大田环球贵金属：现货黄金走势分析操作建议2016-6-10
昨日国际现货黄金于1260美元/盎司附近开盘，收于1269美元/盎司附近，金价在亚盘开盘时段小幅冲高后，亚盘尾端及欧盘开启持续震荡回落走势，美盘时段止跌强势反弹，日内最高触及1270美元/盎司稍上，最低下探至1257美元/盎司稍下。黄金价格再次刷新三周高位，升至5月中旬以来的最高水平，受美联储在未来几个月内维持利率不变的市场预期提振的同时，英国退欧的潜在风险同样也为黄金价格走势提供支撑。黄金价格日内在初请失业数据公布前受获利了结回吐影响，一直呈谨慎走势，于低位盘整蓄能，美国初请失业金数据公布后，市场看涨热情复燃，金价再次展开上攻，一路飙升。
黄金需求旺盛回落空间有限，美国产量回升油价冲高回落
周四现货黄金冲高回落，早些时候一度冲高创三周新高至1266美元附近，随后因部分多头获利离场，美元反弹，金价回落至1260美元下方，不过由于美国加息前景不佳，实物黄金需求旺盛，后市金价仍有机会重拾涨势。国际油价亦冲高回落，在刷新逾十个月高位后小幅回调，市场对美国原油产量止住跌势也有所顾忌。黄金在再次刷新三周高位后小幅回调，最低触及1256.65美元/盎司，多头获利离场和美元的反弹对金价有所拖累，但鉴于美联储加息前景不佳，英国脱欧公投临近黄金实物需求旺盛，后市金价仍有机会冲高。汇丰分析师James Steel在报告中指出，虽然金价可能有进一步上涨的空间，但短期来看涨势可能遇到一些波折。我们预计，随着美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议临近，成交量可能下降，一些短线交易员将平仓了结获利。James Steel还表示，我们猜测净多头已经大幅上升，这应部分反映在下一份交易商持仓数据中。这可能抑制进一步的买盘，甚至可能触发获利了结。
周四消息较为清淡，美元自一个月低位附近小幅反弹，最高触及93.95，对金价亦有所拖累。不过，从美国联邦基金利率期货来看，美联储6月加息概率为零，7月加息概率进一步下跌至18%，隔夜美国股市在涨至近一年高位后，距离历史高位也相去不远，股市下跌的风险正在加大，机构建议可以考虑购买黄金避险。高盛集团(Goldman Sachs)策略师Christian Mueller-Glissmann在全球策略报告中称，随着标普500指数接近创纪录高点，估值高企、经济增长不振以及投资者推高股市风险曲线等因素，美国股市下行风险明显升高，建议增加黄金避险仓位。此外，随着英国6月23日脱欧公投的临近，黄金的实物需求也给金价提供支撑，尤其是伦敦的金条需求。目前在伦敦梅费尔(Mayfair)区黄金展示厅Sharps Pixley，各年龄段的男男女女都在买入黄金，他们担心英国公投后会退出欧盟。Sharps Pixley执行长Ross Norman表示，似乎人们意识到，退欧现在是一个真实的可能，英国金币的需求非常旺盛，而且作为法定货币，黄金免征资本利得税。柏林黄金经销商Goldcore主管Mark O"Byrne表示，今年金价的反弹刺激需求大幅增长，同时全球的地缘政治风险忧虑也同样促进了避险需求。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，金价正在斐波那契水平下方整固，日线图上显示，当前金价远位于100日看涨均线1228美元上方，而众多技术指标转而走高并穿过布林线中轴进入积极区域，表明金价将进一步上涨。周四国际油价冲高回落，美原油7月期货一度刷新逾十个月高点至51.67美元/桶，布伦特原油8月期货最高触及52.86美元/桶，受美国原油库存下滑、美元贬值及需求强劲所激励，但因日内消息较为清淡，部分多头获利离场，拖累油价小幅走弱，市场对美国产量停止下降也有所顾忌。交易商称，早些时候油价上涨主要是因为美国原油库存连续三周下降，缓解了市场对供给过剩的担忧。美国能源信息署(EIA)周三(6月8日)公布的数据显示，上周美国原油库存连续第三周下降，且降幅超过预期，但汽油和馏分油库存意外增加，因炼厂提高了产量。