棉花糖诱惑太多，真爱究竟该如何坚持？

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　　摘要

　　最近的盘面可谓是诱惑太多了，买了铝的看到铜大涨后悔了，买了螺纹的看到铁矿石、焦炭涨停，那心酸的感觉你可有体会？但是也有很多人东奔西跑，最后什么都没捞到，反被粘了一身泥。7月12日公布的所谓“南海仲裁”结果引发了好几个产业链上的品种价格出现大幅波动，首当其冲的是贵金属，其次是镍、铁矿石等等。原因来源于两个方面：一是一旦战事开启，乱世买黄金；二是南海咽喉交通中断，供应短缺。当然也有一个品种跟这个八竿子打不着关系，棉花这两天变现非常抢眼，连续的大幅度拉升又是有何原因？请看本文详细分解。

　　南海战事短期内发生的可能性几乎为零

　　联合国官微7月13日发文，称国际法院是联合国主要司法机关，根据《联合国宪章》设立，位于荷兰海牙的和平宫内。这座建筑由非营利机构卡内基基金会为国际法院的前身常设国际法院建造。联合国因使用该建筑每年要向卡内基基金会捐款。和平宫另一“租客”是1899年建立的常设仲裁法院，不过和联合国没有任何关系。

　　要知道提出仲裁案的是上一届政府，新上任的杜特尔特政府对这个的仲裁案表现出的冷漠，可见战事无望。仲裁庭对菲上一届阿基诺政府提出的南海仲裁案强行作出裁决，反而给菲律宾制造了一个难题。新一届杜特尔特政府对南海的政策显然有别于上一届阿基诺政府，不愿意被美国利用，希望通过双边谈判解决问题。“仲裁庭乱点鸳鸯谱，反而给杜特尔特政府添乱！”

　　中国坚持走和平发展道路，坚持防御性的国防政策，坚持互信、互利、平等、协作的新安全观，坚持与邻为善、以邻为伴的周边外交方针和睦邻、安邻、富邻的周边外交政策，践行亲、诚、惠、容周边外交理念。中国是维护南海和平稳定、推动南海合作和发展的坚定力量。中国致力于深化周边睦邻友好，积极推动与周边国家以及东盟等地区组织的务实合作，实现互利共赢。

　　有联合国的表态，主角不出声了，此事慢慢的也就不了了之了。但是，南海长期紧张的局势不会就此结束，美国人不会轻易消停这也是事实。

　　既然战事稍停，妖“镍”又将去向何方？

　　最近妖“镍”显然已被视作有色金属板块的“精神领袖”，经过连续拉涨之后眼下已然是考虑能否站稳1万点这个关口。对于接下来的走势，杂音很多，有复杂的也有简单的。菲律宾出口政策有可能调整，下游不锈钢需求可能没有预期的那么好，当然南海紧张氛围存在炒作概念，更有对上游增产的担忧等等。我们可以梳理下：下游不锈钢对镍的需求有没有实质性的拉动作用我们放一边不说，因为看看黑色的表现就可以很明了，单纯的从目前的价格上看，想让上游继续大规模增产是不大可能的事情。恰恰相反的是南海问题引发的供应端风险我们不得不考虑，因为之前我们分析镍的时候就有考虑过南海这个地区对镍的影响不仅仅是运输的问题，这个地区还是全球镍的主产区。

　　高盛预计，在未来六个月内，菲律宾镍产出可能将缩减四分之一，从而推动镍价进一步涨至12000美元/吨，本人（期投圈<微信号：qhtzq888>“谢安仁”先生）预计作为全球最大镍消费国，中国的镍矿石供应主要来自菲律宾等南海周边国家。南海的紧张氛围将对这一地区向中国的镍矿石出口带来巨大冲击，这一点我们并没有太多的疑问。因此，本人对国内镍的价格预判比高盛的更为乐观些，本人认为今年国内的镍有望涨至120000万/吨。

　　抛储成交活跃，USDA利多不断推升棉花价格至近两年高位

　　7月13日，中国储备棉管理总公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，全部为国产棉，实际成交3万吨，成交率100%，成交平均价格14277元/吨，折3128价格15153元/吨。

　　2016年1-5月共进棉花35.77万吨，和去年同期相比，减少41.4万吨，同比下降54%。2015/16年度，从2015年9月至 2016年5月份，累计进棉花72.23万吨，而2014/15年度同期进外棉为133.24万吨，减少了61.01万吨， 同比下降46%。

　　2016年中国棉花实播面积4385.1万亩，同比减少733.7万亩，降幅14.3%，较3月份意向调查结果下降 1.7%。

　　但是据中国海关总署最新统计数据显示，2016年6月，我国纺织品服装出口额为240.14亿美元，环比增长2.12%，同比下降5.27%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为91.18亿美元，同比下降3.70%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为144.96亿美元，同比下降6.20%。

　　从上面这些数据我们可以很清晰的发现国内棉花种植下滑比例，进口棉下滑比例都远远大于纺织品出口的下滑比例。也就是说供给端的减少了量远远的大于需求端的减少量，直接点说就是棉花牛市已经来临。

　　7月USDA报告预计15/16年和16/17年全球棉籽库存下调。全球16/17年持有量下调180万包，主要由于预计15/16年中国消费量上调150万包。近期政府收储需求强劲，预示着工厂使用量较此前预估上调。全球16/17年产量下调600,000包，尽管预期美国产量上调，主要由于巴基斯坦和印度收割面积下调。澳大利亚产量也下调，但希腊和乌兹别克斯坦产量下调。全球16/17年期末库存预计9130万包，较期初库存减少900万包。

　　随着棉花全球库存的不断下滑，产量的减少，中国庞大的库存不断的被消耗，本人（期投圈<微信号：qhtzq888>“谢安仁”先生）预计棉花价格将重新回到1.86万元/吨以上水平。

　　总之，近期诱惑很多，暴涨暴跌已经成为家常便饭，在这种情形下，更加要求我们不忘初心，坚守“真爱”，切勿见异思迁。乱世出英雄，但是英雄是由很多烈士塑造的，英雄和烈士之前可能一转眼就切换了，在这样的环境下我们应该更加注重资金使用效率和风险两者之间的平衡，具体的可以看下期投圈为学员搭建的其中一套交易系统近期在棉花上的表现，账户原始资金为20万。

　　

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