，以及亚洲需求放缓的阻碍。美国WTI原油期货价格盘中最低触及48.66美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及50.03美元/桶。

　　本交易日重点提示

　　英镑/美元持续低位交投，这时又迎来卡尼讲话。欧元/美元及美元/日元的多头可继续持有。黄金关注关键阻力，白银等待做空信号。

　　英镑/美元

　　关键事件：卡尼讲话。本交易日北京时间17:30，英国央行将发布半年度金融稳定报告，英国央行行长卡尼将发表讲话。在英国退欧公投结果后，卡尼明确给出了夏季可能进一步宽松的信号。英镑本交易日又将面临其讲话的挑战。

　　近期走势：恐测试关键支撑。英镑/美元昨日基本走平，短线低位震荡整理格局明显。汇价下方关键支撑就在1.3200关口，日内卡尼有讲话，令人担忧该支撑有被测试的风险。不过，卡尼讲话向来不确定性大，也不排除其此次反过来试图平抑此前明显鸽派言论的可能。此外，欧元/美元多头继续持有，止损1.0998，目标1.1205都不变。美元/日元前期多头继续持有，止损101.30、目标104.85也不变。

　　贵金属

　　黄金：看关键阻力。黄金价格昨日进一步上涨，此前所说的1311.77仍是关键支撑。不过，金价的关键在于能否强穿1359.00阻力。如果测试失败则会增加回撤风险。

　　白银：等待做空信号。白银昨日的盘中飙升比黄金凌厉得多，一度升至21上方。但其回撤程度也比黄金来得大，日图长上影的出现令其短线有进一步回落风险。不过，考虑到白银近期的强势表现，不如等本交易日能收低的话，再入场做空更为保险。

　　经济数据方面，周二(7月5日)关注重点：12:30 澳洲联储政策会议并宣布利率决定；17:30 英国央行发布半年度金融稳定报告，英国央行行长卡尼发表讲话。

　　FX168编辑部

　　2016-7-5