蔡若瑜：周二整体金融市场要么持稳！(29/06/2016)

　　昨日回顾

　　昨日现货金价1326.90开盘，全日最高价位水平1329.70美元，全日最低价位水平1305.60美元，全日波幅达24.10美元，收盘于1312.90美元，全日下跌14.00美元。

　　昨日现货银开17.74美元，全日最高价位水平17.85美元，全日最低价位水平17.53美元，全日波幅达0.32美元，收盘于17.78美元，全日上升0.04美元。

　　基本分析

　　在连续两个交易日大幅承压之后，周二整体金融市场要么持稳，主要国债收益率适度回升，10年期美债收益率回升至1.47%；油价完全收复昨日跌幅，金价则完全回吐了昨日涨幅。英镑、欧元及商品货币兑美元止跌持稳，日元、瑞郎兑美元小幅走低，一篮子美元指数主要维持在昨日高点下方整理。与其它市场相比，汇市的表现仍相当谨慎，避险情绪仍未消退。上周五苏格兰首辅大臣除了表示寻求二次独立公投之外、还声称计划与欧盟谈判以保留该地区的欧盟成员国资格，今天英国海外领地直布罗陀也表示对这一计划感兴趣。国工党领袖Jeremy Corbyn未能获得该党议员的支持。英国工党议员以172：40的投票比通过了对该党领袖Jeremy Corbyn的象征性不信任案投票。不过，Jeremy Corbyn表示将不会因此而辞职，该投票没有法律意义上的强制力。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?指出，国际现货黄金周二(6月28日)因投资者获利回吐而下跌，美市盘中最低下探至1305.23美元/盎司，上周五由于英国成功脱欧，黄金连续大涨两日，创2008年以来最好记录。周二全球股市在连跌三日之后反弹，英镑和欧元也开始走强，市场风险情绪有所回归，因英国脱欧而快速累积的多仓获利丰厚，多头也想落袋为安。日内公布的美国数据基本符合预期，对黄金的走势影响不是很大。红皮书研究机构(Redbook Research)周二的报告显示，6月25日当周美国连锁店销售年率增长0.5%，之前一周为增长0.9%。美国4月S&P/CS 20个大城市房价指数年率增长5.44%，基本符合经济学家预估的上升5.4%。美国咨商会(Conference Board)周二公布数据显示，美国6月消费者信心指数为去年10月以来最高。

　　原油指数也强势反弹，美油指数上涨1.96%，报47.24美元/桶；布油指数上涨1.72%，报47.97美元/桶。黄金在经历了两日大涨之后有所回落，应该是市场正常的调整需求。金价的回调会限制在1275美元/盎司左右，然而，如果一旦下破1250，恐怕会有进一步的下跌。目前，由英国脱欧引发的市场震荡已基本告一段落，如果不像2008年雷曼危机时那样触发系统性风险，黄金就会陷入盘整之中，反之如果有引发进一步的系统风险的迹象，黄金将会上涨更多。日前，欧盟已在敦促英国尽快采取行动以平息市场的震荡。世界最大的黄金ETF，SPDR周一持仓增加了另外13吨至947.38吨，是2013年7月以来最高的。

　　美国咨商会(Conference Board)周二(6月28日)公布数据显示，美国6月消费者信心指数为去年10月以来最高。详细数据显示，美国6月消费者信心指数为98.0，预估为93.3，5月经修正后为92.4，前值为92.6。6月美国消费者信心现况指数为118.3，5月经修正后为113.2，前值为112.9。6月美国消费者信心预期指数为84.5，5月经修正后为78.5，前值为79.0。此外，咨商会6月就业难获得指数为23.3，5月经修正后为24.5，前值为24.4。而6月消费者一年期通胀率预期为4.7%，5月为4.9%。标准普尔(Standard & Poor"s)公司周二(6月28日)公布的数据显示，美国4月S&P/CS20个大城市房价指数年率增长5.44%，基本符合经济学家预估的上升5.4%，3月修正后为增长5.5%。

