非农恰到好处美指先抑后扬 原油持续上涨
汇市方面：欧洲交易时段，美国公布的8月非农就业报告显示，非农新增就业15.1万，不及预期18万；时薪增速月率0.10%，不及预期0.2%，并低于前值0.3%；此外，失业率依旧保持在4.9%不变。不及预期的非农报告迫使美指短线跳水，一度下探至95.18低位，尽管非农数据不及预期，但也并未极度疲软，恰到好处的非农反而印证美国劳动力市场以及美国经济依旧稳固，市场因此重新对其定价，美指探底回升，掉头上涨，收复跌幅的同时录得上涨，至此升至日内高位附近，美指现报95.93，涨幅0.29%，至此日内低位95.18，高位95.96。欧元兑美元则在短线跳涨后旋即掉头下跌，且由涨转跌，现报1.1155，跌幅0.38%，跌约42点，至此日内高位1.1253，日内低位1.1152。然而，英国兑美元在短线跳涨之后因受近期英国经济数据向好影响而依旧受到支撑，仅收窄涨幅，英镑兑美元一度刷新一个月高位，英镑兑美元1.3296，涨幅0.19%，涨约25点，日内低位1.3254，高位1.3354。美元兑日元则在短线下挫后旋即掉头上涨，并一举站上104关口，刷新一个多月高位，现报104.18，涨幅0.90%，涨约93点，日低102.82，日高104.33。美元兑加元起初受美指短线跳水以及油价跳涨影响而短线下挫，但随后在美指反弹情况下，美元兑加元因油价继续上涨而并未出现反弹，现报1.3006，跌幅0.75%，跌约98点，日高1.3115，日低1.2990。此外，在美指巨震的情况下，澳元、纽元均呈现出冲高回落走势。
原油方面：欧洲交易时段前期，国际原油价格在经过近期持续回落之后，受空头回补影响而有所反弹，晚间美国非农数据公布后，在美指短线跳水情况下，油价短线冲高，且随后持续上涨。俄罗斯当面对OPEC冻产会议的积极表态以及沙特王子称其欢迎就产量采取联合行动也为油价提供支撑。美国NYMEX 10月原油期货价格现报44.39美元/桶，涨幅2.85%，涨约1.23美元/桶，日高44.57美元/桶，日低43.16美元/桶。11月布伦特原油期货价格现报47.12美元/桶，涨幅1.92%，日内低位45.78美元/桶，日内高位47.31美元/桶。
贵金属方面：现货黄金价格在非农公布前曾短线下挫刷新日内低位，但是在不及预期的非农数据公布后，金价应声跳涨，盘中一度站上1330美元/盎司关口，但随着美指的反弹，金价已自高位回落，抹掉部分涨幅，现货黄金价格现报1321.26美元/盎司，涨幅0.59%，涨约7.70美元/盎司，日内低位1305.93美元/盎司，高位1330.17美元/盎司。12月COMEX黄金期货价格现报1324.30美元/盎司，涨幅0.55%，涨约7.20美元/盎司，日内低位1307.40美元/盎司，高位1334.00美元/盎司。12月COMEX白银期货价格现报19.34美元/盎司，涨幅2.11%，日内低位18.82美元/盎司，日内高位19.40美元/盎司。
股市方面：沪深两市继续延续弱势震荡格局，盘初震荡上扬，临近午盘自高位持续震荡下挫，但尾盘又震荡回升，惊险收阳，场外资金参与热情不高，场内资金做多动能有限，大盘持续在阻力位附近徘徊不前，与此同时，在监管趋严而又没有利好支撑情况下，大盘只能弱势震荡蓄势，G20峰会期间预计热点将有所异动，有望带动市场整体人气，但是监管层政策频现，市场料将继续谨小慎微。上证综指周五收盘涨0.13%，上涨4.04点，报3067.35点，本周累计下跌0.1%；深证成指周五收盘跌0.27%，下跌29.09点，报10640.42点，本周累计下跌0.5%；沪深300股指周五收盘涨0.38%，上涨12.53点，报3314.11点，本周累计上涨0.21%；创业板指数周五收盘跌0.48%，下跌10.47点，报2170.86点，本周累计下跌0.86%。美国股市周五高开。道琼斯工业平均指数开盘上涨78.72点，涨幅0.43%，报18498.02点；标普500指数开盘上涨8.69点，涨幅0.40%，报2179.55点；纳斯达克指数开盘上涨22.94点，涨幅0.44%，报5250.15点。欧洲股市周五全线大涨。欧洲泛欧绩优300指数周五收盘上涨2.17%；英国富时100指数周五收盘上涨2.6%；德国DAX指数周五收盘上涨1.4%；法国CAC?40指数周五收盘上涨2.4%；西班牙IBEX指数周五收盘上涨2.3%。
