大田环球贵金属：现货黄金走势分析操作建议2016-8-5
昨日国际现货黄金于1357美元/盎司附近开盘，日内最高上行至1364美元/盎司稍上，最低下探至1349美元/盎司稍下，收于1363美元/盎司附近，周四现货黄金探底回升，早些时候因隔夜美国ADP乐观表现的持续发酵，金价一度跌创两日低点至1349美元/盎司附近，晚间英国央行如期降息但意外扩大QE，帮助金价收复跌幅并一度回升至1360美元上方，跟美元同步上涨；原油市场，隔夜汽油库存意外减少的影响被市场消化后，供给过剩重新笼罩市场，在美元上涨之际，油价再次遭遇空头的狙击，周四国际油价反弹受阻，美原油9月期货再次承压于41美元整数关口，布伦特原油则承压于43美元整数关口，EIA汽油库存的意外较少未能支撑油价进一步上涨，市场对供给过剩仍然极为担忧，日内美元的反弹亦令油价承压，晚间关注美国非农数据。
英银降息金价获救赎，美元反弹油价遭狙击
周四英国央行成了市场的主角，欧洲时段其公布利率全票通过降息25个基点，并以6:3的投票比例通过扩大资产购买规模600亿英镑，并称将进一步扩大宽松，英镑兑美元短线下跌200点刷新一周低点至1.3114；黄金则由跌转升，短线拉升10美元至1362.74美元；美元指数延续反弹走势，一度刷新四日高点至95.91。英国央行利率决定显示，全票通过降息25个基点至0.25%，同时扩大资产购买规模600亿英镑至4350亿英镑。英国央行还称，购买公司债计划最初规划操作期间为18个月，预料将自9月中旬展开，将在未来六个月加大购债规模，英国央行料2-3年后通胀为2.4%，英国脱欧公投后经济前景大幅疲软，将不惜一切代价支持经济发展。英国央行卡尼表示，大都数的委员预计今年会进一步降息，一揽子措施所有组成部分都有扩大空间；如果有必要英国央行将进一步下调利率，如有需要，英国央行准备好采取一切措施。路透此前上周的一项调查显示，预计英国央行将在8月4日将利率下调25个基点至0.25%；但大多数受访经济学家预计英国央行不会在8月4日扩大量化宽松计划；英银宽松力度超出市场预期，令英镑兑美元短线跳水。
Aberdeen资产管理公司首席经济学家指出，货币政策本身不能发挥太大作用，英国央行今天宣布这样的一揽子政策更多是为了自己的声誉而不是经济着想，秋季新任财政大臣是否有刺激计划才是重点。ING分析师Viraj Patel在一份报告中写道，如果英国央行打开再度降息和进一步放松政策的大门，那么肯定会令市场维持短期内看空英镑的观点。预计未来3-6个月，英镑会从当前水平进一步有序贬值，实质性贬值的主要催化剂，可能是政治风险和不确定性；预计到2016年第三季度英镑兑美元将跌至1.27。黄金之所以飙升，主要是较低的利率，宽松的货币环境，使得黄金的机会成本更低，短线盖过了美元的反弹的影响。永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，投资人深信多国央行迟早会提供更多刺激措施。因此，中期而言1300-1400美元的交易区间可能更为稳固，这个交易型态并没有受到很明显的突破或抛盘的破坏。INTL FCStone分析师Edward Meir在一份报告中指出，我们仍对金价抱持正面看法，但若美国周五(8月5日)公布的非农就业数据优于预期，则可能会遭遇一些卖盘。技术面来看，金价日内若能守住1360美元关口，或者5日均线1357美元的支撑，金价后市仍有机会冲高，上方关注本周高点1367美元附近的阻力，强压力位于1375美元附近；但日内金价未能守住5日均线，金价下行风险将会加大，重点关注20日均线1340美元附近的支撑，一旦失守该位置，金价料将重回跌势。
