英伦金融：英镑刷新31年低位，避险买盘再度疯狂伦敦金价格大涨
国际货币基金组织预计美国核心通胀，未来4年都低于百分之2。基金组织发表工作报告，指由于全球物价的压力，加上失业率下降，对通胀的影响减退，除非美元显著贬值，而且失业率再下跌，否则联邦储备局用作通胀参考的个人消费开支核心指数，在2020年前虽然会逐步上升，但仍然会低于百分之2。因而支持联储局宽松货币政策立场，未来亦有必要，谨慎和非常渐进地加息。美国联邦储备局官员对英国公投「脱欧」会否影响美国加息步伐意见分歧。负责制订货币政策的联邦公开市场委员会副主席杜德利认为对加息取态需要更为审慎。英国公投决定「脱欧」会否令联储局进一步放慢加息步伐，局内官员有不同看法。联邦公开市场委员会副主席兼纽约联储银行行长杜德利指，美国经济整体不错，但其中一个最大风险来自英国「脱欧」。虽然讨论影响有多大仍是言之尚早，但当经济及通胀前景不明朗，特别是撇除能源价格后，通胀其实稍为低于联储局希望的水平时，就容许局方稍为更有耐性，继续适度宽松的货币政策。 他更警告，如果「脱欧」恐慌在金融市场蔓延，导致外界进一步忧虑欧盟是否稳定，后果将严重很多。但旧金山联储银行行长威廉斯认为，英国公投「脱欧」至今对美国构成的风险轻微，预计只会拖低当地今年经济增长约0.1个百分点，即会降至稍为低于百分之2，失业率估计仍然会降至百分之4.5，通胀继续回升。如果这些都成真，今年仍然适宜加息。一旦过于审慎，未来加息步伐就会更急速，反而导致一些负面影响。相对上，他认为中国及亚洲经济放缓，对联储局达致政策目标的影响较英国「脱欧」更直接。利率期货则显示，市场预期联储局明年底前加息机会低于五成。
目前美联储六月议息决议维持利率不变，并下调经济增长展望和利率路径预期，耶伦在记者会上表达对升息谨慎的观点，最新非农表现大幅差于预期，年内加息机会下降，而英国退欧公投结果为支持退欧，一度引发金融市场海啸，退欧谈判进展停滞存不确定性，欧洲经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见趋于一致，从CME监察可见2016年7月降息机会为2%，而加息机会为0%，12月降息机会为4%，而加息机会为14%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数强势重返96水平上方，金银或逢高受压。美国十年期债收益率小幅走低，金银料逢低受支持。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1350-1360区间好仓存在一定支持，而1370-1380区间则面临较强淡仓压力，英国退欧阴霾再度笼罩市场，市场避险情绪高涨。技术上，4小时MA均线向上发散，日图震荡上行，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，六月议息决议维持利率不变，并下调经济增长展望和利率路径预期，耶伦表达对升息谨慎的观点，决议总体倾向鸽派，最新非农表现不佳，年内加息概率下降，英国退欧公投结果为支持退欧，首相卡梅伦辞职，退欧谈判进展停滞，第一块多米诺骨牌已经倒下，后续影响逐渐发酵，市场焦点转向各大央行宽松预期，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1400以德国5月工作日调整后制造业订单年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国5月贸易帐高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2145以美国6月Markit服务业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美国6月ISM非制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1358适量好仓，目标1363,1368
B)上破1368适量好仓，目标1377,1388
C)跌穿1358适量淡仓，目标1350,1344
D)首触1344适量好仓，目标1350,1358
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亚5月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 0945以中国6月财新服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1230以澳大利亚7月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1600以欧元区6月服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1630以英国6月服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 1700以欧元区5月零售销售年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
9) 2200以美国5月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美国5月耐用品订单月率终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美国7月IBD消费者信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
12) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1344适量好仓，目标1350,1358
B)上破1358适量好仓，目标1363,1370
C)跌穿1344适量淡仓，目标1336,1330
D)首触1330适量好仓，目标1336,1344
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1355做空，看1344，突破追1336 (亚市早段，准确捕捉14美元波幅)
1. 1344做多，看1355，突破追1363 (美市早段，准确捕捉11美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2500美元(回报率: 250%)
【环球市况焦点及分析】
在美国独立日假期过后，投资者纷纷回顾市场交易，市场波动性显著放大，英国退欧再度引发对经济放缓的忧虑，英镑兑美元跌破1.30，刷新31年来低位，欧元亦遭到重挫，美元指数强势收复96关口，市场避险情绪高涨，金银再度受支持上扬，但银价由于前期涨幅相对较大，此次未能跟随金价刷新近期新高。原油方面，英国退欧忧虑再起，欧美股市普跌引发石油需求放缓担忧，加上尼日利亚、利比亚、加拿大等国此前的原油供应中断得到不同程度的恢复，OPEC六月产量上扬，美国库欣地区原油库存增加，页岩油生产商在高位加强对冲操作，多重利空因素使投机多头头寸纷纷平仓，油价大跌逾4%，逼近六月底的低点。本周焦点预计会从英国退欧继续转向以美联储为首的全球央行宽松预期，当然英镑汇率和英国国债仍值得关注，尤其是现在多个主要国家的长期国债收益率均已跌至创记录新低的水平。美国将公布六月非农就业数据，预计增加18.5万，工资环比增长0.2%，相对受罢工困扰的上个月数据而言应该有明显的好转，但英国退欧后果难料，在七月议息窗口联储应该不会轻举妄动。联储发布六月议息纪要，重要性估计有限。欧洲央行例会，预计政策以不变应万变，言论鸽派，德拉吉可能会采取隔岸观火的态度，但也不排除率先加码宽松，先发制人。