　　今天的报告还显示，4月美国独栋房屋价格同比升幅符合预期，但略低于上月。此外，美国4月S&P/CS20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月上升0.5%，分析师预估为上升0.6%。4月未经季节性调整的房价较3月上升1.1%。报告称，丹佛、西雅图和俄勒冈州的波特兰三个城市的房价按年涨幅最大。房价上涨反映了失业率低、房屋贷款率低以及消费者总体对经济前景持乐观看法。补充道：但前景仍有一定的不确定性和风险，上周英国公投决定脱离欧盟是最近期的政治忧虑，美国秋季大选也导致不确定性上升，可能在未来数月分散楼市买家和投资者的注意力。红皮书研究机构(Redbook Research)周二(6月28日)公布的报告显示，6月25日当周美国连锁店销售年率增长0.5%，之前一周为增长0.9%。更多数据显示，6月25日当周美国红皮书商业零售销售月率下降0.9%，之前一周为下降0.9%。

　　英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷?又指出，该数据主要反映了零售行业的繁荣程度，由红皮书研究公司发布，红皮书商业零售销售反映的是一种以销售加权的同店销售。在全美大约9000家大型日用品零售商中取样。黄金需要好好喘息一下了，风险情绪还是回归，因英国脱欧而快速建立的多仓也很让人担心。我认为风险可能会限制在1275美元/盎司，如果下破1250美元/盎司的话，会让人担忧。如果我们看到关于金融体系紧张的新闻，人们可能会联想到雷曼似的震荡，金价也会因此上涨更高。但是，如果我们看不到这种系统性的紧张，黄金将会盘整而不是上涨更高。黄金受到的推动主要来自市场情绪，其它大宗商品则受到消费和工业制造需求的影响，而这是没有变化的。不少大宗商品都处在供应过剩的状态中。欧元计金价跌回到了1200欧元/盎司下方水平。投资者们获利了结是金价回落的原因，?涨也蝗衔?鸺刍岽蠓?芈洹Ｒ蚴谐』褂写罅炕平鸬闹С乓蛩兀?┤缁萦?碌饔⒐?兰兜取４送猓?a href='http://news.hexun.com/germany/index.html' target='_blank'>德国商业银行指出，黄金ETF的表现表明了投资者们认为英国脱欧的影响将持续一段时间。周一黄金ETF流入了12.6吨，连续第二个交易日大幅流入，两个交易日流入了30吨。

　　德国世界报报导，德国担心英国脱欧后，法国、荷兰、奥地利、芬兰及匈牙利亦会寻求脱欧。其他欧盟成员国迟早会要求举行类似的公投，凸显了英国公投可能带来的骨牌效应。而此前于周六已见著名的投机大师索罗斯呼吁欧盟彻底改革来加以挽救，他警告说英国脱欧令到「欧盟瓦解实已无法挽回」。随着脱离欧盟冗长复杂的政治与经济程序推进，全球金融市场或将持续动荡。他认为实质经济所承受的后果将可与 2007-2008 年间金融危机相提并论云云。这些消息均可反映目前情况不知比六年前欧债危机初发时恶劣了不知多少倍，现时有离心的包括欧元区内的最大经济体，亦有所谓的区内核心国家，任一真个出走都必然诱发欧元区解体之局，欧元前景之恶劣不难想象，西班牙政局暂时没有进一步恶化亦谈不上有何值得欣慰之处。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至6月28日黄金持仓量持平，至947.38吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至6月28日的白银持仓量增持23.65吨，至10,374.41吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1305至1330美元。

　　现货银：17.80至18.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1305(美元)做多，止赚设在1325(美元)，止损设在1295(美元)。

　　计划二：在1330(美元)做空，止赚设在1310(美元)，止损设在1340(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：17.80(美元)做多，止赚设在18.80(美元)，止损设在17.20(美元)。

　　蔡若瑜

　　香港 英皇金融集团 高级业务经理

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