据总部位于巴黎的国际能源机构(IEA)表示，多年的供应过剩局面，已经致使全球各大工业国的原油和成品油总库存升至30亿桶以上。自2008-2009年金融危机以来，全球大部分原油库存开始被囤积在海上，然而现在交易商正竭力向外抛售这部分库存。亦有分析师不赞同美国汽油库存减少正推升国际油价的看法，特别是有鉴于美国原油库存增加了140万桶。交易商表示整体市况依然疲弱，因原油和油品产量过剩继续令市场承压。能源咨询公司Price Futures分析师Phil Flynn指出，供应过剩仍是拖累油价的"魔咒"，短期内原油将继续处于熊市，虽然美油有可能突破41美元/桶并进一步反弹，但一旦失守40美元/桶的支撑位，油价将经历新一轮暴跌，跌破38美元/桶关口也不会是意外。辉立期货高级市场分析师Phil Flynn依然表示，近期的市场动能仍是看空的，原油价格要持续稳定在40美元/桶上方，才能触发进一步的空头回补，并鼓励原油价格进一步回升。但是，如果原油价格无法保持在40美元/桶上方，则可能会推动价格朝着38美元/桶的方向下跌。令多头略感欣慰的是，亦有分析师认为40美元关口附近可能会刺激需求回升，这将给油价提供支撑。花旗银行在其近期的一份报告中指出，全球庞大的原油库存导致近期国际原油价格持续下跌，并且连续跌破关键支撑价位，但是花旗银行同时强调，近期原油价格的下跌或将促使尼日利亚此前出现中断的原油供应继续处于停滞状态，且与此同时，40美元/桶的原油价格料将刺激全球原油需求进一步增加。
市场静待非农，美元诚惶诚恐
周四英国央行意外加码宽松扰动着市场神经，英镑汇率更是创下了单日最大月跌幅，但美元走势却并没有太大波动，因为投资者都在耐心等待美国劳工部周五的非农就业数据，市场整体交投非常谨慎。原油方面，油价继续延续本周三以来的反弹回升走势上涨3%，主要受空头回补的支撑，不少分析师仍然认为，油价在40美元附近具有较强阻力，而基本面也不支持油价在40美元下方过久。具体市场上，美元指数震荡小幅攀升，英国央行宽松措施重挫英镑支撑美元；欧元兑美元震荡小幅回落，市场猜测英国央行宽松政策会带动欧洲央行放宽行动；金价转跌为升，受英国央行宽松措施提振；油价上涨3%，空头回补继续支撑油价上涨。美元指数震荡小幅攀升，英国央行宽松措施重挫英镑支撑美元。美国初请数据表现不及预期，但对市场影响有限，目前市场关注的焦点集中在周五美国7月非农就业报告。英国央行降息和放宽措施重挫英镑支撑美元。周四英国央行宣布降息至纪录低位，并实施600亿英镑购债计划，放宽政策力度令市场意外。英镑兑美元重挫1.2%，英债收益率触及纪录低位，主要股指升近2%。
这是英国央行自2009年以来首次降息，符合市场广泛预期，不过刺激计划规模却让市场意外。分析师曾对央行是否会重启购债计划意见分歧，大部分分析师原本预期的购债计划规模也不及英国央行公布的积极。M&G Retail Fixed Interest投资董事Anthony Doyle说，"今天降息没有令市场感到意外，让人意外的是刺激计划的规模。"英国央行采取了一系列行动，来对抗英国公投脱欧给经济带来的冲击。一家银行将英国央行今日的行动称作重锤刺激计划。计划包括将指标利率从0.5%调降至0.25%，并将在未来六个月内印钞购买600亿英镑(790亿美元)政府公债。央行并推出两个新机制，一是买进100亿英镑的高评级公司债，二是确保银行在降息后继续放贷的机制，其规模可能高达1,000亿英镑。央行称，大多数货币政策委员会(MPC)委员预计，今年晚些时候会进一步降息至更接近零的水平。英国央行行长卡尼在政策会议后举行的新闻发布会上称，"尽早采取全面举措，央行可以减少不确定性，提振信心，遏制经济放缓，支撑英国经济进行必要的调整。推出这一揽子非常规举措，因公投脱欧后经济前景发生了显着变化。央行预计在2016年余下时间经济增长将会停滞不前，明年成长疲弱。"周四美国经济数据整体表现不佳，但数据对美元的影响有限。其中市场关注的初请失业金数据表现不及预期。具体数据显示，美国7月30日当周首次申请失业救济人数26.9万，预期26.5万，前值26.6万。评论指出，上周初请意外增长，汽车公司一般在此时整修流水线，因此就业需求放缓会造成初请波动，但就业市场趋势依然健康，这也是连续74周处于30万关口以下；随着就业市场已经或接近充分就业，当周初请下滑幅度或有限；值得注意的是本次数据不计入7月非农统计。经济学家认为，就业市场已经达到或接近充分就业，因此，初请失业金人口进一步下降的空间可能有限。虽然初请失业金人口增加，但美国就业市场体质仍然强健，且可能在今年剩余时间继续支持经济增长。尽管数据有起伏，但初请失业金人口变化的总趋势仍与就业市场的强劲表现相一致。