外汇局：研究个人在年度5万美元内开展境外证券投资的可行性

《我国外汇》：在当前扑朔迷离的世界形势下，特别是在新冠肺炎疫情的严峻冲击下，2021年本钱项目外汇处理的整体思路是什么？

叶海生：2021年，本钱项目外汇处理将坚持稳中求进的作业总基调，统筹变革、展开和安稳联系，合理掌握敞开节奏，促进跨境资金双向有序活动，维护世界收支平衡；一起，坚持服务实体经济，便当跨境交易出资，坚持底线思想，防备跨境本钱活动危险，坚持深化变革，推动高水平、高质量对外敞开。

《我国外汇》：2020年，本钱项目外汇处理在推动跨境交易出资便当化方面做了许多作业。2021年还将推出哪些办法？

叶海生：2020年，在外汇局党组和局领导的正确领导下，本钱项目外汇处理推出了一系列便当化办法，有用支撑了疫情防控和企业的复工复产：深化本钱商场双向敞开，便当跨境证券出资；实在改善处理方式，促进交易出资便当化；加强剖析研判和监测，防备跨境资金活动危险等。2021年，本钱项目外汇处理将持续做好“六稳”作业，执行“六保”使命，以服务实体经济为根本，进一步满意商场主体跨境投融资需求，助力疏通国内大循环、促进国内世界双循环。

一是推动私募股权出资基金跨境出资试点。支撑私募股权出资基金展开跨境工业、实业出资，有序推动合格境外有限合伙人(QFLP)、合格境内有限合伙人(QDLP)试点，标准基金募集、汇兑及出资处理，简化外汇挂号操作，完善基金事中、过后监测和报告准则等。

二是完善外商直接出资处理。整合、修订现行外商直接出资相关外汇处理法规，执行《中华人民共和国外商出资法》，进一步提高出资便当化程度；修订外国出资者战略出资A股上市公司外汇处理，便当资金汇兑操作。

三是完善企业境外放款处理。修订企业境外放款处理规矩，标准境外放款资金运用要求；提高企业境外放款微观审慎调理系数，满意实体企业境外出资经营融资需求。

四是研讨展开区域产权交易所署理跨境股权交易处理试点。针对各地产权交易所对跨境股权转让资金结算的诉求，活跃研讨出台配套外汇处理办法，择机展开相关试点。

五是展开跨国公司本外币一体化资金池试点。拟定跨国公司本外币一体化资金池试点计划，在提高准入门槛的一起，放宽资金跨境、购结汇、运用约束等，支撑特大型跨国公司更好地处理成员公司跨境资金；拟在部分跨国公司比较会集的地区，展开跨国公司本外币一体化资金池试点。

六是持续简化部分本钱项目事务挂号处理。总结粤港澳大湾区、海南自贸港等外债一次性挂号变革经历，推动外债挂号处理变革，当令扩展外债一次性挂号的试点范围；研讨企业外债挂号下放银行处理的计划，进一步便当企业跨境融资；推动境内企业境外上市挂号下放银行处理，当令修订境外上市外汇处理规矩，完善募集资金运用处理，清晰全流通相关挂号处理等。

《我国外汇》：党的十九届五中全会提出，要建造更高水平敞开型经济新体制，全面提高对外敞开水平。新的一年，外汇局在推动高水平、高质量对外敞开方面将展开哪些作业？

叶海生：2021年，本钱项目将依照党中央国务院的部署，坚持稳中求进的总基调，活跃策划未来本钱项目敞开的新格局，有序展开高水平对外敞开试点，提高个人用汇便当度，以深化变革敞开激发新展开生机，变革并完善与新展开格局下更高水平敞开型经济新体制相适应的外汇处理体制机制。

一是拟定未来本钱项目敞开的整体规划。加强本钱项目敞开顶层设计，在深入展开广泛的调研、剖析和证明基础上，依照“服务实体、协同推动，以我为主、稳慎敞开，据守底线、安全可控，加强联动、形成合力”的准则，拟定近中期(“十四五”时期)和长远期我国本钱项目敞开变革使命和具体办法，并深入研判潜在危险，构建稳步推动本钱项目敞开的安全展开和危险防控体系。

二是在部分区域展开跨境交易出资高水平对外敞开试点。在总结近年来本钱项目各领域变革经历的基础上，依照“系统集成式”思路，挑选在部分地区展开全方位、高水平对外敞开试点。在试点地区会集出台一揽子敞开办法，内容包括跨境交易、投融资各个领域，要点支撑实体经济展开。

