蔡若瑜：澳洲央行维持政策利率于1.75%不变！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1245.10开盘，全日最高价位水平1246.10美元，全日最低价位水平1234.40美元，全日波幅达11.70美元，收盘于1243.90美元，全日下跌1.20美元。

　　昨日现货银开16.43美元，全日最高价位水平16.46美元，全日最低价位水平16.22美元，全日波幅达0.24美元，收盘于16.40美元，全日下跌0.03美元。

　　基本分析

　　在尼日利亚原油生产持续恶化以及美元继续走弱等因素的推动下，油价周二再创年内新高，美油收盘价近11个月以来首次突破50美元/桶。周二USOil (7月WTI合约) 上涨1.5%至50.39美元/桶；UKOil (8月布伦特合约) 上涨1.9%至51.43美元/桶。尼日利亚的原油生产受阻的情况继续恶化，这有助于缓解对原油供应过剩的担忧。该国自称为环境问题而战的暴乱武装上周发动了一系列袭击，壳牌石油称其所属的一处原油设施被严重损坏。壳牌石油的一位高层表示，如果人员的安全受到威胁，那么受损的原油设施不能运营或者修复。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?指出，国际现货黄金周二（6月7日）小幅下跌， 美市盘中最低下探至1234.45美元/盎司，在黄金不能持续大涨之后，投资者变得谨慎。因美国近期加息预期减弱，黄金仍维持在两周高位。周一美联储主席耶伦对美国经济进行了乐观展望，?毡硎炯酉⒁呀バ薪ソ????茨芨?鍪凳┑木咛迨奔洹Ｈ漳诠?嫉拿拦?月4日当周红皮书连锁店销售年率增长0.6%，但该数据对黄金走势影响不大。周二美元兑一篮子货币下跌，美元指数下跌0.17%，报93.88点。美股周二延续周一的涨势，道指上涨0.38%，报17988.92点；标普500指数上涨0.35%，报2116.72点；纳指上涨0.06%，报4971.51点。原油上涨，美油指数上涨0.64%，报50.01美元/桶；布油指数上涨1.07%，报51.09美元/桶。

　　黄金在上周五大涨之后，目前走势犹豫不决，在1240-1245美元/盎司的阻力区域遇阻。由于美联储6月加息已无可能，但何时加息也不明确，市场因此也显得谨慎。在耶伦偏鸽派的讲话发布后，全球股市冲击了5周的高点，原油价格达到了7个月的峰值。市场风险情绪有所回升，黄金的上涨也受到制约。分析师称，由于美国短期内不大可能加息，黄金仍有上行空间，金价回落仍是介入的良机。然而，世界最大的黄金ETF，SPDR周一的持仓下降了0.03%至881.15吨，不过仍维持在近期的高位。

　　红皮书研究机构(Redbook Research)周二(6月7日)公布的报告显示，6月4日当周美国连锁店销售年率增长0.6%，之前一周为增长0.9%。更多数据显示，6月4日当周美国红皮书商业零售销售月率下降1%，之前一周为增长2.2%。该数据主要反映了零售行业的繁荣程度，由红皮书研究公司发布，红皮书商业零售销售反映的是一种以销售加权的同店销售。在全美大约9000家大型日用品零售商中取样。

　　耶伦是没有承诺的，她没有给出加息的时间框架。这里有一点犹豫不决。非农数据使我们有一点本能反应，现在黄金往哪儿去也犹豫不决。在接下来的几周，没有卖掉黄金的理由。主要的原因就是美元会更低，因为短期加息的可能性减少了，而美国经济的增长也不如人们预期的那么强劲。对下半年黄金市场依然看涨，认为金价的回落是买盘机会。认为市场的焦点依然是美联储加息预期，而加息不出现，对黄金就是有了的，但另一方面，加息对黄金的影响将也仅仅是暂时的。然后市场不会相信真的有足够的经济能量来应当下一次加息，这对黄金是有利的。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?又指出，对黄金市场的积极态度主要还是受到全球经济环境的不确定性所带来的避险需求的推动。我们认为仅仅关注美联储是太过于简单的，这只会对短期的情绪和波动性有影响。最终全球增长的迟缓对美国经济的影响是不能被忽视的，尽管欧洲央行、日本央行和中国央行近期降息了，但全球货币供应增长将和通胀一同陷入僵局，全球供应产出则依然疲软。

　　澳洲央行维持政策利率于1.75%不变，符合市场预测。澳洲央行行长Stevens 在会后声明中指出，委员会认为，本次会议上维持政策不变的立场，符合经济持续增长、以及通胀逐渐回到目标水平的趋势。澳洲央行表示，低利率正在支撑需求，本币贬值整体上也对贸易领域有所帮助。过去一年左右，尽管对家庭的信贷已略放缓，但对企业信贷的增长有所加快。这些因素均有助于经济实现必要的经济调整，但澳元升值可能令情况复杂化。央行指近期数据显示澳洲经济继续增长，只是企业投资出现了很大的下滑。不过其他国内需求领域，以及出口均在以持平于或高于趋势水平的步伐扩张。央行认为近期就业市场的指标变得更加喜忧参半。央行并指通胀一直保持在极低水平，预计会持续一段时间。央行表示，大宗商品价格已经从近期低点反弹，但在之前的几年已经录得了非常沉重的跌幅，澳洲贸易条件仍远低于近几年的水平。

　　世界贸易组织(WTO)总干事Azevedo 表示，英国可在退出欧盟后取消所有进口关税，以避免冗长、麻烦的磋商谈判，这种构想几乎只是理论，大概并不可行。尽管所谓退欧阵营的领导人大多主张，若英国在6 月23 日公投决定退出欧盟的话，将与欧盟、美国和中国协商新的贸易协议，不过一些经济学家提出更激进的零关税计划。他们称之为 WTO 选项，因为英国将仰赖 WTO 的基本规章来规范不公平的贸易。Azevedo 坚称他不是在告诉英国这个月的公投要如何投票，也不是在传评判政策选项。

　　昨晚EIA 还上调了今年美国原油需求增长预测，指需求将由之前预测的日增加14 万桶升至22 万桶。这意味着年初时市场过份高估了原油供应供过于求的状况，如果再有消息炒作刺激油价上升，美国联储局更有必要在7 月底会议加息，所以会是利好加元之余亦可能利好美元的消息发展。收市后纽西兰央行会议结果必然是保持息口于 2.25 厘不变之局，重点是会后声明措辞可能乐观得多而提振纽元表现。上次纽西兰央行 4 月 28 日会议亦维持息口不变，但重申鉴于通胀疲弱而可能需要进一步放宽政策。不过当时央行行长 Wheeler 也指出，随着低油价的影响消退，加上产能压力逐渐加大，预料通胀终将上升，前景面临「诸多不确定性」云云。以上周三公布之首季贸易条件指数的壮旺升幅而言，纽西兰绝无理据推行弱汇率政策，故此今次会后声明说词可望改善而振兴纽元表现。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至6月7日黄金持仓量持平，至881.15吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至6月7日的白银持仓量增加44.36吨，至10,535.54吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1235至1255美元。

　　现货银：16.00至17.00美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1235(美元)做多，止赚设在1255(美元)，止损设在1225(美元)。

　　计划二：在1255(美元)做空，止赚设在1235(美元)，止损设在1265(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：16.00(美元)做多，止赚设在17.00(美元)，止损设在15.40(美元)。

　　蔡若瑜

　　2016-6-8

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