“恐怖数据”掀起惊涛骇浪 美元惨遭血洗金油联手狂飙
FX168财经报社(香港)讯周四(8月12日)晚间，金融市场迎来美国一系列重磅数据洗礼：有“恐怖数据”之称的零售销售、生产者物价指数(PPI)、密歇根大学消费者信心指数以及企业库存与销售数据相继出炉。美国7月零售销售意外远不及市场预期，生产者物价指数(PPI)则创下近一年最大跌幅。令人失望的美国7月零售销售数据公布之后，三季度经济增速预期遭到下调，市场愈发预期美联储今年将不急于加息。数据出炉之后，金融市场掀起巨澜：美元指数遭受痛击，短线重挫，现货黄金与原油急升，美股自隔夜触及的记录高位下滑，美债价格大涨。 因美国人减少对服装和其它商品的采购，美国7月零售销售意外持平，直指消费者支出放缓，可能令第三季经济增长加速的预期降温。
美国商务部公布的数据显示，美国7月零售销售持平，预期增长0.4%，前值修正为增长0.8%。
(美国零售销售走势图 来源：Zerohedge、FX168财经网)
7月，扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务的核心零售销售仍持平，6月为增长0.5%。
(图片来源：FX168财经网、Zerohedge)
核心零售销售数据与国内生产总值(GDP)中的消费者支出部分的关联性最紧密。经济学家原本预计上月整体零售销售增长0.4%，核心销售上升0.3%。
华尔街日报(博客,微博)称，美国7月零售销售不及预期，这将成为美国今年下半年经济增速的潜在阻碍。
路透社评论指出，此次数据不及预期，主要因美国人减少衣服和其他物品的购买量，表明消费支出已有所放缓，这或使第三季度经济增速预期承压；尽管此次数据不佳，但由于就业市场表现强劲，房价和股市都有所上扬，仍足以对消费支出构成支撑。
High Frequency Economics首席美国经济学家Jim O’Sullivan表示，最重要的是劳动力市场的改善，这可能意味着薪资增长的开端。
周五发布的另一项数据显示，因服务业和能源商品成本下降，7月生产者物价录得近一年来的最大跌幅。消费者支出冷却下来，通胀温和，暗示尽管就业市场强劲，美联储可能不会很快升息。 美国劳工部公布的数据显示，美国7月PPI月率下跌0.4%，为今年3月以来首次下滑，并创下去年9月以来最大单月跌幅，预期增长0.1%，前值增长0.5%。
(美国PPI月率走势图 来源：FX168财经网)
7月核心PPI月率下滑0.3%。
路透称，因能源产品及服务业价格持续下跌，及美元进一步走强，都对7月生产者物价数据造成拖累，表明当前美国整体的通胀环境都较为低迷，使得美联储加息面临相当的挑战。
有市场人士指出，作为通胀前瞻指标之一，今天PPI的意外疲软，无疑将使得美联储2%的通胀目标受到挑战。
“美联储把消费者支出看成是经济活动的重中之重，这份报告是9月升息的又一个障碍，”RDQ Economics首席经济学家John Ryding称。
今日发布的第三份报告显示，8月初消费者信心持稳，但家庭对收入的预期略有减弱。 数据显示，密西根大学8月美国消费者信心指数初值为90.4，路透调查预估为91.5，7月终值为90.0。
(密西根大学美国消费者信心指数走势图 来源：FX168财经网)
密西根大学8月美国消费者现况指数初值为106.1，路透调查预估为109.0，7月终值为109.0。
密西根大学8月美国消费者预期指数初值为80.3，路透调查预估为78.1，7月终值为77.8。
密歇根大学称，对经济信心不足的多数是年轻家庭，他们表示支出高于预估，且收入增长较为缓慢。
密歇根调查首席经济学家Richard Curtin表示，消费者对整体经济更乐观的展望，抵消了个人财政上的些许回撤。个人财政疲软，主要是由于年轻人们指出消费高于预期，而收入增长不及预期。人们对英国退欧的担忧淡去，不过对于美国总统大选结果的不确定性，表示出担心。
商务部发布的第四份报告显示，企业6月在减少积压库存方面取得很大进展，企业积压库存自2015年第二季以来一直压制经济增长，6月库存销售比跌至七个月低位1.39个月。 商务部公布，美国6月企业库存较上月增长0.2%，预估为增加0.1%。5月也为增长0.2%。6月销售增长1.2%，为2013年2月来最大增幅，5月为增长0.3%。此为连续第18个月销售年率下滑而库存年率增加。
(美国企业库存走势图 来源：Zerohedge、FX168财经网)
不过，库存/销售比小幅下滑，仍深陷于衰退区域。
(美国企业库存-销售比走势图 来源：Zerohedge、FX168财经网)
