石化产业指导意见公布 成品油市场能否发生巨大转变
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今日看点：成品油、建筑钢材、废钢铁、废铝、板材、带钢、生猪、西红柿
石化产业指导意见公布 成品油市场能否发生巨大转变
8月3日，国务院办公厅发布了关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见，部署石化产业结构调整和转型升级工作。在七大任务中，努力化解过剩产能、统筹优化产业布局、改造提升传统产业等方面将会对成品油市场产生重要影响。
卓创观点：近期公布的石化产业指导意见对成品油市场影响最为重要的一点就是，未纳入《石化产业规划布局方案》的新建炼化项目一律不得建设，这堪称史上最为严苛的炼化项目审批政策。据卓创资讯数据监测显示，截至2015年底中国炼油产能达到7.48亿吨/年，而原油加工量在5.22亿吨，可见过剩产能在2.26亿吨/年。在严苛审批政策下，未来十三五期间，中国炼油产能增速将处于低位水平，而加氢裂化、连续重整、异构化和烷基化等装置将是新增装置的主力军。同时，随着国内汽油消费增加柴油消费增速减少的势头明显，2015年底国内消费的柴汽比率下滑至1.51，生产环节要适应消费环节变化做出调整。再者，近两年来，国内汽柴油油品质量升级步伐加快，炼厂炼油装置升级改造更是势在必行。
房地产热潮或接近尾声 下半年有望继续减缓
2016年1-6月份，国内房地产开发企业土地购置面积9800万平方米，同比下降33.8%，降幅比1-5月份扩大2.8个百分点；1-6月份，商品房销售面积64302万平方米，同比增长27.9%，增速比1-5月份回落5.3个百分点。
今年上半年，从房地产数据可以直观看出，目前国内各地房价居于高位小幅波动，走势已趋于平稳，而投资、销售等方面来看，则呈现出放缓之势。卓创认为，一方面经济仍处于低位运行，房地产市场开发节奏缓慢，开发投资及新开工数据走势出现波动调整，打破了之前增速持续扩大的趋势。另一方面，各地频频出现地王，一二线城市楼面地价以及溢价率均居高不下，合肥滨湖区的地价高于周边房价约50%，上海奉贤区地块单价高于周边房价10%以上，面粉贵过面包现象频现。一二线城市，政府已有意实施限购令的举措，随着后期一城一策的分化调控等措施，本轮房地产热潮已经接近末尾，下半年各项数据有望继续减缓。
2016年上半年钢铁利润倍增 利润率却依旧处于低水平
2016年上半年，钢铁企业实现销售收入1.29万亿元，同比下降11.93%；实现利润125.87亿元，同比增长4.27倍；亏损企业亏损额同比下降22.8%。但值得注意的是，虽然钢铁企业利润大幅增加，但销售利润率为0.97%，在工业行业中仍然处于较低水平。
卓创资讯认为，2016年上半年由于我国钢材价格触底反弹，导致我国大部分钢企盈利情况较去年明显好转。但钢铁行业利润率却仍处于行业较低水平，这主要是因为我国钢企生产成本仍较高。大钢厂方面，铁矿石成本占主导，由于我国是消耗铁矿石最多的国家，我国矿石对外依存度高达80%以上，我国钢材价格上涨的同时，四大矿山也在不断提高铁矿石的价格。而中频炉小钢厂方面，主要的成本就是电力成本和人工成本，目前多数中频炉厂已选择晚上低谷期生产，在电力成本方面已经有所控制，但人工成本却越来越高，尤其是高温天气，人工成本更难控制。我国钢企成本若得不到有效控制，利润率会继续处于较低水平。
环保检查行动开始 废铝各地受影响
