香蕉货源紧张 价格同比涨幅高达192.10%

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　　今日看点：香蕉、成品油、再生塑料、甲苯二甲苯、青脚麻鸡、包装纸、苹果、火龙果、鸡蛋、生猪、饲料、板材、原料、铅、带钢、建筑钢材、天然气

　　香蕉货源紧张 价格同比涨幅高达192.10%

　　目前产地香蕉货源紧张，广西、广东香蕉上市量均不大，海南香蕉已经接近尾声，云南零星有货，产地香蕉货量较去年同期减少50%左右，且货量难以满足下游市场需求，因此好货价格上涨迅猛。目前产地香蕉均价已经涨至2.22元/斤，个别基地精品蕉高至3.10元/斤，而去年同期全国均价仅0.76元/斤，同比涨幅高达192.10%。

　　作为全国最大的香蕉主产区，受冬季低温冻害影响，广西的上市高峰期将推迟至10月中旬，因此10月中旬之前产地香蕉货量将难有明显增加。而下游需求方面，随着天气转凉，加之中秋节来临，前期休市的客商将陆续开始交易，市场香蕉需求量增加。卓创资讯预计短期产地香蕉价格难有低价，中秋节的来临仍将在一定程度上拉高产地香蕉价格。

　　发改委发令严管地炼 进口原油使用权放开并非“放任而为”

　　8月18日，国家发展改革委办公厅下发了《国家发展改革委办公厅关于进一步规范原油加工企业申报使用进口原油有关工作的通知》。该通知进一步明确各个环节规范性与合法性，对已经申请或正在申请进口原油使用权的地方炼油企业敲响警钟。

　　卓创观点：2015年5月进口原油使用权对地方炼厂放开，极大的促进了地方炼厂的申请积极性与原油加工热情，不过在施行一年多之后，国家发改委发现在进口原油使用权申请过程中与炼厂实际生产环节均存在不规范的问题。

　　8月18日下发的《关于进一步规范原油加工企业申报使用进口原油有关工作的通知》分别从进口原油使用权申请条件、申请企业评估监督管理、炼厂履行承诺职责、杜绝盲目扩建产能、打击偷税漏税等五个方面，对前后各环节作出严苛要求。

　　随着对新申请进口原油使用权炼厂审查力度加强，卓创发现，与去年发改委对地炼进口原油使用权集中批复相比，今年批复节奏有所放缓，乐观预计，截至今年年底之前，山东地炼有望再获批进口原油使用权配额或将在1144万吨/年，全年获批额度或将在2458万吨/年，远低于2015年4919万吨/年获批额度。

　　最严环保来袭 “捡破烂”行业如何应对？

　　近几年，再生塑料行业一直弥漫着环保整顿的气氛，自2013年之后，伴随监管力度的逐渐加大，对行业的影响也是不言而喻。纵观2016年环保整顿行动屡出不穷。宿迁市场有近7000经营户，从业人员近10万人，1月11日，宿迁市出台《全市废旧物资回收加工综合整治工作方案》，4月底前已完成拆除设备、拆除违章建筑、清理违法用地等工作，从根本上解除后患。5月28日，莱州迎来了“史上最严”的环保整顿行动。环保势如破竹，甚至纳税百强企业也未能幸免。环保严查正在无时无刻发生，业者心态备受煎熬，观望浓厚，多数降低开工以应对。环保整顿对再生塑料行业的影响不容小觑，在这清淡的行情中，无疑是雪上加霜，而全国各地关于环保整顿的风声仍在蔓延。