非农专题：
【非农数据】
就业增幅趋缓：8月就业增幅放缓至15.10万人，预期18万人；
薪资增长放慢：8月平均每小时工资月率增长0.1%，预期增长0.2%；年率增长2.4%，预期增长2.5%；
失业率止跌不前：8月失业率维持在4.9%，预期会降至4.8%，同时劳动参与率维持在62.8%不变。
【非农简评】
[1]、美国劳工部：过去12个月，平均新增非农就业人数为20.4万，8月就业人数在服务业行业持续增加；过去三个月，平均新增非农就业人数为23.2万。
[2]、彭博：随着经济经历投资疲软期以及一些公司出现难以找到雇员的局面，8月份的数据与今年迄今非农就业人数增长趋缓的趋势一致：美国企业8月份继续扩招人手，同时衡量劳动力市场闲置程度的指标几乎持稳，表明在面对全球经济增长低迷之际，美国就业稳定。美联储官员在考虑是否启动2016年的首次加息时，将考量这一就业数据。
[3]、高盛：刚好到达支持9月加息的程度。8月非农数据刚好到达支持9月加息的程度；就业增速低于预期，但仍高于美联储对均衡水平的预期；预计美联储9月有55%的可能性会加息，同时其将对政策声明以及点阵图做偏鸽派的修改。
[4]、路透：美国8月季调后非农就业人口仅增加15.1万，远低于预期值18.0万；失业率也并未如市场所预期的那样降至4.8%，而是维稳于4.9%，因受制造业和建筑业雇佣人数下降拖累，这表明美国9月几无加息可能性；不过此前两月非农就业人数的靓丽表现仍为美联储12月加息留下可能性。
[5]、“债王”格罗斯：非农报告表明9月加息成为可能，美联储今年只可能在9月加息一次；明年非常有可能会出现金融不稳定性；FOMC已经说过了储户将需要等待；利率必须更高，而不是更低。
[6]、加拿大皇家银行：鉴于美联储官员最近发表的鹰派讲话，在这种良好的状况下，美国8月非农报告算中等：该报告中并没有什么积极的迹象，一些关键的数据都很疲软。我不认为这种报告是美联储在9月加息前所想要看到的数据，这份报告太疲软了，应会平息9月加息的话题。
[7]、安联集团：美国8月非农报告让美联储处于复杂境地：这份报告并没有强劲到足够让美联储在9月加息，不过这足以引起激烈的政策讨论，尤其是考虑到利率长期处于低位所带来的意想不到的后果和间接损害。
[8]、富国银行：美国8月季调后非农就业人口并没有增加20多万，这或许会让市场大松一口气，尤其是美国股市。鉴于过去三个月非农平均就业人数达到23万多，本月数据15.1万，也是个不错的数据。预计美国股市将美联储今年加息一次纳入到预期中，但是如果该市场开始预计美联储将会启动一连串的加息行动，那么，美国股市迟早会开始恐慌。不过“15.1万”这个数据并不足以让美国股市如此认为。
[9]、汇丰：美国8月非农报告至少应会阻止美联储于9月加息，但这也不是一锤定音的。如果美联储觉得其想要找其他的加息理由，也是可以的，不过美国8月非农就业报告并不足以令人信服。而且，美国8月薪资增速很温和——这很重要。市场普遍的逻辑是：劳动力市场更加趋紧，意味着薪资增速加快，推升通胀压力，进而美联储应该降低宽松程度。不过这种状况并没有发生，因而美国8月非农就业报告并不能说服美联储加息。
[10]、美国国民银行：很明显，美国8月季调后非农就业人口增幅低于预期，不过仍有15.1万，预计美联储会把这视为相对积极的迹象。前两个月的数据总共才下修了0.1万(几乎持平)，这也是一大积极迹象。预计美联储应会认识到，从历史来看，美国8月的非农数据极有可能被平均上修7万，因而刚公布的数据看起来也似乎极好。市场应会希望在美联储加息前，看到非农就业人数增加逾20万。美联储仍有可能在9月加息，因为整体就业趋势仍是积极的。
