美元跌势再次引爆 两大市场缘何暴跌不止？

周四(5月4日)，金融市场迎来一连串美国数据洗礼。日内公布的美国数据表现参差不齐，3月贸易帐、美国一周初请数据表现强劲，但生产力和工厂订单数据表现不尽如人意。在工厂订单数据公布之后，美元跌势被触发，失守99大关。在美元维持低迷态势之际，贵金属和原油这两大市场却未涨反跌，黄金继隔夜的暴跌之后续跌超10美元，跌破1230美元/盎司关口；原油市场跌势更为猛烈，在巨量卖单接连涌现的打压之下，美油布油双双大跌逾2美元，跟隔夜的贵金属市场如出一辙。

数据潮来袭 美元失守99关口

美市盘中，金融市场迎来美国数据潮考验，贸易帐、初请、生产力以及耐用品订单数据接踵而至，美元失守99关口。

美国商务部周四公布，美国3月贸易逆差为437.0亿美元，预估为逆差445.0亿美元。

华尔街日报评论称，美国3月贸易赤字表现好于预期，一方面是美国生产商正受益于全球对美国制造和服务的良好需求，3月美国的出口服务达到了纪录高点，另一方面是由于民用飞机、电脑、石油和汽车进口的减少，美国3月进口额有所下降，这是经济健康的标志；不过一季度美国贸易赤字较去年有所扩大，这反映了全球经济的潜在实力。

与此同时，美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数为23.8万人，预估为24.7万人。美国一周续请失业金人数为196.4万人，触及17年低位，预估为200.0万人。

路透社点评称，美国当周初请失业金人数下滑，仍处于30万关口下方，表现好于预期，同时至4月22日当周续请失业金人数触及17年低点，表明美国就业市场收紧，为美联储下个月加息提供支持；不过经济学家表示，近期由于复活节等假期因素，数据难以排除季节性波动的影响。

美国贸易帐和初请数据表现强劲，同时公布的另一项数据却意外下滑。

美国劳工部周四公布，美国第一季度非农生产率环比年率初值为下滑0.6%，路透调查预估为持平，去年第四 季修正后为上升1.8%，前值为上升1.3%。美国非农生产力在过去六个季度中有四个季度录得下滑。

在这些数据公布之后，美元指数小幅回升，但随后公布的一项数据却引发了美元的跌势。

美国商务部周四发布的数据显示，美国3月工厂订单连续第四个月增加，2月工厂订单数据被上修，表明制造业持续复苏。

商务部公布，3月工厂订单较上月增加0.2%，预估为增加0.4%，2月上 修为增长1.2%，前值为增长1.0%。3月工厂订单同比增长5.2%。

美国3月耐用品订单修正后为较前月增加0.9%，前值为增加0.7%。

不过，核心工厂订单数据却表现非常疲弱。美国3月扣除运输的核心工厂订单为较前月下降0.3%，为2016年2月以来最大降幅。

路透社点评称，美国3月工厂订单月率虽然不及预期，但依旧为连续四个月录得增长，表明美国当前的制造业部门正在持续复苏，其中，矿产开采支出在今年第一季度创纪录高点，表明制造业活动较为强劲；其次能源部门的复兴，也在一定程度上提振了相关行业机械和设备的需求。

工厂订单数据公布之后，美元指数跌破99关口，触及4月28日以来最低水平98.77，稍早一度升至两周高位99.47，因美联储在货币政策声明中忽视美国经济增长近期放缓的现象。

（美元指数30分钟走势图）

这也使得市场对于美联储6月加息的预期升温。美国隔夜利率互换走势显示，6月份加息的可能性升至80%，高于一周前的65%左右。不过日内美元下跌，分析人士认为原因在于欧元坚挺。

隔夜法国大选举行了最后一次电视辩论，市场认为马克龙表现较好，支撑欧元走势，欧元/美元持续攀升，刷新日高至1.0953，为2016年11月10日以来最高水平。

（欧元/美元30分钟走势图）

分析人士指出，尽管当前欧元坚挺，但是铁矿石以及大宗商品价格大跌，投资者还是可以通过做多美元兑商品货币，来实现做多美元的目的。

眼下，市场焦点转向医保议案投票。据知名金融博客Zerohedge称，众议院将在北京时间周五凌晨1:15-1:45之间就医保法案进行投票。

“我们将于明日就医保议案进行投票，因我们已获得足够多数票数，”众议院多数党领袖Kevin McCArthy周三表示。

共和党需要获得216票才能通过这一法案。3月底，因未能获得足够票数支持，他们在最后关头取消了投票表决。

据报道，在昨日的白宫晚宴上，特朗普政府对今日的投票感到乐观。特朗普的助手表示，支持票达到了218票，超过了法案通过所需的216票。

在最新版本的医改方案中，密歇根州众议员Fred Upton建议增加80亿美元来协助先前已存在疾病的保户支付保费。不过，医疗政策专家指出，80亿美元仍不足以承担有关成本。

