FX168金融市场日报第1277期(2016年4月1日)

　　上一交易日市况回顾

　　耶伦影响仍未消退，美元将创五年来最大季线跌幅。国际贵金属价格反弹，欧美股市多数收低，国际油价上涨。本交易日，市场关注美国非农表现。外汇：欧元/美元收报1.1379；英镑/美元收报1.4395；澳元/美元收报0.7656；美元/日元收报112.56；美元/加元收报1.3002；美元/瑞郎收报0.9617。大宗商品：现货金收报1232.60美元/盎司；Comex期金收报1233.40美元/盎司；现货银收报15.40美元/盎司；Comex期银收报15.464美元/盎司；布伦特原油收报39.60美元/桶；NYMEX原油收报38.34美元/桶。欧美股市：道琼工业指数收跌31.57点，或0.18%，报17,685.09点；标准普尔500指数收低4.21点，或0.2%，报2,059.74点；Nasdaq指数微升0.55点，或0.01%，报4,869.85点。英股富时100指数收低0.46%，至6,174.90点，法股CAC指数收跌1.34%，报4,385.06点，德国DAX指数收低0.81%，至9,965.51点。

　　经济数据方面，美国劳工部周四（3月31日）公布，截止3月26日当周，初请失业金人数增加1.1万，经季节性调整后为27.6万。分析师的预估为，初请失业金人数持平在26.5万。

　　汇市

　　上一交易日纽约时段欧元/美元开于1.1395，时段内震荡下行，尾盘波动于1.1376附近。3月德国失业率保持不变，此前5连跌势头戛然而止，但失业率依旧维持在6.2%纪录低位。2月份德国零售销售下滑0.4%，而年率则上涨了5.4%。尽管欧元区数据表现不佳，美元依然表现脆弱。从技术面看，MACD红色动能柱稳步扩张，KDJ指标深入超买区域，显示汇价上行动能仍在释放。上行初步支阻力于1.1423，进一步阻力位于1.1467，更关键阻力位于1.1524；汇价下行的初步支撑位于1.1322，进一步支撑位于1.1265，更关键支撑位于1.1221。英镑/美元开于1.4364，时段内波动加剧，最高触及1.4404，最低触及1.4360，尾盘交投于1.4365附近。周三的“射击之星”标志着买家在汇价升至1.4515区间高点之前投降，汇价恐将在区间内走低。从技术面看，MACD红色动能柱基本持平，KDJ指标高位走平，显示汇价或迎来一波盘整。汇价上行的初步阻力位于1.4413，进一步阻力位于1.4468，更关键阻力位于1.4511；汇价下行的初步支撑位于1.4315，进一步支撑位于1.4272，更关键支撑位于1.4217。美元/日元开于112.48，时段内横盘整固，尾盘盘整于112.52附近。尽管本周美元持续走低为日元反弹铺平道路，但全球股市在耶伦鸽态推动下纷纷大涨，且美国3月非农仍是未知数，美元/日元短线进一步下行空间将受限。从技术面看，MACD红色动能柱小幅收缩，KDJ指标向下接近中线，预示汇价下行风险依然存在。汇价上行初步阻力位于112.77，进一步阻力位于112.97，更关键阻力位于113.31；汇价下行的初步支撑位于112.23，进一步支撑位于111.89，更关键支撑位于111.69。

　　股市

　　美国股市周四（3月31日）小幅收低，但道指和标普500指数本季上涨，持续七周的涨势使标普500指数摆脱了2009年来最差年度开局的颓势。道琼工业指数收跌31.57点，或0.18%，报17,685.09点；标准普尔500指数收低4.21点，或0.2%，报2,059.74点；Nasdaq指数微升0.55点，或0.01%，报4,869.85点。今年迄今，道指上涨1.5%，Nasdaq指数下挫2.7%。尽管标普500指数周四收低，但纽约证交所涨跌股家数分别为1,665家和1,356家；Nasdaq市场上涨和下跌股分别为1,397家和1,444家。标普500指数成份股有40只触及52周新高，一只成份股触及新低；有53只Nasdaq指数成份股触及52周新高，21只触及新低。

　　欧洲股市周四（3月31日）在上日大幅上涨后下跌，因法国电信股和意大利银行股跑输其他类股。英股富时100指数收低0.46%，至6,174.90点，法股CAC指数收跌1.34%，报4,385.06点，德国DAX指数收低0.81%，至9,965.51点。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数下跌1%，昨日该指数上涨1.3%，受助于美联储主席耶伦周二称加息宜谨慎，提振全球股市走高。

　　亚太地区股市周四(3月31日)微涨至4个月高点，受隔夜美国股市上涨的指引，因投资者对美国近期加息的担忧缓解，这继续支撑风险偏好情绪。MSCI明晟亚太地区(除日本)指数上涨0.2%，触及去年12月初以来的最高位。该指数1季度预计将录得1.2%的涨幅。澳洲股市上涨1.4%，日本股市日经225指数升0.2%，1季度估计会下跌11%。台湾股市小涨0.2%，iPhone组装企业鸿海精密领涨，该公司已批准收购日本夏普的交易。