Energy Aspects成品油研究主管Robert Campbell表示，未来原油库存会出现很大的下降，而这不仅仅会发生在页岩油领域。预计原油库存每日最多会减少100万桶。野村证券(Nomura)亚洲石油及天然气研究负责人Gordon Kwan表示，目前需求正处在纪录高位，受季节性需求的提振，因此我们对油价的前景愈来愈有信心。鉴于美联储年内不太可能加息，美元将走软，年底油价可能升至每桶70美元。我们相信油价能够保持上行动能，除非美国页岩油卷土重来。但部分分析师称，也有一些迹象显示近期油价升势可能过头。日内部分多头离场及美元的小幅反弹，油价跟随修正。澳新银行称，油价涨势"受到抑制，因美国原油日产量增加1万桶至875万桶，及活跃钻机数增加9台至325台。"美知名金融博客零对冲，数据显示美国原油产量录得自1月1日当周的首次增长，显示页岩油生产在油价上涨后有所恢复，随之而来汽油与精炼油也录得近两月来最大增幅。不过，从技术面来看，后市油价仍有一定的上涨空间。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，美国原油收于51美元/桶上方，日线图上强烈看涨，因油价在20日看涨均线上方加速上行，而技术指标也在积极区域内走高。汇通分析师提醒，油价仍有一定的上涨空间，但从4小时来看，美原油仍有一定的回调空间，关注布林线中轨50.06附近的支撑。周四美元兑日元震荡走弱，一度刷新一个月低点至106.27，虽然机械订单数据表现不佳，但市场仍预期日本央行短期无法进一步扩大宽松，且美联储加息前景不佳，共同促使日元升值。数据显示，4月份日本核心私营部门机械订单订货额为7963亿日元（约75亿美元），比上月大幅下降11%。这一指标通常被视为私营部门未来资本投资的先行指标。这一跌幅也是2014年5月以来的最大单月跌幅，也大幅高于市场预期的下滑3%。但日本内阁府认为，造成4月数据大幅下跌的主要原因是3月出现了5.5%的大幅增长。因此，内阁府对机械订货情况的基本判断仍为"可见恢复动向"。此外，目前影响汇价走势的主要动力还是来自美联储加息预期下降，美、日两国国债利差（目前两国10年期国债利差在181.4）缩小，有效支撑日元走强。摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，全球通胀预期的下滑将令日元犹存买兴，而且在当前的量化质化宽松(QQE)和负利率政策组合中，日本央行没有可用工具，以令日元名义利率自发下跌；安倍经济学"这种一次性的政策调整已结束。巴克莱银行指出，美元兑日元当前走势继续偏向下行，上测108.90期间动能将逐渐消退。重启跌势后目标看向106.35，再度跌破后将打开新的下行空间，目标指向105.50区域。
美元强势反弹，新兴国家市场渴望美指走软
国际清算银行首席研究员申铉成日前警告说，越来越强势的美元正使国际金融市场出现异常，不仅给新兴经济体带来风险，也给日元、瑞郎等全球避险货币造成压力。申铉成在一份演讲稿中说，现阶段，美元走强往往与更加严重的金融市场异常表现有密切联系。他解释说，运转良好的金融市场一般都会表现为外汇市场的汇率波动与货币市场的利率变化呈现强关联性，在2008年金融危机时，这两者的相关性曾被打破；而在过去的18个月里，随着美元逐渐走强，两者间的背离趋势再度出现。"令人惊奇的是，这一趋势不仅出现在新兴市场，也体现在诸如日元和瑞郎这样的避险货币中，"申铉成说。申铉成认为，这种背离实际上部分反映出金融市场对美元走强所表现出来的紧张情绪。他进一步解释说，此前在美元汇率走低时，投资者利用低息环境借入大量美元，但如今随着美元走强，还贷压力正变得越来越难以负荷。他补充说，在美元占特殊地位的全球金融体系下，全球几个主要经济体的货币政策出现分化，而金融危机后一度宽松的美元借贷环境逐渐收紧，也加深了市场的忧虑情绪。国际清算银行全球流动性指标显示，美国以外的非银行美元债务总额达9.7万亿美元，其中3.3万亿美元由新兴经济体持有。