上周长江现货铝价涨46元/吨至12572元/吨。废铝价格基本维持震荡盘整，市场货源偏紧。本周薄合金门窗料主流报价在8980元/吨，较上周上涨80元/吨。铝亮线主流报价在10620元/吨，较上周上涨120元/吨。现货铝价弱势运行。本周废铝市场货源偏紧，部分冶炼厂积极寻货。但另一方面，受高温天气及工业淡季影响，南方等地部分冶炼厂减少生产甚至关停，对废铝料需求有所减少。第三，环保检查行动开始，河南、河北、江西、甘肃、贵州、江苏、山东等多地被波及，河南堪称“史上最严” 环保检查，90%以上的冶炼厂目前处于关停状态，废铝回收商业停止收货，料9月份才能恢复正常。影响上周废铝价格走势变动的因素主要有：美国公布的第二季经济成长预期缓慢，进一步打压了美联储9月升息的预期，美元因此走软。但中国制造业PMI可能增长乏力。近期部分地区洪涝灾害及高温酷热天气影响使得部分冶炼厂减少生产，市场需求增长动力减弱。
黑马专用车拉动新能源汽车产销 汽车钢板需求仍可期
受国家和地方补贴的红利推动，电动专用车全生命周期经济效应明显，目前各车企手握10万辆订单，若专用车型进入补贴名录，下半年将放量增长。新能源汽车凭借着能源安全战略、对车企油耗标准的要求成为国家和企业的必然选择，另外国家以及地方政策红利的推动、电池密度上升成本下降、充电设备建设加速提升购买意愿等因素下，未来五年新能源汽车仍会继续保持快速增长的态势。
卓创分析，在国内汽车产销增速减缓的情况下，新能源汽车依旧是国内汽车行业的一枝独秀。板材作为汽车用钢的重要组成部分，占到汽车用钢量的52%，汽车行业的景气度也直接影响到了汽车钢板的行情。卓创预测下半年新能源汽车月度产量将继续呈现倍增态势，黑马专用车拉动我国新能源汽车年产销量将会突破65万辆，同比增速达到79%，对汽车钢板的需求值得期待。
智能pk传统 家电或迎来新浪潮
近年，家电行业销售低迷的情况下，改革创新，适应消费需求，成为企业间变革的方向。2015年我国智能制造产值在1万亿左右，预计2020年有望超过3万亿元。智能产业分布广泛，例如机器人、智能家居、智能物流、3D打印等八大领域。根据《中国制造2025》的规划，机器人预计未来10年将达到6000亿元，到2020年目标销量达到15万台。
卓创分析，6月份空调整体销量同比增长17.89%，而销售额同比增长19.8%，从销售额增长超过销量增长现象来看，也就意味着客户消费的产品的均价在上升。同时也促进了家电行业向智能化升级。此前，美的正式宣布，已经完成了空调产业的智能化升级，之后将逐步淘汰非智能产品的规划。厂家的决心也促进了传统家电向智能家电技术创新改革的又一大浪潮。随着传统产业向智能化产业的转移，未来几年智能产品或得到广泛的应用，人们生活的智能化普及率提高，且企业向智能化的转型也成为必然趋势。
“贴秋膘”拉动需求 猪市仅“昙花一现”
近期东北生猪价格呈现先涨后稳再降的态势。养殖户对降价出现抵触情绪，压栏明显，加之受立秋节气影响，消费较7月底略有好转，环比增幅在2.4%。消费拉动猪价上涨，辽宁主流价格涨至17.4-17.6元/公斤，较7月底涨幅在3.5%。但随着节气过去，大好行情仅是“昙花一现”，消费再度出现缩水，屠宰企业对生猪需求量有限，加之生猪出栏体重依旧偏大，市场再度出现供大于求局面，价格出现回落，辽宁主流降至17.2元/公斤，降幅在2.2%。终端消费较同期相比均减少30%左右，多者达到50%。生猪存栏虽同期减少，但环比已经出现缓慢增加，供大于求局面延续。预计后期市场将呈现缓慢下降态势。
销区货源充斥 宁夏产区西红柿面临滞销
8月初，国内西红柿供应局面依旧偏向宽松，西红柿出货压力持续存在，价格低位运行。现宁夏地区西红柿走货压力较大，农户货源成交价格0.20元/斤，但客商采购情绪依旧不浓。今年西红柿价格较去年同期明显偏低，同比跌幅71.43%。卓创资讯认为，今年宁夏地区西红柿种植面积同比增加1/3，而其它产区同样存在增加的现象。货源大量供应导致价格下行，另外今年夏季高温多雨天气对销区走货形成冲击，价格持续低位。卓创预计，短期内西红柿成交难有明显恢复，价格低位持续。
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