三是活跃参加推动执行多双方出资/自贸协议商洽。执行《区域全面经济伙伴联系协议》(RCEP)，整理与RCEP要求不符的本钱项目外汇处理方针；活跃参加中欧出资协议商洽完成的后续作业，推动中欧出资协议尽快签署；活跃研讨参加《全面与进步跨太平洋伙伴联系协议》(CPTPP)等高水平自贸协议，活跃参加中韩自贸协议、中日韩自贸协议、中挪自贸协议商洽，构建杰出的双方、多边出资环境。

四是研讨有序放宽个人本钱项下事务约束。修订境内个人参加境外上市公司股权鼓励计划的处理规矩，撤销年度购付汇额度约束，优化处理流程；研讨证明答应境内个人在年度5万美元便当化额度内展开境外证券、保险等出资的可行性；配合人民银行做好粤港澳大湾区“理财通”试点。

《我国外汇》：过去的一年，外汇局采取了多项办法扩展金融商场双向敞开，如撤销合格境外组织出资者出资额度约束、简化境内证券期货出资资金处理、常态化发放合格境内组织出资者额度等。2021年的作业要点又有哪些？

叶海生：2021年，咱们将对标对表高水平敞开要求，以证券商场敞开为要点，提高境内金融商场的世界化水平，保险有序地推动本钱项目敞开。

一是稳慎推动境内金融商场的敞开。统一银行间债券商场和交易所债券商场对外敞开方针，形成规矩合一的债券商场敞开准则结构和方针；保险推动境内金融衍生品商场对外敞开，研讨恰当放宽境外组织出资者只能依据套期保值准则展开境内金融期货交易的约束。

二是稳步推动股票、债券发行商场的敞开。完善境外组织境内发行债券(熊猫债)资金及汇兑处理方针；标准红筹股企业境内上市处理，放宽其募集资金购汇汇出约束，清晰境外股东减持购付汇处理规矩；持续做好“沪伦通”项下存托凭证(CDR/GDR)双向发行及跨境转换相关外汇处理作业。

三是推动合格境内组织出资者(QDII)的准则实施。完善常态化QDII额度发放机制，进一步完善各类QDII组织额度发放规矩；当令提高QDII总额度，依据外汇收支形势灵活掌握额度发放的节奏和规划，满意境内商场主体跨境财物装备需求；健全QDII组织定时报告及监测剖析准则。

四是改善保险组织境外出资处理。优化保险组织境外出资处理方针，对保险组织境外直接出资(ODI)和证券出资实施别离处理；标准保险组织境外出资处理，满意保险资金境外装备财物的合理需求。

五是推动证券公司外汇事务试点。持续推动证券公司结售汇事务试点作业，健全处理准则，标准并完善相关外汇账户、境内外汇划转等规矩，支撑其代客结售汇事务的健康展开；挑选部分实力较强的证券公司展开跨境事务试点，拟定试点规矩，合理确定跨境额度、事务品种、资金处理等，支撑证券公司做大做强，发挥证券公司对外汇商场的活跃作用。

《我国外汇》：在促便当的一起，应如何有用防备跨境资金活动危险？

叶海生：在本钱项目敞开过程中，无疑将面对一些应战。2021年，本钱项目外汇处理将坚持底线思想，把安全展开贯穿本钱项目处理的全过程，不断完善相关计算监测和预警结构，及时预判、有用防备跨境资金无序活动，引导商场主体依法合规展开事务，牢牢守住不发生系统性金融危险的底线，有用维护国家经济金融安全。

一是加强形势研判、预判。针对新冠肺炎疫情下全球经济低迷、活动性众多、财物泡沫等状况，亲近关注首要经济体财政/货币方针动向，定时剖析世界金融商场的变化；深入研讨国外非常规刺激等方针对我国世界收支、人民币汇率、金融商场的外溢影响，做好对形势的研判和预判，为拟定出台相关外汇处理方针奠定基础。

二是加强跨境本钱活动监测。加强对股票、债券商场外资流出入的监测剖析，持续执行好日报和月报准则；完善对金融组织，特别是银行对外债权债务的监测，加强对要点组织，尤其是房地产企业、城投企业外债变化的剖析；亲近关注直接出资项下跨境资金活动监测，持续做好直接出资协同查询(CDIS)作业，加强存量权益挂号数据信息的利用。

三是强化本钱项目事中、过后监管。持续建立健全与敞开进程相适应的“微观审慎+微观监管”两位一体的跨境本钱活动处理结构，提高跨境本钱活动异常波动的处理才能；建立健全跨境本钱活动监测剖析预警机制，加强非现场监管才能建造，严厉打击外汇领域违法违规行为，维护外汇商场的杰出次序。