供给侧改革成效初显 钢铁煤炭水泥业绩回暖明显

　　随着半年报披露今日收官，所有上市公司都交出了半年“成绩单”。在供给侧改革背景下，上半年钢铁、水泥、煤炭等诸多行业改革成效初显，业绩回暖迹象明显。

　　鲁银投资(600784,股吧)净利增长8204.15%

　　多家钢铁企业实现盈利

　　截至记者发稿，今年上半年，24家钢铁企业实现盈利，亏损仅5家。其中，在净利润增速方面，鲁银投资以净利润比去年年底增加8204.15%拔得头筹，太钢不锈(000825,股吧)、南钢股份(600282,股吧)分别以371.75%、317.82%的净利润增速紧随其后。半年报显示，今年上半年，鲁银投资实现净利润6675.89万元，而去年底净利润仅为80.39万元，环比增加8204.15%。在净利润实现额度上，宝钢股份(600019,股吧)以34.68亿元的净利润名列第一位。包括鞍钢股份(000898,股吧)，武钢股份(600005,股吧)等在内的14家钢铁企业净利润在亿元以上。

　　广发证券(000776,股吧)分析师认为，供给侧改革持续提速,去产能步伐将加紧推进。在改革和转型过程中，钢铁行业将扮演重要角色。值得注意的是，今年上半年，包钢与中石油共同深化战略合作意向、宝钢集团与中铝公司签署汽车铝板合作框架协议、武钢集团与宝钢集团筹划战略重组。而作为中国两大龙头钢铁央企，宝钢集团和武钢集团6月底启动“联姻”，重组方案即将出炉。在供给侧改革持续之下，钢铁行业上半年业绩回暖较为明显，投资者依然可以重点关注首钢股份(000959,股吧)、河钢股份、宝钢股份以及新钢股份(600782,股吧)等个股。

　　逾六成煤炭企业盈利

　　市场持续看好

　　同花顺(300033,股吧)数据显示，上半年煤炭股交出的“成绩单”中，逾六成煤炭企业盈利，中国神华(601088,股吧)以98.28亿元的净利润居首。包括*ST神火、中煤能源(601898,股吧)、露天煤业(002128,股吧)等9家煤炭企业上半年净利润超过1亿元。上海能源(600508,股吧)以2269.69%的净利润同比增速成为唯一一家增速在10倍以上的煤炭企业。*ST神火、美锦能源(000723,股吧)、中煤能源、陕西煤业等多家企业净利润增长在100%以上。当然，也有诸如昊华能源(601101,股吧)、兰花科创(600123,股吧)等煤炭企业净利润下降幅度较大。

　　在招商证券(600999,股吧)分析师看来，煤炭估值可看到2倍P/B，持续看好煤炭股。投资者可重点关注三类股票，一是高弹性的冶金煤股票，如阳泉煤业(600348,股吧)、冀中能源(000937,股吧)、潞安环能(601699,股吧)、西山煤电(000983,股吧)；二是转型概念股，如神火股份(000933,股吧)、永泰能源(600157,股吧)、山煤国际(600546,股吧)和安源煤业(600397,股吧)；三是短期动力煤旺季弹性大的股票，如陕西煤业、兖州煤业(600188,股吧)等。

　　供给侧改革加速

　　水泥行业迎“升”机

　　随着供给侧改革加速，水泥行业也再次迎来“春天”。今年上半年，新力金融净利润同比增长3855.13%，增幅居于首位。值得一提的是，川股四川双马(000935,股吧)上半年实现净利润1589.9万元，以125.8%的增速在上市水泥企业中名列前茅。海螺水泥(600585,股吧)、塔牌集团(002233,股吧)、尖峰集团(600668,股吧)在净利润实现额度方面，分别以33.55亿元、1.10亿元、1.04亿元位列前三甲。同花顺数据显示，今年上半年，水泥企业的盈亏数基本平分秋色。

　　今年5月，国务院办公厅印发《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》，就今后一段时期化解水泥等行业过剩产能作出具体部署，提出到2020年，再压减一批水泥熟料，产能利用率回到合理区间，水泥熟料等排名前10家企业的生产集中度达60%左右。华安证券表示，龙头水泥上市公司有望受到青睐，包括海螺水泥、华新水泥(600801,股吧)等，投资者不妨适当关注。