方正中期：铁矿石或偏强波动 防范资金大幅波动

　　期货：铁矿石1609周五上涨，收372.5(+6.5)，总减仓2.9万余手，成交量持平。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微增。受下周钢厂复产预期影响，资金做多积极性偏强，压力区抛压偏弱，盘面震荡上涨；短期或偏强波动，注意370-380区资金集中增减主动性，防范高位资金集中增减大幅波动。

　　现货：本周五全国42个港口铁矿石库存9843.5万吨，较本周二上涨40.2万吨；日疏港量227.9万吨，较本周二下降17.1万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳微涨：曹妃甸385(+5)，青岛港385(+5)，日照港(600017,股吧)385(+5)。7月新加坡掉期48.28(+0.69)、普氏62%铁矿石指数51$(预计微涨)，BDI指数(航运)下跌。当前主流内矿持稳，市场成交疲弱；港口库存总量微涨，唐山钢企限烧结、限载、闷炉等环保限产政策影响下钢企采购减弱，钢厂进口矿库存总量下降，日均消耗量下降明显，平均使用天数增加，矿价承压弱势。下周钢厂复产或将对矿价起到支撑增强作用。

　　简要策略：铁矿石1609或偏强波动，注意370-380区资金集中增减主动性，防范高位资金集中增减大幅波动；波段操作：观望，若375-390区承压弱势回落则做空，若355-560区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破370平仓，若375-390区承压弱势回落则平多做空，若355-565区支撑较强可做多。

　　策略分析：下周钢厂复产预期导致市场支撑增强、抛压减弱，或有上冲高位承压波动，需防范压力区资金打压及减仓极端波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上压力区高位承压弱势回落时逢高做空，支撑区若支撑较强可做多,区间震荡操作对待，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：国家税务总局通知，6月份起对出口方钢退税进行专项稽查。第三次中东欧国家地方领导人会议将于16日至20日在唐山市举办。为保障会议期间空气质量，唐山逐步实施限载、限产、闷炉(14日-19日全市所有钢厂烧结机停产、高炉焖炉，执行或有差别)等政策，减少污染物排放，注意对市场影响。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。