美元&原油起死回生 英镑审判日重磅来袭

　　周三(8月3日)因美国经济数据都有所向好，美元指数在持续下跌后企稳回升0.5%，至95.53，而周二一度触及六周低位。目前投资者在周五美国发布非农就业报告前轧平头寸，非农就业报告将有助于投资人判断美联储(FED)下次升息的时机。而欧元/美元回落跌至一周低位，欧元区经济数据表现好坏参半。

　　美元/日元从三周低位小幅反弹，投资者对进一步买入日元保持谨慎，此前日本财务省财务官浅川雅嗣加大对日元升势的口头干预，警告投机客勿推升日元上涨过快。

　　原油方面，连续两周的下跌使得市场积累了大量的净空头，虽然EIA显示原油库存增加，但汽油库存和库欣原油库存却录得大幅减少，库存数据的刺激使得投资者回补部分空头，支撑油价大涨4%。近日各大投行纷纷警告称，油价跌势过度，油价势将上行修正。

　　今日市场重点将关注英国央行(BOE)利率决议，英国央行将于北京时间周四19:00宣布政策决定，同时宣布央行政策委员会的投票情况和新的经济预测。目前市场广泛预计英国央行(BOE)在周四(8月4日)也将作出自2009年以来首次降息决定，目的是缓和英国脱欧全民公投所带来的影响。另外，市场投资者需谨防英国央行行长行长卡尼(Mark Carney)的讲话。

　　英银需要加码宽松？

　　目前英镑/美元震荡交投于1.3300关口上方，于近期低位1.2796触底反弹以来呈现筑底迹象，但两次上攻1.3500关口未果，短期将关注汇价能否进一步上攻这一水平。英国央行今日19:00将公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告。不过，市场普遍预期该行降息，这也对英镑走势形成了打压。

　　然而，知名财经网(博客,微博)站Market Watch专栏作家马特·林恩(Matthew Lynn)周三撰文称，新一轮量化宽松会使英国经济陷入过热状态。

　　林恩指出，在英国脱欧公投之前，英国经济已经处于一个十分健康的状态。当政策制定者为运行良好的经济再加把火，就会造成经济过热。尽管在公投后出现了各种各样的警告，但英国真正的风险并不在于脱欧带来的经济衰退，而在于经济过热导致的经济崩溃。因此，最好的方法就是维持利率不变。

　　不管怎样，接受调查的52位经济学家中50位预测，英国央行货币政策委员会将自2009年以来首次下调关键利率。多数预计，该利率将下调25个基点，至纪录低点0.25%。

　　对其是否会重启QE，经济学家的观点不一，44位接受调查的经济学家有23位称，资产购买目标将维持在3750亿英镑不变。那些预计QE计划将扩大的预估增量在100亿-1500亿英镑之间不等。此外，英国央行本周还可能有其它选项。

　　汇丰(HSBC)经济学家Simon Wells在给客户的报告中表示，预计央行本周会议上可能降息25个基点，但鉴于存在高度的不确定性，以及缺乏确凿的英国数据，所以并不认为英国央行在8月份会扩大QE或购买更多资产。

　　另外，知名财经网站Forexlive货币分析师Ryan Littlestone指出，当前英国脱欧仍是最大的不确定性因素，其长期实际影响无从得知；我认为英国央行应该采取行动但不应该一下用完全部弹药，当前最重要的事情是平复企业的恐慌情绪，因为很多企业的业务都设定在欧盟范围内，这仅靠英国央行宽松是难以实现的，必须得政府出面达成让投资者觉得脱欧也不会有很大变化的协议或谈判结果；此外，当前英国的经济也确实未糟糕到要大幅宽松的程度。

　　针对英镑走势展望，法国巴黎银行分析师指出，虽然英镑/美元本周二触及了该行做空英镑的止损价位1.3350，但该行依然相信汇价将于未来数周内重新走低，预计第三季度末将跌破1.30关口。

　　丹斯克银行分析师预计，无论最终结果是否满足市场预期，汇价均将走高，尤其是英国央行料将发布非常偏鸽派的政策声明，这将巩固市场对英国央行未来进一步扩大量化宽松的期望。丹斯克银行预期欧元/英镑将于1个月内触及0.86，而中期而言，3个月和6个月的汇价目标价位分别为0.88和0.90。

　　另外，德国商业银行(Commerzbank)策略师Thu Lan Nguyen周二在报告里称，若本周英国央行降息而无QE，英镑料将上涨。报告称，英镑的初步反应可能是上涨，因为英国央行或暂时保留QE弹药，以备不时之需。

　　美数据助美元回升

　　周三(8月3日)美国公布的一系列经济数据表现良好支撑美元。其中市场较为关注的小非农ADP就业数据表现好于预期。ADP数据处理公司公布的数据显示，美国7月ADP就业人数增加17.9万人，符合预期的增加17.0万人，前值修正为增加17.6万人，初值增加17.2万人。

