【图解】当前外汇市场大势如何？且看这份耗时三年的重磅研报！

　　环球外汇9月2日讯--众所周知，外汇市场是全球最大的金融市场。而在近三年的时间里，这个庞大市场的发展趋势究竟如何呢？对此，国际清算银行(BIS)周四公布的三年一度的央行外汇市场趋势调查(BIS Triennial Central BAnk Survey)，或许可以为你揭露冰山一角。

　　外汇市场近三年发生了哪些天翻地覆？

　　在这份外汇市场趋势调查中，最大的发现是，2016年4月份外汇市场的日均交易额是5.1万亿美元，较三年前的5.4万亿美元有所下降。其中现货交易从2万亿美元下滑至1.7万亿美元，为2001年以来首次下滑，凸显法规紧缩与市场避险心态升高，迫使银行与对冲基金减少在外汇市场的交易活动。

　　据报告显示，这是外汇市场总成交额自2001年以来首次下降。然而，这种差异变化可以归咎为美元指数的强劲，美元指数自2013年以来相对于其主要对手货币已经上涨约16%。

　　BIS从1986年开始公布该调查。这次调查还给出了下列表格，其中显示了当今市场最具影响力的货币。不出意外的是，美元依然是佼佼者。

　　报告指出，“美元(USD)依然是全球的主导媒介货币，占了2016年4月整体交易的88%，较2013年4月的87%稍有上升。对比之下，其余八大流动性货币的排名有明显的变化。”

　　此外BIS报告还显示，利率衍生品交易也出现了类似现象。以美元计价的投资品种已经取代以欧元计价的投资品种，成为交易最活跃的合约。美元合约的日均成交额现在是1.4万亿美元，美国现已超越伦敦成为全球最大的OTC利率衍生品交易中心。

　　当前外汇市场发展的几大主流趋势

　　值得一提的是，通过该份国际清算银行关于外汇市场的调查报告，市场人士或许可以从中寻获出不少当前外汇市场发展的主流趋势：

　　趋势一：现货衍生品交易逐渐受青睐

　　如同上文介绍的，自2001年以来首次，外汇现货市场的交易额出现下降。然而，交易商对衍生品合约却流露出了令人惊讶的青睐。

　　据统计，近三年外汇掉期交易的日交易额增加了6%，增至2.4万亿美元/日，仍然是大多数投资者选择的交易工具。外汇远期的交易额所占的份额则增加了1%，增至14%。期权和其它产品的市场份额则略有下降，降至了5%。与此同时，最不受欢迎的货币互换交易份额也从上次调查期间的1%上升至了2%。

　　外汇交易市场仍然是由被国际清算银行归类为“其它金融机构”的金融机构所主导。这类“其它金融机构”包括规模较小的商业银行及投资银行，以及养老基金、共同基金和对冲基金等买方公司。

　　但是，那些最大的交易商们似乎在前几年失去部分市场份额之后，夺回了部分市场份额。最大交易商之间的交易额自1995年以来首次增加，且从2013年的39%增至2016年的42%。

　　占市场成交额51%的小型金融机构的增长不平衡。养老基金等机构投资者的交易份额为16%，高于2011年的11%，与此同时，对冲基金以及自营交易公司的货币交易份额却有所回撤，且从2013年的11%下降至了当前的8%。

　　趋势三：交易仍主要集中在五大金融中心

　　外汇交易是一项全球性业务。但是目前大部分的交易仍主要分布在五大金融中心。它们分别是：英国、美国、新加坡、中国香港以及日本。

人民币外汇成交额占比几乎翻番

　　在人民币方面，根据国际清算银行(BIS)最新公布的三年度调查，截至2016年4月份的三年当中，人民币外汇成交额在全球交易中的占比几乎翻番。显然，人民币已经成为了全球交易最为活跃的新兴市场货币。

　　该调查显示，人民币日均成交量从三年以前的1200亿美元，升至2020亿美元；在全球外汇交易中的占比从先前的2%升至4%，位列全球第八位。BIS称，美元/人民币成交量排名自2013年的第九位升至第六位。

　　渣打集团外汇策略师张敬勤在BIS数据公布前表示，中国的人民币国际化日程以及对加强人民币使用的鼓励增加了人民币的交易量。目前投资者对人民币产品的获取渠道和汇率波动是主要的障碍。

　　一个月以后，人民币就将加入美元、欧元、英镑和日元的行列，成为国际货币基金组织(IMF)的国际储备货币。中国一直都在试图增加全球范围内人民币的使用，在世界各地设立了清算银行，并在伦敦发行了人民币计价的债券。8月10日，中国人民银行称，未来人民币国际化的基础设施将进一步完善，双边货币合作将继续稳步开展，以提升人民币的国际化。

　　当前，中国人民银行希望外界不要仅关注人民币兑美元的波动，但BIS的调查显示，这一努力的成果暂时还有限，报告称，今年4月份，兑美元成交量占人民币交易总量的95%。

　　编辑:潇湘