蔡若瑜：美元仍是金价短期走势的关键！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1250.10开盘，全日最高价位水平1270.10美元，全日最低价位水平1242.40美元，全日波幅达27.70美元，收盘于1248.60美元，全日下跌1.50美元。

　　昨日现货银开17.07美元，全日最高价位水平17.11美元，全日最低价位水平16.68美元，全日波幅达0.43美元，收盘于16.96美元，全日下跌0.11美元。

　　基本分析

　　周四欧央行利率决议后的走势表明，美元仍是金价短期走势的关键。这对黄金来说可能是一个短期利空：道琼斯-FXCM一篮子美元指数虽未展开反弹，但已经连续三日在11790-11800上方持稳。但另一方面，近期不断接近去年高点的美股今天全线收跌，或暗示潜在的风险情绪已经趋于紧张；而这一点有可能为金价带来支持。总而言之，欧央行议息后的黄金前景仍不明朗，市场或不得不从下周的美国GDP、美联储议息等事件风险上找寻线索。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?指出，国际现货黄金周四(4月21日)在冲击了5周的高位后回落，涨势趋缓，美市盘中最高上探至1270.10美元/盎司；白银在冲击了11个月的高位后也回落，美市盘中最高上探至17.69美元/盎司。金银周四的走势很大程度上受到了欧洲央行言论的指引。欧洲央行行长德拉基周四在央行会议上表示，维持现有利率不变?战?绦?扇〈碳ふ?呃椿指淳?茫?a href='http://forex.hexun.com/eur' target='_blank'>欧元闻讯大涨，兑美元一度上涨1%；而金银走势则坐上了过山车，黄金短线急跌近20美元，白银跌破17美元/盎司关口；期金和期银市场出现了大幅抛售，总计有超过1.6万手期金合约和7500手期银合约在10分钟之内被抛售。

　　除了欧洲央行的议息会议之外，日内公布的美国上周初请失业金人数超预期乐观，对黄金也构成一定压力。数据显示，上周初请失业金人数为24.7万人，创1973年以来的最低值，显示着美国这一世界最大经济体的劳动力市场的强劲。周四美元在欧元涨势的冲击下走弱，兑一篮子货币小幅下跌。美股小幅下跌，道指下跌0.33%；标普500指数下跌0.19；纳指下跌0.11%。原油仍然下跌，布油指数跌幅超1%。目前金价在经历了大幅震荡之后仍保持涨势，但涨幅趋缓。在大宗商品普涨的情况下，市场对做多黄金的热情犹存。但相比之下，白银上涨的动能更为强劲，表现远超黄金，从某种程度上看，目前黄金的涨势依赖白银提携。世界最大的黄金ETF，纽约上市的SPDR本周已减仓14吨，而白银持仓则大幅上涨。近期白银虽大涨但缺乏基本面的支撑，周四金银比也降至6个月的低位为72.3，白银还能扶持黄金涨多高仍然存疑。

　　周四(4月21日)，欧洲央行宣布维持三大利率在创纪录低位不变，维持每月QE规模在800亿欧元不变。随后行长德拉基在记者会上称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平；通胀或跌至负值；没有研究过"直升机撒钱"。在德拉基讲话期间，欧元/美元，现货黄金、白银携手坐上过山车。欧洲央行行长德拉基称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE结束后利率还将维持低位。QE将至少持续到2017年3月。QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平。针对欧元区经济和通胀，德拉基称，今年一季度经济增长很可能与去年第四季度相类似。低油价支撑国内需求。预期经济复苏还在持续。避免二次效应至关重要。新兴市场前景趋于暗淡，对欧元区产生不利影响。欧元区经济前景有下行的风险。

　　谈及英国退欧，德拉基指出，英国退欧的不确定性已经对某些市场造成了冲击，英国退欧风险对欧元区经济复苏影响有限。谈到负利率，德拉基还表示，欧洲央行已经注意到低利率的复杂性。负利率的效果整体上是积极的。未见到有信号显示负利率不利于银行业的净利息收入。把所有问题归咎于负利率是不对的。至于近期市场热议的"直升机撒钱"问题，德拉吉响应称，欧洲央行?彰挥醒芯?直升机撒钱"。"直升机撒钱"在操作上存在困难。对于将企业债纳入购买范围的问题，德拉基称，6月将开始购买企业债。计划购买的企业债期限最长为30年。欧洲央行还公布了企业债购债计划细节：购债行动将于2016年6月开始，将同时在初级市场及次级市场购买；不会提前公布购买规模，具体持仓数据将按周发布；欧洲央行将留意企业债购债对市场流动性的潜在影响。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?又指出，在德拉基记者会期间，欧元/美元"上蹿下跳"，自决议之后的1.1394的九个交易日的高位，持续下挫至三个交易日的低位元1.1280。除了欧元之外，最令人大跌眼镜的则是现货黄金的走势，从稍早触及的一个月高位处跳水20美元至1249.36美元/盎司，因美元急升且黄金多头获利回吐，且在下跌的过程中触发了大量的止损卖盘，才造成短线巨幅的跳水。近期火爆的白银今天则彻底萎靡了，瞬时狂跌，全数回吐日内5%的涨幅，日内最高触及17.69美元/盎司的近一年高位，最低值16.72美元/盎司。 一名纽约交易员称，美元急升，以及黄金白银和原油多头获利回吐，且在下跌的过程中触发了大量的止损卖盘，才造成短线巨幅的跳水。

　　周四晚间天量空单导致黄金白银猛跌，知名博客Zero Hedge称，德拉基新闻发布会期间黄金一度蹿升至1270美元/盎司的高点，但北京时间21:15-21:25的10分钟Comex黄金突然涌现16000份合约的天量交易，Comex白银涌现7500份合约的成交量；随后金价暴跌20美元白银抹平日内逾4%的涨幅转而跌破17美元/盎司。周四美国公布了其上周初请失业金人数，结果为24.7万人，为1973年以来的最低值。显示着美国这一世界最大经济体的劳动力市场的强劲。根据美国劳工部门的官方数据，上周初请失业金人数相比于上周人数要减少6000。

　　初请失业金数据可能是最好的用来判断经济是否健康的数据。美国的一名分析师说，我们预期劳工市场将继续保持良好的势头，而且是出乎大多数人意料的好势头继续运行。数据还显示，初请失业金的四周均值数据是一个更加稳定的数据，本周的该数据值为26.05万人，比前值26.5万人亦有所减少。续请失业金人数也减少了3.9万人，至214万人，为2000年9月以来的最低值。数据出炉之后，路透社评论称，美国当周初请失业金人数持续下滑，表明劳动力市场无视经济增长环境的疲软继续改善；初请失业金人数连续第59周低于30万大关，续刷1973年以来最长周期；但当前通胀较低且经济增长放缓，单靠劳动力市场的强势不足以推动美联储继续加息。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至4月21日黄金持仓量持平，至812.46吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至4月21日的白银持仓量持平，至10,366.70吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1240至1260美元。

　　现货银：16.60至17.60美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1240(美元)做多，止赚设在1260(美元)，止损设在1230(美元)。

　　计划二：在1260(美元)做空，止赚设在1240(美元)，止损设在1270(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：16.60(美元)做多，止赚设在17.60(美元)，止损设在16.00(美元)。

　　蔡若瑜

　　2016-4-22