　　卓创观点：据不完全统计，80%废塑料市场（如慈溪、保定、莱州等）经历过或正在经历着市场整顿。更有数据显示，我国废塑料市场有占比接近50%的是严格取缔型，具有显著地断水、断电、扣货、罚款及拆机器的特征，能够进行规范引导的目前只占很小的一部分。再生行业由于企业的规模小，从业人员素质较低，生产技术落后，在我国的大小企业中，属于弱者，它受国家和地方性政策影响明显。虽然再生行业符合可持续发展的战略，而且还可以促进经济增长，但与发达国家对再生资源的利用情况相比，再生资源回收行业在我国仍处于起步阶段。所以它不仅需要政策性导向其向着规范有序的方向发展，再生行业更离不开政府的支持，这样才能使再生行业成为名符其实的朝阳产业。

　　值得注意的是，由于治污工作是一项涉及面极广、波及范围极大的工作，对于风暴式的突击战，只能治标。要想治本，必须突出三个重点。一是常态化，即把污染防止和治理纳入到政府的日常工作中去，不能忽松忽紧；二是要公平执法，不仅要追责企业负责人，也要问责政府官员的渎职，不能徇私包庇；三是园区化的推广，目前行业管理不规范，一定程度也是因为业者分布散乱。推行园区化生产，产品回收可以由各园区划区域负责，同时废品回料也可以直接运输到指定园区。规范回收和生产环节，后期再生塑料行业的发展也将缓慢的走上健康有序的轨道。

　　汽车保有量增加 成品油生产更宜在中长线利好芳烃调油

　　据卓创资讯数据监测模型显示，随着私家车步入普通家庭，中国的汽车保有量逐渐增加，而汽油的消费结构中，汽油车占据80%以上，受此影响，2011-2015年期间，汽油的产量和消费量均保持两位数的增长速度，预计在未来5年左右的时间里，此增长速度还将能够得以保持。

　　卓创观点：甲苯二甲苯是一种能够提升汽油辛烷值的重要原料，而近年来雾霾天气愈发引起人们的关注，高清洁汽油的生产和使用被提日程，这对于甲苯二甲苯而言无疑具有较强的刺激意义。但我们看到的现实矛盾是：一方面由于产能明显过剩，在经济结构调整活动不断深化的影响下，传统需求难以为继，这促成近几年来国内芳烃市场行情整体逐步回落、振幅收窄；而另一方面受制于今年原油整体价格水平偏低的影响，芳烃生产利润依然相对高于调油利润，这导致以石化企业为主导的芳烃调油活动整体表现平平，过剩的芳烃资源依然不断涌入传统市场。考虑到未来原油将逐步走出底部盘整区间以及国内越来越严格的环保要求，特别是根据最新的时间表来看，2016年1月起供应国五标准车用汽、柴油的区域扩大到东部11个省市全境；供应国五标准车用汽柴油的时间提前一年至2016年1月；分别从2017年7月和2018年1月起，在全国全面供应国四、国五标准普通柴油——高标号汽油的广泛应用将会促使更多的芳烃被应用于调油领域，因此国内芳烃对成品油的依赖更宜侧重于中远期。

　　供应需求双拖累 本月鸡价难再涨

　　本月以来全国各地青脚麻鸡的价格皆呈现小幅下调的趋势，山东地区麻公鸡棚前价格由5.30元/斤跌至5.00元/斤，安徽混合鸡价格由5.20元/斤跌至4.80元/斤，跌幅在5.70%-7.70%。虽有趋势相似，但利空因素不一。其中山东地区走货速度尚可，但因存栏量充足，加之养殖户暂不惜售，市场已显露供大于求的迹象。安徽市场毛鸡供需两不旺，销量尤为低迷。当地大型公司仍有挺价意向，部分毛鸡以配货销售为主，实际成交量极少。

　　在供应充足与销量低迷的双重拖累下，毛鸡价格难坚挺。至本月月底，毛鸡价格或难有回升，建议养殖户可适时出栏。随着中秋临近，9月上旬鸡价或随着销量提升而上涨，但因目前价格已较高，上涨空间有限。