　　作为非农的重磅前瞻指标，7月ADP就业报告无疑提振市场对于周五非农就业报告的乐观预期。美国劳工部定于北京时间周五(8月5日)20时30分公布7月就业报告，市场预期7月非农就业人口增加18.0万个，6月增加28.7万个。

　　Moody’s Analytics Inc.首席经济学家Mark Zandi称，随着经济接近充分就业，就业增速正在放缓。企业想要填补职位空缺正变得更加艰难，而空缺的职位已逼近纪录高点。其还指出，美国最大的经济问题将很快变成缺少可用的劳动力。

　　而后，金融数据公司Markit公布，美国7月Markit服务业PMI终值为51.4，略高于预期的51。6月终值为51.4。美国7月Markit综合PMI终值51.8，初值51.5；6月终值51.2。

　　Markit表示，希望看到美国经济在第三季度有所改善的人要失望了；7月PMI表明美国第三季度经济增速维持在1%左右。不过，7月就业分项表现创1月来最高，或预示7月非农增长16万人。PMI结果会使决策层更加相信就业市场出现复苏，但仍希望看到更强经济表现再进行加息，年底加息依然有很高可能性，12月的几率较大。

　　此外，美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，美国7月ISM非制造业指数55.5，不及预期的55.9，低于6月的56.5。美国7月份ISM非制造业订单创去年10月以来的新高。

　　在上述数据公布后，CME的FedWatch显示，联邦基金利率期货周三晚些时候的走势暗示，美联储下月会议升息的几率为18%，高于周二的12%。12月会议升息的几率从周二的38%升至42.7%。

　　DailyFX汇市分析师Christopher Vecchio称，“近期美国就业数据符合美联储将升息的预期。但在美联储9月会议前仅剩两份非农就业报告了，数据必须异常强劲，美联储才有可能考虑升息。”

　　瑞银财富管理外汇策略师Geoffrey Yu指出，风险厌恶情绪催生的任何美元涨势都将受到抑制。“我们被困于这样一种困境中，每当投资者感到紧张不安，美元就会上涨，但接下来就会思考美联储是否会对此做出反应进而推迟加息吗？那时你将不再敢肆意做多美元。这就是美元走势快速上蹿下跳的原因所在。”

　　油价上演“惊魂一刻”

　　北京时间周三(8月3日)晚22:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至7月29日当周原油库存录得增长141.3万桶；汽油库存减少326.2万桶，远超预期；精炼油库存增加115.2万桶，逊于预期。数据公布后，美油、布油先跌后涨走出深V行情。

　　EIA数据公布之后，油价一度由升转跌，美油触及39.24美元/桶低位，随后逆转走势，劲升逾3%，刷新日高至40.98美元/桶，布油则突破43美元/桶关口。值得注意的是，NYMEX最活跃9月WTI原油期货合约8月3日22:30-22:35六分钟内成交81815手(价值逾30亿美元)，海量合约成交令美油呈现V型走势。

　　具体数据显示，截至7月29日当周汽油库存录得减少326.2万桶，预期为减少20万桶，前值为增加45.2万桶，降幅为4月8日当周以来最大；当周精炼油库存录得增加115.2万桶，预期为减少48.2万桶，前值为减少78万桶；当周俄克拉荷马州库欣地区原油库存录得减少112.3万桶，前值为增加111万桶，降幅创6月17日当周以来最大。

　　EIA报告显示，除却战略储备的商业原油库存上周增加141.3万桶至5.225亿桶，增幅0.3%；除却战略储备的商业原油上周进口873.8万桶/日，较前一周增加30.1万桶/日，刷新2012年10月以来最高；美国原油产品四周平均供应量为2046.36万桶/日，较去年同期增加0.6%。上周美国国内原油产量减少5.5万桶至846万桶/日，这是连续三周增加后首次下滑，且为第17周处于900万桶/日关口下方。

　　知名金融博客ZeroHedge评论称，虽然此次EIA原油库存意外录得第二周增加，但当周EIA库欣和汽油库存均录得较大的降幅，且美国原油产量连续三周增加后首次下滑，美油布油行情先跌后涨经历V型走势。

　　能源咨询公司Price Futures分析师Phil Flynn却认为，今日因EIA报告显示美国产量减少后油价有所反弹，但供应过剩仍是拖累油价的“魔咒”，即使报告显示汽油库存明显下滑；短期内原油将继续处于熊市，虽美油有可能突破41美元/桶并进一步反弹，但一旦失守40美元/桶的支撑位，油价将经历新一轮暴跌，跌破38美元/桶关口也不会是意外。

　　不过，美银美林商品市场的首席分析师Francisco Blanch在彭博的电视采访中表示，目前油价的下跌只是因为季节需求减弱。随着驾驶季节进入尾声，汽油需求减少，炼油商也在9月和10月迈入了维修季节。其还指出，这样的需求减少极具季节性的，此时的低油价正是抄底的好机会，预计油价会在年末回归至50美元以上。