路透点评称，因销售额录得近3年半以来最大增幅，6月份美国商业库存月率小幅上升，表明商业活动扩张正在消化自去年以来高企的库存；最新数据显示清库存时间降至1.39个月，为去年11月以来的最低；这意味着美国第三季度经济增长较前一季度将有所改善。
今日的数据出炉之后，美国纽约联储将美国第三季度GDP预期下调0.2个百分点，至增长2.4%。亚特兰大联储GDPNow模型将美国第三季度GDP增速预期从3.7%下修至3.5%。
Think Markets首席市场分析师Naeem Aslam表示：“7月零售销售（除汽车）增长更低，我们认为零售销售数据真实地反映了消费者支出，而今日的数据告诉我们消费非常缓慢。该数据将对三季度开始产生影响。”
美联储去年12月进行了近10年来的首次升息。尽管周四的一项路透调查显示，大部分经济学家预计12月会再次升息，但金融市场当前预计明年才会升息。
路透称，美国联邦基金期货利率显示交易员预期美联储9月加息概率为17%，美国联邦基金期货利率显示交易员预期美联储12月加息概率为43%，此前预期为47%。
据彭博，美国联邦基金期货价格显示2017年3月左右加息的概率为50/50。
BMO Global Asset Management高级投资策略分析师Jon Adams表示：“这些数据发布前，对联邦基金利率的预期是12月份加息和不加息概率各占一半，但现在交易员定价美联储直到明年五月份才会加息。”
道明证券指出，7月零售销售不变显示，美国第三季经济开局“立足不稳”；预计美联储在零售数据发布后仍将坚持耐心的立场。
Seaport Global Holdings执行总裁Tom di Galoma在电子邮件中指出，“基于PPI和零售销售数据，当前所有迹象看似表明美联储今年加息已明显离开台面。”
弱于预期的数据发布后，美债走高，美元兑一篮子货币下跌，美股走低，非美货币与金油则趁机飙升。 美元指数短线重挫至95.25，为6月23日以来的最低水平。
(美元指数60分钟走势图 来源：FX168财经网)
“美国零售销售数据尤其导致美元走软，”富国证券外汇策略主管Nick Bennenbroek指出。
“疲软美国数据以及其对美联储政策的潜在影响很可能是本交易日余下时间最明显的市场驱动力，”他表示。 非美货币方面：欧元/美元短线急升逾50点至一周新高1.1217；英镑/美元急升60点至1.3034；美元/日元持续下挫，跌破101关口，刷新日低至100.82。
(欧元/美元60分钟走势图 来源：FX168财经网)
随着油价势将录得4月以来最佳周度表现之际，挪威克朗领涨原油出口国货币。挪威克朗本周涨幅扩大至3.7%，为2011年以来最大涨幅。墨西哥比索与加元分别上涨3%和1.8%。美元兑加元至新低1.2920，突破100日支撑位1.2943。
（图片来源：彭博、FX168财经网）
因经济数据不及预期，美国股市周五开盘走低。道琼工业指数开盘下跌20.82点，或0.11%，至18,592.7点；标准普尔500指数挫2.69点，或0.12%，至2,183.1点；纳斯达克指数回落8.94点，或0.17%，至5,219.46点。隔夜三大股指齐刷纪录最高收盘水平，为1999年12月以来首现。
美债价格全线上涨。据彭博债券交易商数据显示，美市早盘，美国十年期国债收益率下滑8个基点至1.48%，为6周以来最大降幅。两年期美债收益率大跌逾7%至0.694%。 现货黄金短线大涨逾10美元，涨幅超过1.3%，最高触及1355.80美元/盎司；白银涨幅近1%，最高触及20.22美元/盎司。
(现货金60分钟走势图 来源：FX168财经网)
据报道，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:30一分钟内成交量达6045手，大量买单推升现货金价劲涨12美元。
盛宝银行高级经理Ole Hansen表示，“价格已有新的刺激上涨的动能，美元走低及美国数据低于预期，将会打击美联储的任何加息行为。只要金价能持稳在1300美元/盎司之上，就没有理由担心多头仓位过重的问题。” WTI原油突破44美元/桶关口，刷新日高至44.57美元/桶，日内涨幅达逾2%。隔夜美油布油均收涨逾4%。
(美油60分钟走势图 来源：FX168财经网)
市场预期石油出口国可能讨论稳定油市举措，以应对供应过剩的情况。此外，美元走软也令油价受到支撑。
“昨日油市对沙特油长的评论做出巨大反应。今日市场重新评估，但其评论很可能不足以促使油价持续上涨，”瑞士咨询公司Petromatrix分析师Olivier Jakob指出。
“要看多油价，还需要精炼油产出下滑，” Jakob表示。
校对：浚滨
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
（责任编辑：陈姗 ）