[11]、PIMCO首席投资官Mather：美国8月非农报告疲弱，9月不太可能加息；美联储仍然在宣传其前瞻性指引。
[12]、白宫经济顾问委员会主席福尔曼：8月就业数据延续了6月和7月强劲的趋势。
[13]、保德信金融集团：随着美国股市上涨、美元走弱、黄金走强、美国10年期国债收益率下降——市场已用实际行动做出了选择，表明其认为美联储不会在9月加息。虽然美国8月非农就业报告还不错，且可能被上修，但这并没有为美联储9月加息投下“响亮的一票”。
[14]、美国银行：美国就业报告让美联储难以在9月加息。美国就业报告全线疲弱，但是就业市场的整体基调仍是健康的。对美联储12月的决策不会有太大影响，除非你认为就业数据是新趋势的一部分；美国银行并不这么认为，称就业数据存在波动。历史上来看，8月就业数据向来偏弱；没有其他指标显示就业市场走弱。
[15]、凯投宏观(Capital?Economics)经济学家Pul?Ashworth在报告中写道，美国8月份的非农报告很长一段时间以来都有初估值低于预期，然后又被上修的历史；即便联储官员持怀疑态度，他们也会想要再等几个月以便确认；周五的数据不能让美联储确信本月需加息；12月份加息的可能性依然存在。
[16]、美国经济研究院高级研究员Bob?Hughes表示，相比6月和7月强劲的美国就业报告，8月的就业数据相对平淡，但依旧稳固；表明美国经济动力良好，增加了美联储9月的加息几率；当前共识倾向于9月加息，而且如果美联储选择在9月加息，那么年内之后将不可能再加息，这意味着投资者应期待2016年仅加息一次。
[17]、三菱东京日联银行的Chris?Rupkey在客户报告中写道，8月份非农就业人数增加15.1万人，并不算很慢，不足以阻碍美联储或改变耶伦的基本情境假设，即劳动力市场已加强；如果9月21日加息，那就是继续保持渐进式加息的计划；总之，15.1万人不是那个3.8万人，那个数字在三个月前震惊了美联储、并导致他们放弃在7月份会议上加息。
[18]、Markit经济学家Chris?Williamson给客户的报告称，美国8月非农就业增幅低于预估，需要放在经济接近充分就业和失业率徘徊在4.9%这个背景之下去看待；美联储很可能会认为该数据减轻了很快就紧缩政策的压力；12月仍然存在根据数据情况决定是否加息的可能性；坊间证据显示就业和企业活动放缓可能是因为大选之前的不确定性。
主要经济数据一览：
1、
欧元区7月PPI月率为上升0.1%，符合预期，但远不及前值0.8%，表明该区通胀压力仍低迷，欧洲央行或被迫考虑进一步放松政策。
2、美国7月出口增长至10个月高位，帮助美国贸易帐赤字结束连续三个月的上升并录得好于预期的表现，进一步佐证美国经济已经重拾动能，在第三季度初期有所上行。
3、美国 7月 工厂订单月率?1.9%。虽然此次数据表现不及预期，但各方面需求普遍出现增长，其中制造业商品新订单在连续两个月的下跌后首次反弹1.9%，创2015年10月以来最大增幅，帮助此次美国工厂订单月率录得9个月以来最大增幅，为此前陷入低迷的美国制造业带来了一次曙光。
原油市场：
1、
沙特王子：沙特将欢迎就控制产油量采取联合行动。
2、
俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯并未收到9月OPEC会议的官方邀请。
3、据彭博：
欧佩克8月原油产量增加12万桶/日，至历史高位3369万桶/日，主要因海湾国家增加的产量抵消了尼日利亚和利比亚产量下滑的影响。
4、能源咨询机构Energy?Aspects：
俄罗斯8月石油产量从上月的1085万桶/日跌至13个月来低位1071万桶/日，持平于去年同期；石油出口也跌至年内最低的431万桶/日，同比仅增长10万桶/日；8月，产量为25万桶/日的萨哈林-1油田因维修而被关闭长达22天，这是俄罗斯产量下降的主要原因。
