FX168金融市场日报第1341期(2016年7月12日)

　　上一交易日市况回顾

　　股市走高美元趁势上扬，或出台新财政措施日元承压。国际黄金价格回落，欧美股市全线走高，国际油价小幅收低。本交易日，市场关注卡尼讨论等基本面事件。外汇：欧元/美元收报1.1056；英镑/美元收报1.2996；澳元/美元收报0.7530；美元/日元收报102.79；美元/加元收报1.3116；美元/瑞郎收报0.9827。大宗商品：现货金收报1355.30美元/盎司；Comex期金收报1356.60美元/盎司；现货银收报20.27美元/盎司；Comex期银收报20.304美元/盎司；布伦特原油收报46.25美元/桶；NYMEX原油收报44.76美元/桶。欧美股市：道琼工业指数上涨80.19点，或0.44%，至18,226.93点；标准普尔500指数收涨7.26点，或0.34%，至2,137.16点；纳斯达克指数攀升31.88点，或0.64%，至4,988.64点。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高1.5%。法股CAC 40指数上升1.76%，德股DAX指数劲升2.12%。英股富时100指数收高92.22点，或1.4%，报6,682.86点。

　　经济数据方面，美联储(FED)周一(7月11日)数据显示，美国6月就业市场状况指数(LMCI)为-1.9，远低于预期值-1.2，并连续第六个月处于负值区间，不过较5月大幅提升，同时5月指数上修为-3.6。加上最新的非农人数表现惊艳，市场对美国就业市场的信心获得一定支撑。

　　汇市

　　上一交易日纽约时段欧元/美元开于1.1054，时段内横盘整固，尾盘波动于1.1057附近。欧洲进展更加迅速。因应经济增长忧虑以及金融体系使得德债收益率保持在低位，欧元/美元承压，但欧元/美元空头并未从相对利率或收益率趋势中获得实质性的安慰，无论是从实际还是名义角度来看。从技术面看，MACD绿色动能柱小幅收缩，KDJ指标中线下方继续下行，显示汇价近期仍面临一定的下行风险。上行初步阻力位于1.1081，进一步阻力位于1.1105，更关键阻力位于1.1138；汇价下行的初步支撑位于1.1024，进一步支撑位于1.0991，更关键支撑位于1.0967。英镑/美元开于1.2961，时段内小幅回升，尾盘交投于1.2987附近。许多市场人士预计英国央行将在本周放宽，行长卡尼暗示将放宽政策以应对英国脱欧之后，多数人预计该行将降息25个基点。从技术面看，MACD绿色动能柱小幅收缩，KDJ指标向上离开超卖区域，显示汇价下行动能有所减少。汇价上行的初步阻力位于1.3057，进一步阻力位于1.3118，更关键阻力位于1.3221；汇价下行的初步支撑位于1.2893，进一步支撑位于1.2790，更关键支撑位于1.2729。美元/日元开于102.58，时段内窄幅震荡，尾盘盘整于102.68附近。自民党在上议院的胜出开启了进一步财政宽松以及更多结构性改革之路，日经指数欢欣鼓舞。美元/日元与日经指数的关联性从未消失，今早股市成为日元的拖累。从技术面看，MACD红色动能柱大幅拉伸，KDJ指标指向中线上方，预示汇价近期或迎来一波反弹。汇价上行初步阻力位于103.65，进一步阻力位于104.50，更关键阻力位于106.13；汇价下行的初步支撑位于101.17，进一步支撑位于99.54，更关键支撑位于98.69。