　　债市

　　美国国债价格周四（3月31日）收盘上涨，因基金经理增持较长期国债，以符合投资组合追踪的指标指数预期的月底变化。美债本季度录得四年半来最佳季度。指标10年期国债价格上涨16/32，收益率报1.774%，较周三下跌5.6个基点，10年期国债收益率第一季下跌50个基点，为自2012年第二季以来的最大季度跌幅。两年期国债收益率周四稍早触及0.725%的一个月低位，本季度上涨8个基点，3月稍早触及1%。

　　欧洲指标德国国债收益率料将创下四年半来最大季度跌幅，因央行新一轮宽松货币政策和对全球经济的担忧驱动了对高等级德国国债的需求。德国10年期国债收益率本季下滑近50个基点，报0.16%，逼近去年所创下的历史低点0.05%。这创下2011年第三季下跌超过100个基点以来的最大单季跌幅，当年投资人忧心意大利及西班牙可能因为欧债危机加剧而走向纾困一途，因而转进德债避险。德债收益率跌幅超越美债，10年期美债收益率下跌46个基点至1.81%，将创下2012年中以来最大季度跌幅。

　　尽管中国银行(601988,股吧)间市场资金面更趋紧绷，但周四(3月31日)盘中现券暂未受负面影响，长债收益率反而略有下行，10年国债期货也走势相对坚挺。季末“宏观审慎评估体系”（MPA）考核是收缩流动性的主因，市场可能预期这一影响因素在季末过后将弱化，因此对现券冲击暂有限。剩余期限近10年的指标券150218国开债最新报价在3.28%/3.27%，周三尾盘为3.2850%/3.2750%。中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1606早盘收报100.975元人民币，较周三结算价跌0.10%；10年期国债主力合约T1606收报99.795元，与周三结算价持平。一级市场方面，进出口银行上午招标增发的三期固息债中，三年、五年和10年期的中标收益率分别为2.7204%、3.0066%和3.3669%，除长端10年稍高于二级估值外，三、五年品种招标情况尚可。

　　商品市场

　　国际现货黄金周四（3月31日）亚市早盘开于1225.70美元/盎司后小幅下跌，录得日内低点1224.06美元/盎司后小幅上涨，市场相对平静。欧市延续涨势，且上涨幅度加大，多头一度逞强，后再转至盘整。美市冲高，录得日内高点1239.90美元/盎司后，掉头下跌，金价盘整下挫一段时间后有所企稳，多头再度小幅上攻，终收涨于1232.60美元/盎司。国际现货黄金周四亚市早盘开于1225.70美元/盎司，最高触及1239.90美元/盎司，最低下探1224.06美元/盎司，收于1232.60美元/盎司，上涨7.70美元，涨幅为0.63%。

　　COMEX 4月期金周四（3月31日）上涨7.30美元，涨幅0.59%，报1233.40美元/盎司。

　　美国WTI原油5月期货周四(3月31日)收涨0.02美元，或0.05%，报38.34美元/桶，本月大涨13.63%，为去年10月以来首次月线收涨，且创去年4月来最大单月涨幅。布伦特原油5月周四收涨0.34美元，或0.87%，报39.60美元/桶，本月劲升10.17%，也创下去年4月来最大单月涨幅。虽然美国库存压力依然令投资者忧虑重重，但好在美国1月原油产量触及2014年10月以来最低，同时美元走弱也为油价提供了一定支撑。美国WTI原油期货价格盘中最高触及39.03美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及40.85美元/桶。

　　本交易日重点提示

　　总会有意外的非农数据再度来袭，欧元提前向上破位，金银只待非农决断。

　　欧元/美元

　　关键事件：美国3月非农。本交易日北京时间20:30，美国将公布3月非农就业人口变动及失业率，市场预期前者为20.5万人，低于前者的24.2万；预期失业率维持在4.9%不变。从最近几个月来看，非农的预期都很有规律，基本就是预期20万左右，同时预期失业率不变。但最终的非农数据一定会和预期存在较大差异，而失业率通常相符。因此，市场基本会因该数据而表现动荡。

　　近期走势：破位行情出现。但不管非农表现最终如何，欧元/美元至少目前的确出现了破位上行行情。汇价升穿了之前所说的1.1345一线。从形态上来看，欧元/美元上看1.1470水平。但如果非农向好，则该破位行情会作古。

　　贵金属

　　黄金：有支撑有阻力。金价昨日小幅走高，短线震荡交投的形态犹存。就和之前说的一样，1206.20有支撑，1249.80有阻力。非农前，黄金并不适合交易。

　　白银：仍在15.10上方。白银仍在之前所说的15.10上方，相较于黄金，白银昨日的反弹幅度还更大。不过，随着非农的到来，最终的方向还得等非农公布后才能确定。

　　经济数据方面，周五(4月1日)关注重点：20:30 美国3月非农就业人口变动及3月失业率；22:00 美国3月ISM制造业采购经理人指数。

　　FX168编辑部

　　2016-4-1

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