RDQ Economics的首席分析师John Ryding表示，"当前的初请失业金人口水平显示，第三季初企业裁员仍处于较低水平。"美国公布的其它数据显示，美国6月工厂订单月率-1.5%，预期-1.9%，前值-1.2%。分析指出，美国6月工厂订单连续第二个月录得下滑，主要因为交通运输设备创2014年8月来最大跌幅，而资本物品方面的需求也比较疲弱，当前整个制造行业仍承受着来自美元走强和海外需求疲软的额外压力，不过也有一些积极现象表明制造业的资本支出趋向稳定。另外，耐用品订单数据基本符合预期。美国6月耐用品订单月率终值-3.9%，预期-4%，初值-4%。美联储两位官员周四发表谨慎的公开言论。美国达拉斯联储主席卡普兰Kaplan称，美联储收紧货币政策的过程将会十分谨慎。卡普兰表示，尽管美国的就业市场、通胀数据都在取得一定进展，但这些进展都是渐进的，而且我认为货币政策事实上并没有那么宽松，因为中性利率和当前的利率差距并没有很大，于是我们收紧货币政策的过程将十分谨慎，当前的低增速环境也需要谨慎。美国费城联储主席哈克Harker表示，我们将继续关注全球经济，美国经济基本面稳定。如果通胀率上升，需要略微更加激进的政策。目前市场密切关注周五美国非农就业数据的表现。北京时间周五晚间8点30分美国劳工部将会公布7月份的非农就业报告。上周美国公布第二季国内生产总值(GDP)数据欠佳后，美元跌至六周低点，周三则因美国ADP就业数据优于预期而获支撑。目前市场的疑问在于，周五美国非农就业数据是否会重振今年稍晚升息的预期。分析师预计，继前月急增28.7万后，7月非农就业岗位增幅将为18万这一良性水平。鉴于目前经济成长并不十分强劲，分析师认为6月的增幅不可能持续。
今日关注：德国6月工作日调整后制造业订单；英国7月Halifax季调后房价指数；美国7月季调后非农数据；美国6月贸易帐；
利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息
利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温
从现货黄金日线图看，金价昨日探底回升，录得一根带下影线的阳线，均线呈多头排列，上涨形态保存良好，金价维持在上升趋势线上向上运行，表示金价走势现阶段仍在多方掌控当中，后市依然看涨。
从现货黄金4小时图看，上涨常态安好，但短期均线形成纠结状态，并且昨日两条利多消息都无法帮助金价破高，表示市场此处出现犹豫，再从历史行情当中看来，非农前都以震荡为主，因此日内以高抛低吸为主要操作策略，等待晚间非农数据公布的方向选择。
压力：1366-1370-1375
支撑：1358-1354-1349
今日策略：
昨日晚间策略共盈利160个点：
1350附近多单到达第二目标1357，盈利70个点；
上破1359追多单到达第二目标1365，盈利60个点；
1365附近空单到达第一目标1362，盈利30个点；
早间操作建议：
1358附近（上下1美元）做多，第一目标1362，第二目标1365，止损3美元。
1365附近（上下1美元）做空，第一目标1362，第二目标1358，止损3美元。
上破1367追多，第一目标1370，第二目标1374，止损3美元。
下破1356追空，第一目标1353，第二目标1349，止损3美元。
1374附近（上下1美元）做空，第一目标1370，第二目标1367，止损3美元。
1349附近（上下1美元）做多，第一目标1353，第二目标1356，止损3美元。
上破1376追多，第一目标1380，第二目标1384，止损3美元。
下破1346追空，第一目标1343，第二目标1340，止损3美元。
1384附近（上下1美元）做空，第一目标1380，第二目标1376，止损3美元。
1340附近（上下1美元）做多，第一目标1343，第二目标1346，止损3美元。
两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。
新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。
大田环球贵金属
2016-08-05