5、据彭博：沙特王子称如果是全球共同采取措施削减产量以提升油价，而不仅是欧佩克国家采取行动，沙特将对此持欢迎态度；美国即使在开发页岩气，也仍然依赖着中东的石油供应。
6、据彭博：尼日利亚石油天然气高级雇员联合会（Pengassan）威胁政府说要实行罢工。称若政府无法满足其需求，或会实行罢工。
7、国家统计局：中国今年初建成舟山、镇海、大连、黄岛、独山子、兰州、天津及黄岛国家石油储备洞库共?8个国家石油储备基地，储备原油3197万吨。
中国国内：
1、截至2016年9月1日，受理首发企业844家，其中，已过会98家，未过会746家。未过会企业中正常待审企业695家，中止审查企业51家。
2、据财新，近日中国银行(601988,股吧)间市场交易商协会第三届会员代表大会第一次会议上传出的消息显示，中国央行已与证监会就跨市场执法达成一致，将邀请证监会稽查执法机构对债券市场违法违规行为实施跨市场执法。目前正在走程序，等待国务院批复。这意味着，跨市场执法这一重要措施，将补上交易商协会作为自律组织对发行人的违规行为惩罚手段有限的短板。
3、21世纪经济报道，银行间交易商协会召开主承销商通气会。公布了债券融资最新政策。重点内容有，放开省会及计划单列市下属区县平台企业发债；AA级（含）以上企业，募集资金用途可用于归还金融机构借款、信用债券，包括企业债、信托、资管、融资租赁等；原有规定为债券到期前10个工作日不得发行新债，此次完全取消该限制。
4、接近交易商协会人士：“放开区县级平台发债”报道系误读。据中国证券网，针对今日有媒体报道“交易商协会将放开区县级平台发债”的消息，据接近交易商协会人士表示，该报道系误读。该人士称，交易商协会的确于9月2日召开了主承销商通气会，经充分调研和市场机构普遍反映，目前涉及基础设施建设类企业和房地产企业这两类企业仍存在一定融资需求，将进一步优化注册发行工作流程、优化募集资金用途等，同时加强信息披露要求，做好风险防范工作。
5、上交所：对地方融资平台的甄别标准进行了修订，一是将“双50%”调整为“单50%”；二是调整指标计算方法；总体来看，此次调整有利于防范地方政府债务风险，进一步规范公司债券市场发展，同时对市场影响范围有限。
6、上交所新闻发布会上表示，近期在监管中发现，一些公司的重组方案对于重组完成后实际控制人是否发生变更，披露不够明确，引起较大争议，上交所对市场高度关注的个案多次问询。发布会上重点提及了有的公司新进股东自愿大比例放弃表决权、有的公司通过投资人“突击入股”标的资产，来降低标的资产原实际控制人的持股比例等案例。
7、证监会就修订发审委办法征求意见。依据《证券法》，证监会有权对审委委员任期、工作任期等做出规定，并进行专业判断，提出审核意见。为优化发审委效率，证监会拟在保留部分专家的前提下，减少发审委成员数量，由35人调整为25人。此外，证监会还对主板和创业板发审委进行完善，减少来自证监会及机关的专家人数，增加证监会以外的专家人数。
8、证监会回应中概股回归借壳估值不超过20倍传闻，称政策没有任何变化。证监会表示，5月6日发布的新闻口径指，证监会已对海外红筹企业进行深入分析研究，该项工作仍在继续推进，证监会对相关企业回归政策没有任何变化。若有变化，证监会将出通稿，请媒体正确报道。
9、证监会发言人邓舸表示，证监会在规定类平台公司在交易所发行公司债时，要求其不得承担地方政府融资的职能，必须结合营业收入和现金流的情况说明其是否符合市场化运行程度。在前期实践基础上，证监会决定将类融资平台的发债审核标准进行调整，重点关注收入来自地方政府占比情况。
美国地区：
1、纽约联储第三季度GDP预估保持2.8%不变，第四季度2%左右。
2、美国劳工部长佩瑞兹：全球经济疲弱和美元走强，是美国制造业面临的阻力。
欧洲地区：
1、俄罗斯总统普京：美国与俄罗斯接近就叙利亚问题达成合作协议，叙利亚协议可能会在“近期”达成；土耳其和俄罗斯愿在叙利亚区域问题上达成一致；叙利亚协议可能会在“近期”达成；普京赞赏美国国务卿克里在叙利亚问题上的耐心和决心。