两大市场暴跌不止 黄金和原油沦为“难兄难弟”

尽管美元依然不温不火，但大宗商品市场却遭受抛售潮袭击，空头卷土重来，金属市场和原油市场跌势异常惨烈。

现货黄金价格延续隔夜的大跌势头，下跌逾10美元，刷新日低至1225.20美元/盎司。

（现货黄金30分钟走势图）

高盛在周四最新发布的研究报告中指出，全球股市近两周大涨，特朗普的税改方案在国会得到更多支持，美国政府避免关门，加上朝鲜局势未进一步恶化，这些因素都压制了市场避险情绪。

而除了市场避险情绪降低，高盛认为，导致黄金进一步下跌的原因，主要是美联储5月政策声明强调了第一季度经济不佳是暂时的，并不阻碍今后加息步伐，再加上ISM非制造业指数超出预期，市场已重新定价美联储加息速度，以及全球央行退出QE的步伐。市场暂时“忽略”美国经济数据的影响，进一步导致黄金跌势汹涌。

至于周五非农能否扭转金银劣势，高盛则认为预期非农就业人数将增长20万人，市场预计为18.5万人。因此从数值上看，除非非农录得个位数，否则金银跌势难以逆转。

另外高盛认为，从中期来看，美国实际利率走向依然具有不确定性，而实际利率则是决定金价最关键因素。高盛预估黄金近期将维持下跌趋势，可能3个月内就会跌到1200美元/盎司。但中国买盘需求旺盛及新兴国家持有大量美元储备，这将会对金价形成重要支撑。因此，高盛把全年金价目标定在1250美元/盎司，建议只要低于此目标价，逢低就是买入点。

除了黄金之外，基础金属市场也遭受重挫。LME期铜刷新1月4日以来低点至5494美元/吨。LME期镍也刷新2016年6月份以来低点至8970美元/吨。

原油市场日内遭遇两波巨量卖单打压，跟昨日的黄金市场如出一辙。【美联储意外亮出“鹰爪” 美元“枯木逢春”黄金“飞流直下”】

据市场消息称，NYMEX最活跃6月WTI原油期货合约北京时间5月4日23:28-30三分钟内买卖盘面瞬间成交25347手，交易合约总价值逾11亿美元。稍早，NYMEX最活跃6月WTI原油期货合约北京时间5月4日20:04-20:07四分钟内买卖盘面瞬间成交17202手，交易合约总价值逾8亿美元。

在抛售潮的打压下，布伦特原油和美国原油期货价格加剧下挫，跌幅扩大至逾4%。布伦特原油接连失守50和49美元/桶关口，最低触及48.92美元/桶。美国原油跌破47和46美元/桶关口，刷新日低至45.91美元/桶。

从消息面来看，油价大跌的原因还是在于美国原油产量的持续增加，令市场担忧OPEC延长减产协议恐怕也是无济于事。

美国能源信息署(EIA)周三的数据显示，美国原油产量连续11周上涨，创下2012年以来最长连涨，且达到929万桶/日，为2015年8月份以来的最高水平。

除了原油产量的增加之外，隔夜公布的美国原油库存降幅低于预期：截至4月28日当周的美国原油库存减少93.0万桶，降幅远低于市场预估的减少233.3万桶。

分析人士指出，尽管美国原油库存过去四周稳步下降，但是库存高企在5.278亿桶的水平，仍较上年同期高3%。

除了美国原油库存、产量飙高之外，原油需求低迷也令油价承压。

OPEC方面，三名OPEC代表周四表示，OPEC与非OPEC产油国可能将延长其减产协议，这些产油国此前一致同意从今年1月开始6个月内削减原油产量180万桶/日，以求稳定油价。

不过，市场人士认为OPEC减产协议并没有预期的那么乐观，市场对于延长减产的信心也有所动摇。

“原油价格依然困在各自波动区间的底部附近，”期货经纪商OANDA驻新加坡的资深市场分析师Jeffrey Halley说。

其还指出，“随着我们即将来到5月底，市场完全有理由担心，OPEC可能不会延长减产协议。”