　　8月白卡纸市场“三连涨” 半数以上业者持看涨心态

　　据卓创资讯不完全统计，7月份白卡纸总产量为55万吨，环比6月份下降3.51%，且6-7月份大部分纸厂库存水平有所下降。据卓创分析，除产量减少外，出口增加、需求增多等亦是库存下降的主要原因。目前大部分纸厂库存控制较为理想，少部分达到“零库存”。而8月份白卡纸产量呈继续减少的趋势，因此8月份纸厂调价频率、幅度均达到自去年10月份以来的最高值。其中龙头企业涨价3次，累计上调500元/吨；代表企业涨价2次，累计上调400元/吨。据卓创资讯调研，8月上旬持看涨心态人数占比约24%，中旬为47%，下旬增加至65%。因此，综合以上分析，卓创资讯预计9月份白卡纸市场或将保持稳中上扬态势。

　　嘎啦好货紧缺 利好富士市场

　　自今年嘎啦上市以来，质量成为了果农和果商的一块心病。由于前期高温少雨，上市的嘎啦一直有返青、上色不佳的情况，包括近期栖霞、洛川等优果区的嘎啦也未能幸免。质量不佳的情况下，客商收货意愿很低，今年能够进入市场的嘎啦货量大大减少，尤其是优质好货并不能够满足市场的需求。如此一来，这一空挡给库存富士带来了一线生机。

　　今年库存富士出货较去年偏慢，8月初山东剩余货源仍在1成左右，气调库大量货源未销售。嘎啦上市后，由于没有好货，部分客商继续出售富士，人气的支撑使得山东库存富士价格上涨，8月份栖霞地区富士价格上涨0.3元/斤左右，涨幅11.5%。卓创认为，价格的上涨给了产区存货商一定信心，但9月份红将军将上市，10月初新富士即将上市，库存富士面临的挑战依然存在，仍建议存货商顺市出货为主。

　　海口“创卫” 市场火龙果走货困难

　　海南海口创建卫生城市活动再次拉开帷幕，城市管理部门要求加强城市卫生管理，因此众多小商贩难以从事之前街边贩卖生意，使得火龙果下游需求减少，市场走货困难，火龙果价格下滑。

　　据卓创了解，从昨天开始，海南海口南北水果批发市场火龙果出货量减少40.0%左右，1.0斤以上金都一号冷藏货源价格从5.5元/斤下滑至4.5元/斤，跌幅18.2%。受“创卫”活动影响，前往市场采购小商贩大大减少，有档口客户采购较为正常。据悉，此种状况短期之内难有明显改善，卓创建议市场从业者谨慎备货，随进随出为主。

　　学校开学重磅出击 “火箭蛋”再次升空

　　临近各大高校开学，市场需求再次提振，食品厂正常采购，经销商积极收购，整体走货逐渐加快。同时产区多数地区仍处于高温，蛋鸡产蛋率降低，鸡蛋增重不明显，加上养殖户积极淘汰老鸡，造成大码鸡蛋货源紧张，经销商抬价收购，养殖户惜售心理渐起，蛋价再次冲高。8月20日-23日，鸡蛋均价由3.56元/斤涨至3.77元/斤，涨幅5.90%。目前学校仍正常收购，经销商随进随销，终端环节消化正常，各环节均无存货，养殖户正常出货。卓创资讯预计近两日蛋价或继续上涨0.10-0.15元/斤。

　　生猪屠宰企业vs养殖单位 一场持久而没有硝烟的“战争”

　　进入8月份以来，国内生猪市场可谓是涨涨跌跌，围绕18元/公斤的“大梁”上蹿下跳，行情如无头的苍蝇般完全没有头绪。这也一定程度上说明8月份生猪市场供需双方博弈激烈，形成了一定的动态平衡。

