美元恐飙升日本或大举干预 日元多头危险

　　大事件之一：美元或还将飙升

　　周二（8月30日）欧市盘中，美元指数稳步走高，接近于上个交易日触及的8月12日以来高位附近。有机构称，在非农报告出炉之前，美元可能不会出现大规模卖盘。

　　海外研究机构Gaitame.com高级研究员Takuya Kanda日内表示，即将出炉的美国非农报告可能进一步加大市场对美联储9月加息的预期，因此在此数据发布之前，市场很难出现大规模的美元卖盘。

　　“杰克森霍尔会议后美元的升值非常温和，”德国商业银行外汇策略师Lutz Karpowitz表示。“如果联储今年如费舍尔预测的那样可能再升息两次，我们可以预期美元将强劲得多。但终究市场并不相信。”

　　在上周杰克逊霍尔全球央行年会上，联储主席耶伦以及副主席费希尔在其他地方都发表了鹰派言论，再加上隔夜公布的消费支出数据，联储年内升息概率进一步得到巩固。

　　美国商务部周一公布数据显示，7月消费者支出连续第四个月上涨，因对汽车的需求强劲，直指经济加速增长，可能为联储今年升息铺平道路。

　　上周接受CNBC采访时，被问及联储是否会在9月会议上加息，并在年底再度加息时，费希尔表示，“耶伦讲话表明，年内有最多加息两次的可能性。但看到经济数据之前，我们不会知道。”在最重磅的非农就业数据出炉之前，美元指数有望进一步走高。

　　交易员在寻找美元兑日元、欧元和一些新兴市场货币可能进一步走高的迹象。法国巴黎银行北美外汇策略主管特兹伍（Daniel Katzive）称，未来将迎来一段美元走强时期。

　　大事件之二：日元多头投降吧！

　　今年以来，由于全球金融动荡不安，经济前景蒙阴，央行政策失望情绪蔓延，避险日元俨然成为今年表现最亮眼的G10货币！不过现在情况要变了。

　　据彭博报道，美联储和日本央行货币政策分歧有望进一步加剧，交易员今年以来头一次看多美元/日元。

　　彭博策略师Vassilis Karamanis周一称，期权市场上投资者对美元/日元的看涨情绪升至9个月来最高，他们确信联储即将再次加息，而日本央行将出台更多刺激措施。

　　据彭博，1个月delta值为25的风险逆转指标报5个基点，美元看涨期权需求更高，该指标创去年11月10日以来最高。1个月分析显示美元/日元下行风险明显减弱。

　　据路透最新公布的一份调查称，多数分析师预期日央行下月将进一步放宽货币政策，此外许多受访者猜测，日央行也可能调整通胀目标措词。

　　瑞银财富管理周一在最新的一份报告中称，日央行可能宣布“大规模的刺激措施”，以达到2%的通胀目标。

　　除期权市场的指标之外，日本政府又施口头干预的本领，日本内阁房长官菅义伟、日本首相安倍晋三顾问滨田宏一等纷纷出面。

　　日本内阁官房长官菅义伟今天接受外媒采访时也表示，政府密切关注市场发展，已做好准备在汇市过度波动时采取果断行动，若有必要，进行外汇干预将是一个选项。

　　日本首相安倍的顾问滨田宏一近日发表文章称，日本应当“勇敢”干预外汇市场，以遏制日元的升势。

　　日本财务省屡次“空口”威胁干预，已像“狼来了”一样丧失了本应有的威慑力。不过随着日央行与联储货币政策分歧的加剧，期权市场交易员的看多美元/日元，日本政府官员的干预效果有可能会生效。

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，在杰克逊霍尔年会前，截至8月23日当周，包括一些对冲基金在内的杠杆基金加码押注日元进一步走强，此类基金看涨日元的头寸达到其看跌头寸的近三倍。

　　但也有一些分析师认为，日元走软可能会引发其中一些投资者削减头寸，实际上就是抛售日元，将导致日元进一步走软。

　　美元兑日元的短期前景取决于周五美国政府公布的8月非农就业报告。接受《华尔街日报(博客,微博)》调查的经济学家预计非农就业人口将增加18万人。

　　该数据表现强劲可能会增加联储在9月召开的会议上宣布加息的可能性，同时导致美元兑日元走强，然而若就业数据表现疲软，那么形势或将发生逆转。

　　此外，联储和日央行将分别于9月20日和21日召开会议，围绕会议决定的不确定性也有可能使得一些投资者对是否调整仓位犹豫不决。