数据方面，美国ISM非制造业PMI走强，而ADP就业就略有恶化，初请变化不大。欧洲方面，德国和英国的工业生产均有所下滑。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：英镑刷新31年低位，避险买盘再度疯狂金价大涨。1)首个即市策略，升穿1368可适量造多，看1371,1377，突破追1382,1388。2)反之，跌破1358，目标1353,1350，突破可追1344,1338。3)最后一个策略，目前美联储六月决议维持利率不变，而英国公投决定退欧，推倒第一块多米诺骨牌，后续影响逐步发酵，市场聚焦各大央行宽松预期，金银震荡上扬，以1314-1327区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日原油价格每桶跌超过两美元，跌幅超过百分之4，至一星期来最低，伦敦期油失守每桶50美元。影响油价急跌的因素包括，市场担心英国「脱欧」，会拖慢全球经济增长，石油库存高企，美元汇价上升与股市下跌。纽约期油以每桶46.6美元收市，跌2.39美元，跌幅近百分之4.9。伦敦期油收市报47.96美元，跌2.14美元，跌幅近百分之4.3。根据《彭博》调查，石油输出国组织上月油产，每日增加24万桶，其中尼日利亚增加约9万桶，而沙特阿拉伯亦增加7万桶。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但全球制造业经济数据暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期受困于供应过剩的担忧情绪，但最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，油价呈V型反转，虽然多哈冻产谈判最终无果而终，随着中国经济企稳并积极储油，加拿大及尼日利亚等产油国供应阻滞，能源需求出现季节性增长等利好因素，供应过剩的基本面有改善迹象，油价延续震荡反弹行情，但OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井相继复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，预计油价在高位将承受较大压力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看45.84,43.97，阻力看47.90,50.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市回跌，道琼斯工业平均指数跌超过100点，收市跌108点，报17840点。标准普尔五百指数跌14点，报2088点。 美国及中国最新经济数据表现疲弱，加深市场对英国「脱欧」后，全球经济增长放慢的忧虑及油价急跌都令美股受压。 三项主要指数都扭转过去四个交易日升势。当中金融股表现最差，石油股亦受压。 道指以全日最高位开出后，随即失守1万7900点，下午最多跌164点，最后收复部分失地，收报17840点，跌108点，跌幅百分之0.6。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】英镑汇价再度受压，今早进一步下跌，兑美元今早跌穿1.3，最低跌至1.2957，创31年来新低。资金流向日圆避险，而美元兑主要货币汇价亦普遍上升。 英国公投决定「脱欧」，市场担心经济发展，加上英国服务业最新数据疲弱，英镑受影响，兑美元在欧美交易时段跌至1.3水平，是1985年来首次。英镑兑欧元触及两年半来低位。 日圆则发挥资金避险作用，美元兑日圆曾经跌至101.46，是两星期来最低。 不过美元兑其他主要货币普遍上升，欧元兑美元跌至1.1水平，美汇指数重上96水平。技术上，美元指数强势重返96水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
, 美元指数升破97.78, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压, 美元指数跌破93.02, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压, 美股跌破16346下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周三(7月6日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国5月工作日调整后制造业订单年率，中，-0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国5月贸易帐（亿美元），高，-374，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2145，美国6月Markit服务业PMI终值，高，51.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国6月ISM非制造业PMI，高，52.9，53.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国7月1日当周API原油库存，高，-386，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四(7月7日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1530，英国6月Halifax季调后房价指数月率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国5月工业产出月率，中，2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2015，美国6月ADP就业人数（万），高，17.3，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国7月2日当周初请失业金人数（万），高，26.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**
2300，美国7月1日当周EIA原油库存，高，-405.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周五(7月8日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1430，法国6月商业景气指数，中，97，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国5月商品贸易帐（亿英镑），中，-105.26，-107，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国6月季调后非农就业人口，高，3.8，--，1.0美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2030，美国6月失业率，高，4.7%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
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英伦金融
高级分析师WL
2016-07-06
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