　　从供需两个方面来讲，目前市场好猪猪源供应仍偏紧，但需求端较疲软，生猪市场呈现供需两淡的状态。在接下来的9月份学生开学、天气转凉等利好支撑下，需求端或有所起色，屠宰企业的屠宰量有望增加。但据卓创监测的生猪存栏量数据显示，9月份市场猪源会逐步增多，加之天气凉爽，生猪恢复快速生长，国内生猪市场供应量也会呈现逐步增加的态势。需求的利好难以抵消供应增加的利空，屠宰企业vs养殖单位的博弈仍将继续，这必定是一场持久的僵持，卓创预计短期市场或仍以盘整为主。

　　饲料原料震荡波动 企业盈利纷纷好转

　　据卓创资讯统计，7月份全国饲料企业开机率维持在55.85%，环比增幅达1.34%，同比降幅2.01%，目前生猪存栏恢复较为缓慢，肉禽由于天气原因补栏积极性一般；但由于今年饲料原料价格普遍较低，豆粕在4月中旬更是跌至2300元/吨，随着销量回升，大部分饲料企业盈利情况逐渐好转，其中龙头企业好转力度较大。

　　房产信贷飙升 冲击实体经济

　　数据显示，今年上半年银行贷款增加7.53万亿元，其中房地产(000736,股吧)贷款增加2.93万亿元，占比近40%，同比多增1.04万亿元。数据显示，6月份全国商品房销售面积同比增长27.9%，已连续12个月正增长。而在7月份的4636亿元新增贷款中，几乎全部是住房贷款，可以说7月份的银行信贷资金尽入房地产囊中。

　　卓创认为，今年一二线楼市再度火爆，与资金大量涌入房地产不无关系。首先不得不承认，房子依然是国人的“人生大事”，尽管今年涨势减缓，但居民对房子的热度依然不减。尤其在国家年初推出“去产能，降库存”口号以来，首付比例下调、契税降低等等利好政策不断涌出,在刺激居民购买需求的同时，也增加了房贷的比例。第二方面，今年以来，CPI一直高于银行一年期存款基准利率，这也就意味着，居民更愿意把钱拿出来投资而不是放在银行，那么低风险易操作的房产自是“首当其冲”。而过分依赖房地产，房地产的疯狂会吸纳实体经济的资金，推高实体成本，对目前制造业形成较大冲击。

　　淡季不淡 7月份汽车产销成绩不俗

　　7月是传统的消费淡季，但汽车产销仍旧取得了不错成绩，汽车产销分别完成196万辆和185.2万辆，比上月分别下降4.4%和10.6%，比上年同期分别增长28.9%和23.0%，高于上年同期40.7和30.1个百分点。1-7月汽车产销分别完成1485.4万辆和1468.4万辆，比上年同期分别增长9.0%和9.8%，高于上年同期8.2和9.4个百分点。

　　7月份产销量较6月份出现了一定的下滑，7月份是传统的消费淡季，这一定程度上影响产销水平，乘用车和商用车环比上月均出现了不同程度的下滑。但是新能源汽车在7月份仍旧保持了相对火爆的销售成绩，7月新能源汽车生产3.8万辆，销售3.6万辆，同比分别增长93.4% 和98.1%。不过7月份同比去年取得了较快增长，1～7月，汽车产销保持稳定增长，增幅比上半年继续提升。卓创分析， 7月份我国汽车销量同比去年提升的原因，第一，是去年7月份处于产销低谷期，同期产销基数偏小；第二，目前整个购车环境较好，同时消费者有一定的刚性需求和购买能力，拉动汽车销量的整体向上。第三，1.6L及以下乘用车购置税减半的政策对车市的刺激效果依然明显。

　　个旧铅厂复产在即 上行通道恐将关闭

　　随着今年第一波环保督察组的全面退出，前期关停的有色冶炼厂家纷纷进入复产状态。对于以个旧地区为首的云南小型冶炼铅厂而言，本周亦将迎来一波复产热潮。

　　据卓创资讯了解，目前个旧地区的冶炼铅厂在经历短暂的观望期后，多数厂家已着手复产前的准备工作，预计本周内当地多数前期关停的厂家将再度开工。卓创认为，随着个旧等地铅厂的复产，短期内我国铅市的上行空间恐将受限。

