期货公司分类评级遭遇大洗牌

　　相比去年，今年A类公司数量降至30家，B类公司增至102家

　　继被称为“史上最惨”的券商评级公布后，期货公司2016年分类评价结果（详见2版）于上周五出炉，数家业内龙头公司惨遭降级，期货业迎来一轮评级洗牌风暴。

　　证监会上周五公布的2016年期货公司分类评价结果显示，永安期货、国投安信(600061,股吧)、银河期货、广发期货、招商期货、光大期货、申银万国期货、中信建投期货、方正中期期货、中粮期货(博客,微博)共10家公司获评AA级，AA类公司数量仅为2015年的一半。

　　从整体分类评价结构看，相比去年，今年A类公司数量从44家降至30家，B类公司从88家增至102家，C类公司从18家降至15家。值得注意的是，今年还有两家D类公司，去年则没有。

　　“期货公司分类评价大致可分为合规和市场竞争力两类指标，今年大部分评级下调的期货公司并非业务层面巨变，而是因违规行为被扣分。特别是去年股市出现异常波动以来，期货业也零星出现配资、信息系统外部接入等违规行为。”银河期货副总经理周雷对期货日报记者说，在行业快速发展期，如何进一步加强制度建设，坚守合规底线，值得全行业共同思考。

　　被评为AA级的国投安信期货总经理戈峰告诉记者，公司评级提升主要有三方面原因：一是公司业绩大幅提升，相关指标进步明显；二是公司规范经营，合规指标几乎没有被扣分；三是公司由国投中谷期货与安信期货强强联合而成，合并加分。

　　“方正中期期货自合并以来连续三年荣获AA评级。保持业绩增长，严守合规底线，是我们公司长期维持高评级的关键。”方正中期期货总经理许丹良表示，目前公司的短板是净资本充足率在AA类期货公司中不高，这一方面影响了公司的业务规模和经营利润，同时也影响净资本充足率的直接加分。他透露，公司正在计划增资，预计增资后方正中期期货的综合实力有望进一步提升。

　　值得一提的是，今年有多家期货公司评级被下调，其中不乏行业龙头公司，这也给整个行业敲响了合规警钟。“合规是期货公司可持续发展的第一要素。去年市场波动较大，创新步伐也比较快。对于存在风险隐患的业务，银河期货没有做。现在来看，公司合规和风控都做得比较到位。”周雷说。

　　戈峰认为，加强合规经营、加强风险防范或是今年期货行业的主题。期货公司应苦练内功，把客户调查和投资者适当性等工作做扎实。从市场层面看，今年大宗商品大类资产配置的机会比较多，资产管理业务有望在转型中迎来新一轮发展。监管部门也在有意引导资产管理业务发展方向：加强主动管理，减少通道业务，做好人才培养。

　　证券公司、期货公司分类评级的整体滑坡，也从侧面反映出了从严监管的趋势。许丹良表示，近些年金融机构都在追求创新，有些创新是为了提升核心竞争力，而有些创新可能会起到监管套利、规避监管的效果，需要仔细分辨，谨慎选择。

　　对于部分期货公司降级是否会影响行业格局，有分析人士表示，评级与期货公司申请创新业务、新设营业网点、净资本监管、期货投资者保障基金缴纳比例等挂钩，评级下调必然会使期货公司受到一定影响，但影响不会特别大。“对于被降级的期货公司来说，做好自查自纠，把握合规底线，明年的评级仍有望恢复。”该人士说。