　　股市

　　美国股市标普500指数周一(7月11日)创下纪录收盘高位，因一系列乐观的经济数据以及公债收益率处于低位令投资者继续涌入美国股市。前一个纪录收盘高位为逾一年前创下。标普500指数也突破日内高位，创下2,143.16点新高，突破2015年5月20日所创的之前高位2,134.72点。科技股周一领涨，纳斯达克指数触及今年最高水准。道琼工业指数上涨80.19点，或0.44%，至18,226.93点；标准普尔500指数收涨7.26点，或0.34%，至2,137.16点；纳斯达克指数攀升31.88点，或0.64%，至4,988.64点。根据汤森路透数据，美国各证交所共计约62.6亿股成交，低于过去20日的平均日成交量78.4亿股。纽约证交所涨跌股家数比例为2.20:1；纳斯达克市场上涨和下跌股比例为2.06:1。标普500指数成份股有78只触及52周新高，一只成份股触及新低；有161只纳斯达克指数成份股触及52周新高，16只触及新低。经济扩张之际业务将快速增长的类股领涨，推动标普500指数收于2,137.16点的纪录高位，之前在2015年5月21日创下的最高收位为2,130.82点。

　　欧洲股市周一(7月11日)上涨，录得英国退欧公投后的最高收位，此前英国内政部大臣特蕾莎·梅(Theresa May)赢得竞选，将接替卡梅伦成为下一任英国首相，英国政局不确定性降低。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高1.5%。法股CAC 40指数上升1.76%，德股DAX指数劲升2.12%。英股富时100指数收高92.22点，或1.4%，报6,682.86点。梅的竞争对手利德索姆(Andrea Leadsom)周一退选，卡梅伦表示，他将在周三辞职以便梅接任，避免夏季首相一位出现真空。泛欧STOXX 600指数收高1.6%，报332.72点，为6月23日公投日以来最高。不过该指数仍较该日收盘水准低4%，公投结果公布后，股市重挫，因投资人担心英国和欧元区经济前景。分析师表示，梅是一位有经验的政治人物，会在退欧磋商期间制造稳定的局面。

　　债市

　　美国公债收益率周一(7月11日)上涨，此前日本准备新一轮刺激计划的消息提振股市，并削弱对避险美债的需求，且美国政府进行的三年期新债标售需求平平。指标10年期美国公债价格下挫21/32，收益率报1.434%，高于周五尾盘的1.365%。30年期公债收益率在隔夜交易时段降至纪录低点2.089%，之后反弹至2.141%。日本首相安倍晋三指示经济财政大臣制定新的刺激计划，但没有披露计划详情，消息提振日本股市跳升，日元下跌。前美联储主席伯南克访问日本央行的消息，也提振市场风险意愿。一些投资者臆测日本央行行长黑田东彦可能决定使用“直升机撒钱”的方式来为政府预算提供资金并抗击通缩。“直升机撒钱”为美国经济学家Milton Friedman所创，伯南克在出任美联储主席前曾加以引用。

　　荷兰10年期公债收益率周一(7月11日)跌到负值，为有史以来首见，令全球公债收益率为负的队伍中又增加了一员，这源于投资者担忧经济成长。荷兰10年期公债收益率跌至负0.008%的纪录低点，成为加入负收益率阵营的最新一个。自上个月英国公投脱欧引发金融市场巨震以来，该收益率已经下跌逾30个基点。截至周一收盘，收益率回升至0.02%。自英国公投决定脱离欧盟以来，全球公债收益率加速下跌，全球经济潜在受到冲击的可能性令央行在进一步实施货币刺激措施方面承压。盘初欧元区公债收益率全面跌至或接近纪录低位，但收盘略升，因英国内政部大臣特蕾莎·梅(Theresa May)将在本周晚些时候接任首相职务，投资者手中的不确定清单可以勾除一项。近三分之一的欧元区公债现在不再有资格参与欧洲央行的量化宽松计划，因为收益率低于央行的存款利率，这给欧洲央行修改资产购买计划施加了压力。惠誉评级称，英国脱欧公投结果令全球收益率为负的政府公债达到11.7万亿美元。英国脱欧公投后，德国10年期公债收益率在负利率区间进一步下跌，瑞士所有公债收益率均在零以下。法国10年期公债收益率周一早些时候跌穿0.1%的纪录新低。

