恒信贵金属：技术调整 现货银回测支撑

　　银价呈现出比较明显的技术休整态势，最高至20.492美元，最低至19.733美元，报收于20.084美元。

　　一、基本面分析

　　1、市场恐慌加剧！欧洲银行业走到崩溃边缘

　　欧洲银行系统正在崩塌的迹象已无处不在：从德银、瑞信股价创纪录新低到意大利西雅那银行（Monte Paschi）违约风险飙升，欧洲银行业处境岌岌可危，融资市场充斥着恐慌情绪。

　　周三，欧股落得三连阴，迎来两周以来最长连跌。银行板块创下五年来新低。富时泛欧绩优300指数收跌1.65%，欧洲斯托克600指数跌1.72%，其中银行股指数收跌2.70%。英国富时100指数收跌1.20%，德国DAX 30指数收跌1.80%，法国CAC 40指数收跌1.85%，意大利富时100指数收跌1.84%。

　　瑞士信贷收跌1.39%，股价一度跌破10瑞郎，创纪录新低。德银股价不断刷新历史低位，或将重演"雷曼时刻"，收盘下跌4.52%。德国商业银行收跌3.09%。

　　2、美联储6月FOMC会议纪要：不确定性增加应谨慎等待更多信息

　　周三，美联储6月FOMC会议纪要显示，官员们指出美国劳动力市场的不确定性在增加，金融稳定性低威胁到前景展望。美联储认为，在加息之前，应谨慎地等待更多数据和英国退欧情况。美联储官员们在如何加息、经济展望、通胀等方面存在较大分歧。

　　美联储6月14~15日的会议在英国退欧公投的前一周。会议纪要显示，美联储官员们认为应谨慎地等待英国退欧的结果。这与美联储主席耶伦在6月会议后的新闻发布会上的表态一致，当时耶伦称，英国退欧形势是美联储在6月会议上考虑的一个因素。

　　此后，英国公投结果为退欧，这令英镑创下31年新低，资金疯狂避险，使得发达国家政府债券创下纪录新低、黄金创近三年新高。

　　5月非农数据低迷，是美联储在6月按兵不动的另一个重要原因。美国5月新增非农就业3.8万人，远低于市场预期的16万，这令美联储担忧，因此认为行动应该谨慎。

　　3、美国6月ISM非制造业指数高于预期并创七个月新高

　　美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国6月ISM非制造业指数56.5，高于预期的53.3，亦高于5月的52.9，创七个月新高。分项数据中，就业指数、新订单指数和商业活动指数全面上升。

　　美国6月ISM非制造业指数56.5，预期53.3，前值52.9。

　　美国6月ISM非制造业指数为56.5，创下七个月以来新高。

　　分项数据如下。其中，商业活动指数由5月的55.1上升至59.5，新订单分项指数由5月的54.2上升至59.9，就业指数由5月的49.7上升至52.7。

　　二、技术面分析

　　银价疯狂暂时终结，金价紧随领银价调整幅度不大。目前看，白银已进入大风险大受益格局，切记放大现货银波幅预期，勿捕捉过短交易周期。下方第一支撑位20.00附近，第二支撑位19.50附近。

　　操作建议：

　　激进者20附近入场，破位即损；稳健者19.50附近入场，破位即损。

　　日内焦点：

　　14:00 德国5月季调后工业产出月率

　　14:45 法国5月贸易帐

　　15:15 瑞士6月CPI月率

　　15:30 英国6月Halifax季调后房价指数月率

　　16:00 中国6月外汇储备

　　16:30 英国5月工业产出月率、英国5月制造业产出月率

　　19:30 欧洲央行公布6月会议纪要、美国6月挑战者企业裁员人数

　　20:15 美国6月ADP就业人数

　　20:30 美国至7月2日当周初请失业金人数

　　23:00 美国至7月1日当周EIA原油库存

　　恒信贵金属分析研究部

　　2016-7-7

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