FX168金融市场日报第1369期(2016年8月26日)

　　上一交易日市况回顾

　　靓丽数据难提振美元，耶伦讲话前多头保持谨慎。欧美股市全线走低，国际金价走低，国际油价反弹。本交易日，市场关注耶伦讲话。外汇：欧元/美元收报1.1284；英镑/美元收报1.3189；澳元/美元收报0.7616；美元/日元收报100.52；美元/加元收报1.2920；美元/瑞郎收报0.9676。大宗商品：现货金收报1321.64美元/盎司；Comex期金收报1324.6美元/盎司；现货银收报18.52美元/盎司；Comex期银收报18.489美元/盎司；布伦特原油收报49.67美元/桶；NYMEX原油收报47.33美元/桶。欧美股市：道琼工业指数收跌33.07点，或0.18%，至18,448.41点；标准普尔500指数收低2.97点，或0.14%，至2,172.47点；纳斯达克指数下跌5.49点，或0.11%，收报5,212.20点。英股富时100指数收低0.28%，法股CAC指数收跌0.65% ，德股DAX指数收低0.88%。

　　经济数据方面，周四(8月25日)公布的数据显示，7月耐用品订单月率增长好于预期，且环比实现大幅度回升，表明美国制造业将在下半年继续稳定增长。美国商务部(DOC)公布，美国7月耐用品订单较前月增长4.4%，预估为增长3.3%，前值为下降4.2%。

　　汇市

　　上一交易日纽约时段欧元/美元开于1.1289，时段内窄幅震荡，尾盘波动于1.1284附近。除美元指数走高对欧元构成了一定的打压外，意大利中部发生自2009年以来欧洲最严重的地震灾害也是拖累欧元走软并刷新1周低位的重要因素。从技术面看，MACD红色动能柱继续收缩，KDJ指标向下接近中线，显示汇价近期下行动能仍在释放。上行初步阻力位于1.1303，进一步阻力位于1.1321，更关键阻力位于1.1346；汇价下行的初步支撑位于1.1260，进一步支撑位于1.1235，更关键支撑位于1.1217。英镑/美元开于1.3202，时段内承压下挫，尾盘交投于1.3187附近。近期英国公布的一系列经济数据整体表现良好，令市场对英国退欧的忧虑有所缓解，引发英镑空头减持是支撑汇价反弹的主要原因。从技术面看，MACD红色动能柱基本持平，KDJ指标高位死叉向下，显示汇价近期上行动能开始消退。汇价上行的初步阻力位于1.3246，进一步阻力位于1.3303，更关键阻力位于1.3344；汇价下行的初步支撑位于1.3148，进一步支撑位于1.3107，更关键支撑位于1.3050。美元/日元开于100.47，时段内横盘整固，尾盘盘整于100.55附近。目前市场对日本可能在9月采取宽松举措的预期再度回暖，使日元上行动能明显减弱。随后美国还有第二季度GDP修正值等数据公布，一旦表现不佳，耶伦很可能令押注美元反弹的预期落空，投资者需警惕。从技术面看，MACD红色动能柱小幅扩大，KDJ指标向上接近中线，预示汇价近期下行压力已得到缓解。汇价上行初步阻力位于100.66，进一步阻力位于100.81，更关键阻力位于101.00；汇价下行的初步支撑位于100.32，进一步支撑位于100.13，更关键支撑位于99.98。

　　股市

　　美国股市周四(8月25日)小幅收低，医疗保健股和消费类股下滑带来压力，又有两名美联储官员支持加息，带动金融股小幅上升。道琼工业指数收跌33.07点，或0.18%，至18,448.41点；标准普尔500指数收低2.97点，或0.14%，至2,172.47点；纳斯达克指数下跌5.49点，或0.11%，收报5,212.20点。根据汤森路透数据，美国各证交所共计约54.8亿股成交，过去20日的平均日成交量为62亿股。纽约证交所涨跌股家数比例为1.26:1；纳斯达克市场上涨和下跌股家数比为1.12:1。标普500指数成份股有6只触及52周新高，没有成份股触及新低；有88只纳斯达克指数成份股触及52周新高，22只触及新低。

　　欧洲股市周四(8月25日)下跌，受累于矿业股和制药股下滑，投资者在美联储主席耶伦周五讲话前削减较高风险仓位。英股富时100指数收低0.28%，法股CAC指数收跌0.65% ，德股DAX指数收低0.88%。泛欧STOXX 600指数收低0.8%，德国Ifo企业景气判断指数意外下跌，也拖累该股指下滑，从周三触及的一周高位回落。

　　加拿大主要股指周四（8月25日）小涨，因原材料股收复近期部分跌幅，且加拿大帝国商业银行(CIBC)公布优于预期的业绩后上涨。市场关注在美国杰克讯霍尔举行的全球央行行长年会。多伦多证交所S&P/TSX综合股指收高4.48点，或0.03%，至14,630.72点，盘中稍早该指数触及8月5日来最低的14,579.64点。MacDougall, MacDougall & MacTier研究部董事Ian Nakamoto称，市场屏息以待周五美联储主席耶伦在杰克森霍尔的讲话。10大类股中有六种收高。原材料股升0.9%，健保股涨0.5%，金融股则变动不大，能源股跌0.1%。CIBC上涨1.3%。CIBC与加拿大道明银行(TD)公布的财报都好于预期，引领加拿大银行将强劲业绩延续至最后一个季度。但TD银行下滑0.1%，整体金融股几无变动。