　　中国银行(601988,股吧)间债市周一(7月11日)早盘现券收益率及IRS(利率互换)稍反弹，国债期货亦小幅走弱。上周五公布的美国非农就业数据好于预期，此外周末政策面仍无动静，市场依旧缺乏持续推动力，短期料延续震荡略强的格局。周一剩余期限近10年的国开债160210券最新报价为3.16%/3.1575%，上日尾盘在3.1435%/3.1400%；剩余期限近10年的国债160010券最新报价为2.8150%/2.8075%，上日尾盘在2.8025%/2.7950%。周一中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1609早盘收报101.155元人民币，较上日结算价跌0.09%；10年期国债主力合约T1609收报100.575元，较上日结算价跌0.13%。

　　商品市场

　　国际现货黄金周一（7月11日）亚市早盘开于1366.40美元/盎司后大幅上涨，录得日内高点1374.70美元/盎司后回落，金价震荡下行。欧市延续跌势，多头一路溃败。美市跌势不止，录得日内低点1350.80美元/盎司后，止跌反弹，金价有所企稳，终收于1355.30美元/盎司。国际现货黄金周一（7月11日）亚市早盘开于1366.40美元/盎司后，最低下探1350.80美元/盎司，最高上涨至1374.70美元/盎司，收于1355.30美元/盎司，下跌11.10美元，跌幅为0.81%。

　　COMEX 8月期金周一（7月11日）下跌1.8美元，跌幅0.13%，报1356.60美元/盎司。

　　美国WTI原油8月期货周一(7月11日)收跌0.65美元，或1.43%，报44.76美元/桶。布伦特原油9月期货周一收跌0.51美元，或1.09%，报46.25美元/桶。加拿大产量稳步回升和美元走强令油价承压，不过尼日利亚输油管道再度关闭以及库欣库存下降限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及44.55美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及45.91美元/桶。

　　本交易日重点提示

　　本交易日又将迎来卡尼，英镑同时有见底倾向。美元/日元大幅飙高后，期待收复退欧导致的所有失地。金银回撤，但尚未危及上行趋势。

　　英镑/美元

　　关键事件：卡尼讲话。本交易日北京时间17:00，英国央行行长卡尼将在一个议会委员会讨论上周提交的金融稳定报告。本周有英国央行货币政策决议，市场的焦点就是英国央行会不会降息。卡尼日内讲话能否释出相关消息将成为重点。

　　近期走势：略有见底迹象。英镑/美元昨日小幅反弹，自从在1.2810附近收出长下影后，汇价已经连续三个交易日交投于该水平上方。这令英镑在1.2810附近的支撑效果显现。如果作实底部，则英镑的反弹目标指向1.3272一线。不过，这个过程或较为漫长，而且需要卡尼措辞及英国央行决议结果的配合。

　　美元/日元

　　近期走势：大幅飙高。美元/日元昨日大幅飙高，汇价在99.90附近的支撑作用明显。未来一两个交易日的关键在于能否击穿103.50水平，强穿并站稳则汇价上行目标将指向105.00水平，从而完全收复英国退欧导致的失地。

　　贵金属

　　黄金：上行趋势犹存。黄金价格昨日大幅回撤，但总体的上行趋势尚未遭到破坏。目前仍维持“在金价跌至1334.37下方之前将持续看多。上行目前暂不设目标位，等待止损上移来保护头寸”的观点。不过，要确认上行趋势，金价本交易日最好收高，否则上行动能会被逐步蚕食。

　　白银：仍趋上行。白银昨日同样回落，但幅度比黄金小，前期多头继续持有，关键支撑仍在19.17，上行初步目标仍指向21.10水平。

　　经济数据方面，周二(7月12日)关注重点：17:00 英国央行行长卡尼在一个议会委员会讨论上周提交的金融稳定报告；21:35 圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)发表讲话。

　　FX168编辑部

　　2016-7-12