　　自进入7月以来，我国铅价整体呈冲高之势，这与今年全国第一次大规模环保督查所造成的停产潮是密不可分的。而据数据统计，目前云南地区的铅产量约占全国铅总产量的百分之十左右，其中，在停产潮中几已全面关停的个旧铅产量则占云南铅总量的百分之七十。考虑到目前原料紧缺等问题，粗略计算，此次复产潮过后，仅个旧一带的铅产量每月就将增加2万吨左右，这将冲击目前现货资源紧缺的国内铅市，铅市供应面压力得以改善，短期内难以再为铅市提供上行支撑。

　　35城商品住宅库存连续三月下滑 房价有望继续上涨

　　综合近一年数据，2015年下半年开始，35城市库存总体呈现下滑态势。今年4月，随着房企推盘节奏加快，库存规模略有上升。5至7月，库存规模开始继续下调。从一二三线等三类城市来看，三类城市库存环比均有不同程度下降。截至7月底，一二三线35个城市新建商品住宅库存总量分别为2890万、17406万和4182万平方米，环比增幅分别为-4.0%、-0.5%和-1.2%，同比增幅分别为-18.0%、-4.5%和0.1%。

　　卓创分析：从7月份国家统计局统计的商品房价格来看，同比和环比情况均较为乐观，70个大中城市中，同环比为正的均在50个城市以上，且同比增长幅度较6月份均有扩大，显示房地产行业正在逐步回暖。那么上述库存数据进一步显示，商品房库存量的下滑降进一步支撑房价回暖，且市场即将进入传统需求旺季金九银十，需求的进一步放量将导致房价持续回暖，卓创预计，未来房价有望继续上涨。

　　环保督查形成新常态 钢铁依旧是重点关注

　　第一批中央环保督察组对八省的督查截止到8月19日全部结束。但中央督查虽已结束，但地方对于环保工作继续进行，部分省市相继出台了管理办法，使得环保常态化。就钢铁而言，在环保督查后中频炉企业在周末或将逐渐复产，停工的工地逐渐复工。就卓创资讯调研显示，河南地区工地逐渐开工，现阶段部分贸易商成交增加至正常水平的半数。临近金九时节，贸易商及钢厂多准备备战旺季，特别钢厂目前建材毛利高达200-300元/吨的情况下。

　　卓创资讯分析来看，环保依旧是为后期关注的重点，钢铁企业作为特别受关注的行业，环保会是以后一直存在的话题，但在钢厂利润较高的情况下，环保能否落到实处是关键。在上到国家下到省市的重视下，钢铁企业环保设备及投入或将继续增加。

　　首船美国LNG货物抵达深圳大鹏LNG接收站

　　8月22日，来自美国萨宾帕斯LNG出口终端的“Maran GAS Apollonia”号LNG运输船抵达深圳大鹏接收站附近，成为美国有史以来第一艘送往中国乃至东北亚的LNG货物。

　　卓创观点：

　　1、萨宾帕斯LNG出口终端隶属美国切尼尔能源公司，是美国首个取得出口许可的LNG项目，自美国油气出口限令松动之后，美国政府陆续收到50多个LNG出口终端建设或改建的申请，短期之内，仍有5-6个LNG项目即将投入生产。美国加入LNG出口大军将改变现有的LNG市场格局，全球LNG供应过剩的情况已经显现。

　　2、此船货物是萨宾帕斯第19船货物，此前18船货物大部分送往了南美地区，按照美国政府要求，已经许可的出口项目只能将货物送往符合美国自由贸易协定的地区，而中国并不在此范围之内，显然，本船货物中间经历了比较多的曲折，在LNG供应过剩的格局下，经济效益的作用凸显。

 

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