美元指数起伏不定 非农将是关键考验

　　周五(8月5日)非农就业报告前，美元指数起伏不定。周二(8月日)曾一度下探95，周三(8月3日)受“小非农”数据提振，美元从6周低点强势反弹，最高触及95.61。周四美元指数小幅回落后继续攀升，目前交投于95.60上方。分析师们认为，周五的非农将成为美元的节点，在最近GDP数据令市场人气彷徨的情况下，该报告对于确定美元走向至关重要。

　　周三公布的数据显示，素有“小非农”之称的美国7月ADP就业人数增加17.9万人，好于预期的增加17.0万人。作为非农的重磅前瞻指标，7月ADP就业报告无疑提振市场对于周五非农就业报告的乐观预期。下图为ADP与非农就业人数(NFP)走势图： 此外，7月Markit PMI就业分项创1月新高，暗示7月非农或表现强劲，再者周三坚定鸽派芝加哥联储主席埃文斯也松口为加息背书，美元指数可谓是“久旱逢甘霖”，持续攀升，最高触及95.61。美元周二曾触及六周低位，投资者在周五非农就业报告前轧平头寸，非农就业报告有助于投资者判断美联储下次加息时机。

　　周三ADP数据发布之后，芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察工具”显示，联邦基金利率期货周三晚些时候的走势暗示，美联储下月会议加息的几率为18%，高于周二的12%。12月会议加息的几率从周二的38%升至42.7%。

　　与此同时，即使是一直以来坚定鸽派倾向、力主超级货币宽松的美联储高官芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)，也开始松口为加息背书，称今年可能适合美联储加息一次。

　　周三他重申美国通胀率太低的观点，说理想状态下，美联储会等到国内通胀更有可能高于2%这一联储目标、而不是更有可能不及此目标时再行动。

　　但他又表示，数据好转可能意味着今年适合加息。他认为，也许今年加一次息是适合的。即使他更希望一次也不加，直到目睹通胀比现在强劲得多。

　　他并没有过于担心二季度意外疲软的GDP，他表示，虽然整体增速不佳，但分项数据显示国内需求形势良好，下半年应该会延续这一形势。

　　在埃文斯讲话前，本周已经有三位美联储高官表示不排除今年9月加息的可能。

　　本周一，美联储三号人物、拥有FOMC永久投票权的纽约联储主席杜德利(William Dudley)称，当前面临的不利因素要求美联储在加息方面保持谨慎，现在排除美联储年内进一步收紧政策的可能性为时尚早。预计在2017年底以前将加息不止一次。

　　周二达拉斯联储主席卡普兰(Robert Steven Kaplan)称，美联储将以渐进审慎的方式加息。如果数据良好，9月有很大可能加息。

　　同在周二，亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)称，不排除美联储在9月会议上，或者今年晚些时候提升利率的可能性。

　　但有分析师指出，除非9月市场消化的加息预期超过60%，否则美联储不会加息。

　　DailyFX汇市分析师韦基奥(Christopher Vecchio)表示，近期美国就业数据符合美联储将加息的预期。

　　但在美联储9月会议前仅剩两份非农就业报告了，数据必须异常强劲，美联储才有可能考虑加息。

　　美元进一步走向仍待非农指引

　　北京时间周五20:30将公布7月非农就业报告，澳大利亚联邦银行驻伦敦的外汇策略师Peter Dragicevich表示，如果对美联储加息预期不调整，美元近期反弹就有限；非农就业数据将是关键考验。

　　彭博外汇策略师Dennis Pettit和TJ Marta周三指出，本周五(8月5日)的非农就业报告可能成为美元的节点，在最近GDP数据令市场人气彷徨的情况下，该报告对于确定汇率走向至关重要。

　　两份策略师预计，美国7月份非农就业将增长18万，此前6月增加28.7万。周三ADP数据显示新增就业17.9万，预期17万，可能说明非农就业有超预期可能。

　　上周五(7月29日)的GDP数据显示经济增速不到预期的一半，与其他同期数据截然相反，导致美元疲软。他们认为，如果本周非农就业数据高于预期，可能重燃美联储鹰派论调，将9月份加息可能性从目前的22%上推，因此利好美元上涨。