外媒称，中国的外汇储备再次转为减少。受美国加息预期影响，人民币贬值压力增大，中国人民银行扩大了卖出美元、买入人民币的外汇干预。报道称，三、四月人民币抛售压力得到缓解，中国外汇储备出现小幅增加。不仅对冲基金抛售人民币的行为销声匿迹，中国企业旨在压缩外币债务而买入美元的行动也告一段落。但5月下旬情况再次发生改变，认为美国将尽早加息的看法加强，美元不断升值。某日资银行指出，"中国人民银行为防止汇率剧烈波动被迫进行干预，买入人民币。"瑞士银行经济学家张宁（音）说，随着人民币对美元汇率下跌1.6%，资本外逃压力很可能在5月重新出现，尽管外逃规模应该已受到现行资本管控收紧的限制。据国际金融协会估计，4月有250亿美元的资金流出中国，这是连续第25个月出现净流出。凯投宏观估计，5月资金外流规模可能更大，约为320亿美元。6月14-15日美联储将再度召开货币政策会议，但现在投资者几乎已经排除了6月加息的可能性，对于市场期待的7月升息概率也已经降到了26%。从债券市场交易情况来看，如今市场对7月加息概率的预期为24%。不过，投行高盛却认为，7月加息概率高达40%。该投行首席经济学家Jan Hatzius在一份报告中称，坚持这种观点的原因是，尽管6月3日非农就业数据不及预期，但是耶伦周一的讲话却继续对经济保持乐观。彭博根据期货市场汇编的数据显示，美联储年底前加息的概率周二为61%，较一个月前的53%上升；下个月加息的概率为24%，周一这一概率为22%，在上周非农数据发布之前则高达55%。荷兰合作银行资深汇市策略师Jane Foley表示，"随着6月升息几无可能，7月采取行动的可能性也在下降，美元走势依然沉闷。投资者需看到向好的就业数据以及通胀上升迹象，才会相信9月有可能升息。"世界银行(World Bank)警告称，随着新兴市场面临的问题越来越多，而发达经济体又难以取得增长，全球经济增长出现大幅放缓的风险日益增加。因此将2016年全球增长预测从今年1月份预测的2.9%下调至2.4%。世界银行首席经济师巴苏（Kaushik Basu）表示，全球经济明显面临增长趋缓状况进一步延续的风险；诸多风险因素让复苏举步维艰。
今日关注：德国5月CPI数据；美国6月密歇根大学消费者信心指数；欧洲央行副行长康斯坦西奥和欧洲央行管委魏德曼及连恩在德国央行一次会议上发言；欧洲央行官委暨德国央行行长魏德曼(Jens Weidmann)发表讲话；
利好：全球经济下滑忧虑；美联储加息预期降温；退欧公投风险
利空：美联储年内仍可能加息2次
从现货黄金4小时图看，金价总体保持震荡上行走势，现阶段受斐波那奇扩展线精准反压出现回落，虽然均线组仍呈多头排列，但KDJ指标亦出现死叉向下发散，暗示价格仍有下行动力，下方关注均线支撑。
压力：1272-1276-1280
支撑：1264-1260-1256
今日策略：
昨日策略共计盈利100个点：
回踩1258多单到达第二目标1265，盈利70个点。
上破1267多单到达第一目标1270，盈利30个点。
今日操作建议：
1264附近（上下1美元）做多，第一目标1268，第二目标1272，止损3美元。
1272附近（上下1美元）做空，第一目标1268，第二目标1264，止损3美元。
上破1274追多，第一目标1278，第二目标1282，止损3美元。
下破1262追空，第一目标1258，第二目标1254，止损3美元。
1282附近（上下1美元）做空，第一目标1278，第二目标1274，止损3美元。
1254附近（上下1美元）做多，第一目标1258，第二目标1262，止损3美元。
上破1284追多，第一目标1288，第二目标1292，止损3美元。
下破1252追空，第一目标1248，第二目标1244，止损3美元。
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大田环球贵金属
2016-6-10
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