　　债市

　　美国公债收益率周四（8月25日）上涨，此前美国七年期公债标售需求下降，市场密切关注周五美联储主席耶伦的讲话。指标10年期公债价格下跌5/32，收益率从周三尾盘1.56%上升至1.58%。美国公债价格周四稍早下跌，此前美国商务部公布，美国7月耐久财订单连续第二个月增加，因对机械和其它产品的需求增长，这是企业支出下跌趋势开始放缓的初步迹象。

　　葡萄牙公债收益率周四(8月25日)脱离最近触及的一个月高点，此前陷入困境的葡萄牙国有银行CGD达成资本重组协议，缓解了市场对于葡萄牙金融业健康状况的担忧。葡萄牙10年期公债收益率周四早盘跌至2.98%，收盘持平于2.99%，从本周早些时候触及的一个月高位下跌约10个基点。整体欧元区债市则是大致持稳。美联储主席耶伦周五将在杰克逊霍尔央行官员会议发表演说，许多投资人因而退场观望。

　　中国银行(601988,股吧)间债市周四(8月25日)早盘现券收益率整体稳中略有回落，国债期货亦小幅反弹，因随着中国央行公开市场周四单日净投放大幅放量，资金面转松。逆回购期限拉长引发降杠杆担忧短期冲击已不小，不过央行也表示货币政策基调不会改变，一度有些恐慌的市场情绪正逐步平复。周四剩余期限近10年的国开债160210券最新报价 在3.16%/3.1550%，上日为3.17%/3.1610%。同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1612周四早盘收报101.410元人民币，较上日结算价升0.06%；10年期国债主力合约T1612 收报100.975元，较上日结算价升0.08%。一级市场方面，进出口银行上午招标增发的三年和10年期固息债中标收益率为2.7549%和3.1479%，对应投标倍数为3.09倍和4.85倍。市场资金面上，中国央行公开市场今日共进行2200亿元人民币逆回购操作，单日逆回购规模创近两个月来新高。具体品种包括七天期1400亿元，14天期800亿元，利率均持平于上日。据此计算，单日将净投放1700亿元。中国央行公开市场周三重启14天期逆回购，为春节后逾半年以来首现，中标利率持平于2.40%。最近一次公开市场单日逆回购操作高点为6月27日的2700亿元，仅为七天期一个期限。

　　商品市场

　　国际现货黄金周四（8月25日）亚市早盘开于于1324.60美元/盎司后短暂上涨，录得日内高点1327.00后转跌，短线出现直线跳水。欧市金价盘整下跌，窄幅波动，多空双方均保持谨慎。美市跌幅有所加大，录得日内低点1317.75美元/盎司后反弹转盘整，终收于1321.64美元/盎司。国际现货黄金周四（8月25日）亚市早盘开于1324.60美元/盎司，最低下探1317.75美元/盎司，最高上涨至1327.00美元/盎司，收于1321.64美元/盎司，下跌2.46美元，跌幅0.19%。

　　COMEX 12月期金周四（8月25日）下跌5.1美元，跌幅0.39%，报1324.6美元/盎司。

　　美国WTI原油10月期货周四(8月25日)收涨0.56美元，或1.20%，报47.33美元/桶。布伦特原油10月期货周四收涨0.62美元，或1.26%，报49.67美元/桶。美元多头在周五耶伦讲话前保持谨慎令美元涨势受阻，为油价提供了一定支撑，同时投资者仍在加大产油国会议的冻产押注。美国WTI原油期货价格盘中最高触及47.44美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及49.78美元/桶。

　　本交易日重点提示

　　日内迎来关键的耶伦讲话，白银空头及美元/日元空头继续持有，黄金如期逼向下轨。

　　美元/日元

　　关键事件：耶伦讲话。本交易日北京时间22:00，美联储主席耶伦(Janet Yellen)将在杰克逊霍尔全球央行年会上就“美联储的货币政策工具”发表讲话。市场近期十分平静，就是因为投资者都在等待该讲话，希望从中寻找美联储下一步升息的线索。不过，现在有投行认为耶伦的措辞可能总体中性，不会释出太多重要信息。如果真是这样，则市场目前的清淡交投将延续。

　　近期走势：空头持有。无论耶伦说什么，至少美元/日元目前仍是低位交投。因此前期空头继续持有，止损继续参考101.35，目标仍不做设置，等待止损下移来收窄潜在损失和兑现盈利。而美元/日元最终能否走低，得先过日内耶伦讲话这一关。

　　贵金属

　　黄金

　　近期走势：如期看向下轨。国际现货金昨日进一步走低，就像之前所说的逐步逼向1312.95-1368.05区间的下轨。交易上，仍不建议入场。还得等耶伦讲话后的市场表现来作判断。

　　白银：空头持有。白银昨日进一步走低，前期空头继续持有，止损维持在19.11，目标仍指向17.90水平。希望耶伦讲话后，银价能维持跌势。

　　经济数据方面，周五(8月26日)关注重点：16:30 英国第二季度GDP；20:30 美国第二季度实际GDP；22:00 耶伦在杰克逊霍尔全球央行年会上就“美联储的货币政策工具”发表讲话。

　　FX168编辑部

　　2016-8-26